#國債收益
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美股還在狂歡，美債已經報警！華爾街最怕的一幕正在重演？

10月1日，10年期美國國債殖利率一度衝到5.306%。 剛剛結束的9月，10年期殖利率單月上升超過50個基點，創下2007年中以來新高。30年期殖利率也站上5.6%，達到2002年以來高位。 殖利率上漲，意味著美債價格下跌。 關鍵問題不只是利率高，而是利率上漲得太快。
美股還在狂歡，美債已經報警！華爾街最怕的一幕正在重演？
美股#美股#美債#國債收益率
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繼續攀升，美國10年期國債殖利率創下24年以來新高！歐美股市下挫，美國債務規模突破40.1兆美元，市場擔憂美國財政可持續性

歐美國家國債殖利率繼續攀升，美國10年期國債殖利率創下24年以來新高！ 在遭遇四年來最慘一個月之後，美國國債殖利率繼續上行，10月1日，美國10年期國債殖利率升至5.33%，創2002年以來新高。美國30年期國債殖利率升至5.677%，續創2002年以來新高，連續8日上漲。英國30年期國債殖利率自1998年以來首次升至6%。 近日，多位聯準會官員都表現出了當前貨幣政策重點是抗擊通膨的傾向。芝加哥聯儲行長古爾斯比表示，通膨連續五年半高於目標是在“玩火”。聯準會理事麗莎·庫克表示，生產率提升將在未來幾年帶來溫和的通膨降溫效果，不過預計這種影響來得不夠快，無法抵消今年晚些時候不斷擴大的通膨壓力。 此外，聯準會理事巴爾日前表示，能源價格居高不下以及人工智慧（AI）相關投資的大增，使美國在實現2%通膨目標的道路上“偏離了軌道”。巴爾認為，當前通膨仍然過高，而且相關風險有所上升。在基準情景中，聯準會可能仍需要進一步調整政策，以確保通膨及時回落至目標水平。
宏觀#能源價格#貨幣政策#Fed
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剛剛，猛烈拋售！歐洲“大風暴”，席捲股市債市！

全球市場的“大風暴”上演！ 就在剛剛，歐洲市場股債雙殺。股票跌幅不斷擴大，英國富時100指數和西班牙IBEX35指數日內跌幅皆一度達2%以上，義大利銀行股指數跌幅一度擴大至2.6%，義大利裕信銀行下跌2.9%，Banco BPM銀行下跌2.6%。法國、德國、歐洲斯托克50股指跌幅都較大。 債券市場的拋售力量並不比股市遜色。英國30年期國債殖利率自1998年以來首次升至6%。法國10年期國債殖利率續創2002年7月以來最高水平，升至4.96%，日內上漲10個基點。隨著債券遭到拋售，法國5年期信用違約互換（CDS）升至71.6個基點，創2013年7月以來最高水平。 在此背景下，美國長債殖利率亦大幅上揚，美國10年期國債殖利率刷新2002年以來最高水平。美股期指的漲幅亦縮小，道指和US2000期指皆出現殺跌行情。
商品期貨#歐洲#通膨預期#股市崩盤
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美債“狂飆”，油價“跳水”

美債殖利率“狂飆”，持續壓制美股估值。 當地時間9月29日，美國30年期國債殖利率升破5.60%，創下自2002年以來的最高水平。與此同時，美股連續第二日下跌，截至收盤，道指跌0.26%報51349.92點，標普500指數跌0.17%報7670.84點，納指跌0.09%報26797.54點。 全球宏觀方面，美國研究機構世界大型企業研究會29日發佈的初步調查結果顯示，由於美國聯邦儲備委員會升息和地緣政治緊張打壓，美國9月消費者信心指數連續第三個月環比走低，為2014年4月以來的最低水平。 與此同時，據新華社報導，美國能源部戰略石油儲備項目管理辦公室29日發佈邀約公告，計畫以“互換”方式向市場釋放4000萬桶原油。
宏觀#美債#油價#國債收益率
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美國房貸利率突破7%

據央視財經，美國債市動盪正向房地產市場傳導。相關專業網站每日監測資料顯示，美國30年期固定抵押貸款利率繼10日突破7%後，又連續上行，並於15日達到7.22%，創2025年1月以來的新高。美國30年期固定房貸利率定價緊密錨定美國10年期國債收益率，近期美債收益率持續走高，銀行放貸成本上升。市場押注聯準會大機率加息，進一步帶動房貸利率持續上行。 美國全國房地產經紀人協會日前公佈的資料顯示，今年8月美國成屋銷售環比下降2%，按年化計算為398萬套，是去年6月以來最低。市場此前預測2026全年房屋銷售增長4.3%，如今將增幅調降至1.3%，其中四季度預計將出現明顯萎縮。 分析指出，房貸利率高企令本已低迷的美國房地產市場雪上加霜，潛在購房者觀望情緒加重，房屋建築商利潤也面臨擠壓。(財聯社)
美股#房貸利率#國債收益率#房地產市場
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聯準會會議前夕，貝森特將美債巨震歸因於“全球問題”

在美國金融市場經歷劇烈震盪之際，美國財政部長貝森特周二現身國會山，出席眾議院金融服務委員會的年度聽證會。聽證會開場便充滿戲劇性，數名反戰抗議者突然在現場高舉橫幅並高聲呼喊，抗議美國對伊朗實施的制裁政策並呼籲停止戰爭，一度導致貝森特的開場陳詞被迫中斷。 這場聽證會召開的節點極為敏感。周二盤中，作為全球資產定價之錨的美國10年期國債收益率強勢突破5%的關鍵心理關口，持續刷新2007年以來的最高水平。 美債市場的持續遭拋售，背後是迅速惡化的全球宏觀環境——中東局勢驟然升溫推動國際原油價格再度重返每桶100美元上方，沉重的再通膨壓力迫使全球央行重新收緊貨幣政策。 目前利率互換市場普遍預計，聯準會將在本周宣佈自2023年以來的首次加息，而這一預期與美國總統川普持續要求降息的公開施壓形成了劇烈衝突。
聯準會會議前夕，貝森特將美債巨震歸因於“全球問題”
美股#貝森特#美債#金融市場
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20年期美債拍賣收益率創歷史新高，10年期美債收益率再刷20年新高

美國長期國債市場的壓力仍在延續。 美國財政部當地時間周二拍賣130億美元20年期國債，得標收益率達到5.420%，較上次同期限拍賣的5.204%上升21.6個基點。創下該期限國債拍賣收益率歷史新高，突破2023年10月創下的5.245%紀錄。 此次拍賣投標倍數為2.57倍，高於前次拍賣的2.53倍。 此次拍賣結果顯示，投資者仍願意以較高收益率承接美國長期政府債務，但在通膨、能源價格、財政融資需求以及聯準會利率路徑等因素共同作用下，長端美債要求的風險補償正在上升。
20年期美債拍賣收益率創歷史新高，10年期美債收益率再刷20年新高
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日本正在把全球“拖下水”

日本國債收益率30年來首次突破3%，野村研究所警告，這一輪全球長端利率上行的源頭正是日本，而非外部輸入。日本財政風險與貨幣政策正常化預期的疊加，正通過債券市場向全球蔓延，對科技股、AI投資乃至實體經濟構成系統性威脅。 10年期日本國債（JGB）收益率在東京市場盤中一度突破3.0%，為1996年9月以來首次。據追風交易台，野村研究所執行經濟學家Takahide Kiuchi在最新報告中指出，過去一年10年期日債收益率累計上行約1.4個百分點，同期美國10年期國債收益率的漲幅僅約為日本的一半，這表明日債收益率的上行主要由國內因素驅動，而非受海外市場傳導。 Takahide Kiuchi認為，從收益率絕對水平來看，日債已創30年新高，而美債僅回到2025年1月以來高位，德國10年期國債收益率為2011年以來最高，英國10年期國債收益率為2008年以來最高。綜合比較，日本更可能是推動全球長端利率上行的源頭，而非被動跟隨者。與此同時，川普政府已開始罕見地介入日本經濟政策，向日本央行施壓加息、向高市政府施壓收縮財政擴張。 三重因素推動日債收益率破3%
日本正在把全球“拖下水”
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