#現代汽車
一頓炸雞,兆訂單!黃仁勳“Kkanbu”飯局背後的中國AI與汽車產業!
今晚的首爾,一場看似平常的飯局,卻可能成為撬動全球AI和汽車產業版圖的支點。這不是一頓普通的晚餐。地點: 首爾江南區,一家名為“Kkanbu Chicken”的韓式炸雞店。人物:“AI教父”,輝達CEO黃仁勳(“老黃”)。三星帝國“太子”,會長李在鎔。現代汽車集團會長鄭義宣。這三位大佬,任何一位單獨出現都是科技版頭條,而他們湊在一起吃炸雞,意味著什麼?現場超過200名記者和市民把這家小店圍得水洩不通。老黃15年來首次正式訪問韓國,就搞了這麼一場“炸雞啤酒 (Chimaek)”秀。這場飯局,就是一場“投名狀”。一個訊號,一個聯盟,一個價值“數兆韓元”(折合人民幣至少上兆元)的超級AI晶片局,正式拉開帷幕。盛運君從不關心大佬們吃了什麼,我只關心他們“為什麼”吃。這頓飯背後,透露出的三大訊號,將對中國的AI、半導體和新能源汽車產業,帶來一定的衝擊。訊號一:兆大單落地!輝達的“韓國支點”老黃這次來,不是觀光的,是來簽“軍火”大單的。根據多方消息,輝達預計周五將與三星電子、SK集團、現代汽車集團和Naver(韓國的“百度”)公佈一系列AI晶片供應合同。價值:數兆韓元。這是一個什麼概念?這代表著韓國的“全明星隊”——從記憶體、到汽車、再到網際網路雲服務——全面、深度地繫結了輝達的AI生態。老黃在華盛頓就放話了:“希望我們能有一些公告,這些公告對韓國人民來說將是非常非常令人高興的……”他為什麼這麼急著讓韓國“高興”?答案在原文中赤裸裸地寫著:“輝達在面臨中國市場日益增長的限制之際,努力拓展韓國市場。”這是一個清晰的戰略轉移和供應鏈多元化動作。在過去,全球科技的邏輯是“美國設計、台積電製造、中國市場”。而現在,地緣政治的迷霧下,老黃在建構一條新的、更“安全”的AI“馬其諾防線”。而韓國,就是這條防線上最關鍵的“支點”。訊號二:HBM三國殺!三星“入夥”,中國記憶體“望塵莫及”這次“炸雞聯盟”中,最關鍵的一環,是三星。做投資的都知道,現在的AI算力,瓶頸不在晶片(GPU),而在HBM(高頻寬記憶體)。你可以把GPU(如輝達的H100或Blackwell)想像成一個超級CPU,它需要海量的資料來“喂”。HBM就是那個“喂飯”的超高速通道。沒有足夠快、足夠大的HBM,GPU再強也只能“餓肚子”空轉。過去,HBM市場基本被SK海力士 (SK Hynix) 壟斷,它吃掉了輝達的大部分訂單。三星雖然是記憶體之王,但在HBM上卻“起了個大早,趕了個晚集”。但就在這次飯局前,一個爆炸性消息傳來:三星通過了輝達對其12層HBM3E記憶體晶片的資格測試!這背後是長達18個月的煎熬測試。這意味著什麼?輝達供應鏈“解渴”: HBM產能不再被SK海力士一家“卡脖子”,輝達的GPU出貨量將得到解放。三星的“復仇”:三星正式殺入AI算力最核心的“朋友圈”,將與SK海力士在HBM領域展開慘烈的“二人轉”。(還有美國的美光科技)韓國的完勝: 全球最頂級的HBM市場,被韓國兩家巨頭(三星、SK)徹底鎖死。它們成了AI時代的“歐佩克”。這對中國意味著什麼?這是對中國半導體自主化最沉重的一擊。在AI算力競賽中,我們不僅缺高端GPU,我們更缺HBM。A股相關公司怎麼看?合肥長鑫儲存 (CXMT):這是我們記憶體的希望。但現實是,長鑫目前的主力產品還在DDR4和LPDDR5上追趕。而HBM是基於DRAM的3D堆疊技術,其技術難度、資本投入和生態壁壘,比傳統DRAM高出不止一個數量級。中國封測廠(如長電科技、通富微電等):HBM需要極其先進的封裝技術(如CoWoS, 2.5D/3D封裝)。三星和SK海力士都在瘋狂投資自己的先進封裝產線。這意味著,這塊最肥美的“蛋糕”,中國的封測廠(OSAT)短期內根本吃不到(美股上市的日月光還是不錯的,創始人祖籍溫州,人家也是做房地產起家,干科技怎麼做那麼好呢!難道是因為“日月光”是星雲大師開過光嗎?)。當輝達與三星、SK海力士結成“Kkanbu”死黨,意味著全球最頂尖的“算力-記憶體”組合已經焊死。中國企業想要擠進去,難如登天。訊號三:軟體定義汽車!現代“結盟”,中國新能源車“狼來了”如果說HBM是“裡子”,那現代汽車的入局,就是“面子”。飯局的另一位主角,現代汽車會長鄭義宣,也不是來“蹭飯”的。今年1月,現代汽車就與輝達簽署了戰略合作夥伴關係,目標是:“軟體定義車輛 (SDV)” 和 “AI驅動的機器人技術”。“軟體定義車輛”——這不就是特斯拉、蔚來、小鵬、理想們天天在喊的口號嗎?過去,現代汽車給人的印象是“性價比高”的燃油車。但在電動化和智能化浪潮中,它明顯落後了。而現在,現代選擇了一條“捷徑”:直接抱上輝達的大腿。它要用輝達的AI“大腦”(如Nvidia Drive平台),來武裝它的下一代汽車和機器人。這對中國意味著什麼?這是對中國新能源汽車產業的“精準打擊”。過去幾年,我們沾沾自喜,認為中國新能源車憑藉“智能化”和“電動化”實現了“彎道超車”,把BBA(奔馳寶馬奧迪)和日系、韓系車遠遠甩在身後。但現在,一個“武裝了輝達AI大腦”的現代汽車,正從後視鏡裡高速追來。A股和中概股相關公司怎麼看?蔚來 (NIO)、小鵬 (XPEV)、理想 (LI):它們是輝達晶片的“大客戶”。比如小鵬的XNGP、理想的AD Max 3.0,用的都是輝達Orin晶片。問題來了: 當現代汽車從“客戶”升級為“戰略合作夥伴 (Kkanbu)”時,它能從輝達那裡得到什麼?1. 優先供貨權?2. 更深度的技術聯調?(這個是盛運君最擔心的,想想AI產業鏈的台灣公司吧,何其出色,何其出彩!)3. 下一代Blackwell平台的最優適配?當大家都是輝達的客戶時,中國“新勢力”憑藉本土化的軟體演算法(如華為、Momenta、小馬智行等)尚有優勢。可當現代汽車成為輝達的“鐵哥們”時,這種平衡就被打破了。這就像一場考試,以前中國學生和韓國學生都用一樣的計算器。現在,老師(輝達)開始單獨給韓國學生(現代)“開小灶”了。這場競爭的下半場,將更加殘酷。中國車企的“智能化”護城河,必須挖得更深,尤其是在AI大模型上車和中國國產算力晶片(如華為MDC、地平線)上,必須加速了。黃仁勳這頓“兆炸雞宴”,吃得酣暢淋漓,但也吃出了全球AI產業鏈的“楚河漢界”。這是一個清晰的訊號:全球頂級的AI“牌局”,正在加速“抱團”。輝達(晶片大腦)+ 三星/SK海力士(HBM記憶體)+ 現代(汽車終端)+ Naver(雲/大模型)…… 一個以美韓為核心的“AI Kkanbu聯盟”已經成型。而這場飯局的“潛台詞”,是對中國科技產業的冷酷警示:算力鴻溝在拉大: 當“Kkanbu聯盟”用上最頂級的Blackwell GPU和12層HBM3E時,中國企業可能還在為“特供版”的H20晶片和落後幾代的記憶體發愁。AI大模型的競賽,“燃料”已經拉開了代差。供應鏈“去中國化”: 輝達在韓國建立“第二基地”,是對“中國市場限制”的直接避險。這對中國那些夢想擠入輝達供應鏈的A股公司來說,無異於當頭一盆冷水。終端競爭白熱化:無論是AI伺服器(浪潮資訊、中科曙光),還是新能源汽車(蔚小理、比亞迪),我們的頭部企業,都將面臨被“AI Kkanbu聯盟”武裝起來的國際巨頭的正面競爭。盛運君認為,作為投資者,我們必須清醒地認識到,“全球化紅利”的時代已經結束,“供應鏈安全”和“技術自主”的時代已經到來。這頓炸雞宴,是輝達的“陽謀”。它告訴我們,靠“買買買”是買不來一個AI強國的。未來幾年的投資機會,不在於“誰能買到輝達的晶片”,而在於“誰能成為中國的輝達”。我們的投資組合,也必須找到自己的“Kkanbu”——那些在“中國國產替代”的殘酷戰場上,真正能打硬仗、啃下硬骨頭的中國公司。這,就是這場兆飯局,給中國資本市場帶來的最深刻啟示。 (盛運德誠投資)
從現代汽車到西貝,企業的最大難題都是人
美國既有的工作簽證政策由於不符合外國人才的實際需要,正在影響外資企業在美投資的意願和進度。最近在企業界最有趣的事情有兩個:一個是美國現代在美國的電池廠被揭發用工不當,475名熟練技工被逮捕;一個是西貝因為中央廚房供菜而陷入公關危機。這兩件事說來有趣的地方在於,它倆本質上都反映企業主的最大焦慮——人。餐飲業和汽車行業本身都是製造業,核心生意模式都是“把各種零件按一定的工序組裝在一起成為產品”,只不過在選址和資源管理上有分別。對於餐廳而言,零件是肉、蛋、蔬菜組合在一起,成為一道菜,再搭點米飯;汽車行業那就是發動機加上變速箱(或者電池加上電動機),組合在一起,拼成一部車。我們先從餐飲業說起。筆者因為酬酢的原因,結識了很多在海外開中餐館的朋友。其中幾家餐館生意蒸蒸日上,因此有需要開枝散葉開分號。但到了開分號的時候,老闆們都有“人”這個共同的問題——那怕是在溫哥華這樣華人很多的城市開幾家分號,老闆也會為了“找不到合適的人”而大感困惑。對於餐館而言,最核心的是口味帶來的口碑和品牌;最怕的也是因為口味而砸了牌子。試想一下,假如由於員工的水平不一,餐館的每一家分號出品上有參差,那對於老闆而言也是噩夢。但是,餐館的口味,是由第一位廚師定下基調的。找到合適的廚師,難;找到願意蕭規曹隨地做菜的合適廚師,更難。廚師這份活計總體而言是份創造性的手藝活兒,假如每家分店都請個廚師過來,然後讓人按部就班,照貓畫虎地炒菜,那是把廚師當成了廚子——這不侮辱人嗎?事實上,但凡有點手藝的廚師,都是大丈夫豈能鬱鬱久居人下,不可能按著別人的方法做菜的。那這就問題來了。餐館開分店,要的就是“複製這個味道”;但是廚師最不想幹的,就是“複製別人的味道”。那只有一條路子了,就是擴大一個廚師能負責的範圍“預製菜”,或者說中央廚房配送,就是典型的擴大廚師負責範圍的思路。放多少菜、下多少料,統統事先在實驗室裡請廚師炒好,算好用量;料切好、醃好、拌好,冷凍了送到門店,門店解凍,按照標準流程操作,味道保準一模一樣,一個模子刻出來的。這個事兒做到最後,就是貓熊快餐Panda Express的水平——那怕請一個只有力氣,漢字不識一個,Hey Bro Amigo掛在嘴邊的“第三世界兄弟”,教會人顛勺,再照著預製菜外包裝的標準操作流程SOP炒,也能把陳皮雞和西蘭花炒得像模像樣。可以說,海外中餐館之所以能在人力資源極度匱乏的背景下做到開枝散葉,中央廚房功不可沒。但是問題來了,中國最不缺的就是中餐廚師,也有很多廚師想去海外掙外匯,為什麼美國這些中餐館不從國內引進人才呢?這就說到現代汽車的倒霉遭遇了,也就是美國(或者任何發達國家)的移民與工作簽證的問題。在現在這個社會,移民無非三條路子——有家人(投靠親屬移民),有錢(投資移民),有手藝(技術移民)。中國的廚師也好,韓國的汽車技工也罷,基本都是靠手藝吃飯的,那自然也要靠手藝移民那靠手藝移民,總得來說就得證明自己有手藝。但是負責稽核工作簽證的移民官員,不是同行啊。廚師證明自己有手藝,總不能飛到美國去,現場給人移民官員炒倆菜上糖色,官員一吃說好吃,賜你移民簽證一張,望你速收拾細軟,來我美利堅大展拳腳……那是小吃鋪子牆上乾隆爺微服私訪的故事,現實裡這不現實。汽車技工就更別說了,總不能美國年年搞個汽車技能大賽,狀元EB-1A,榜眼O-1,探花H-1B,其他給個免費加急處理吧。同時,移民官員也不能自由度太高,不然勢必會滋生嚴重的腐敗,這會成為一個肥差的。因此,在移民的申請流程上,一定也要標準化,才能確保相對的公正。那“判斷有沒有實力”怎麼做標準化流程?除了身家清白這種基礎條件以外,無非靠三點。第一點,是工資要給得多。那美國一看,工資這麼高,美國又找不到人(LCA勞工情況申請公示在期限內沒有收到反對),確實是個人才,H簽證給你;第二點,是老闆要有名氣。美國一看,跨國公司,美國有投資,沒你這美國分公司開不下去,也是個人才,L簽證給你;最後一點,是自己要有知名度。美國一看,這人上了不少報紙,天天都有講座,請去講課的人能從北京排到天津,那也是個人才,O簽證給你。這三種簽證及其對應的標準化審批流程,確實幫助美國以最低的成本,招募了很多人才,滿足了大部分的情況。但是,時代日新月異,很多情況早已不能覆蓋了。我們以現代的情況舉例子。現代之所以要冒險讓員工用WB身份(美國豁免韓國人的簽證要求,韓國人可以以WB/WT(類似於B1/B2)身份在美國免簽停留不超過90天)入境培訓美國員工,就是因為剛剛的三點,這些韓國工人一個都沒法滿足。論錢,這些能派到美國培訓工人的韓國技工都是熟練工人,工資水平在一年一個億韓元(六七萬美元)左右——這個水平比美國製造業的同行肯定是高,但和做IT、金融動輒十萬美元起步的工資相比還是少,加上H-1B要抽籤,還真不一定能順利搞定。論名氣,那就更難了。這些工人確實有技術,有本事,但是平常工作也犯不上說能上報紙上電視,要證明自己有能力,實在是有一定的難度;同時,申請材料本身還可能洩露公司商業機密——總不能把員工的技能和盤托出吧。那就只能論公司,開L-1簽證了。L-1簽證具體又分成兩種,一種是L-1A,給管理層用的;一種是L-1B,給技術人才用的。照理來說,現代安排這些工人赴美給美國本地工人做培訓,最合規的做法是申請L-1B簽證:畢竟L-1B簽證不需要工資達到一定水平,也不需要僱員有大學學歷,其實是技術工人的最佳選擇。但L-1B簽證有個致命傷:它一般是一次批三年,本意是讓你在當地呆一段時間的。然而韓國人和我們一樣,上有老下有小,讓人一個人在海外呆三年,這怕是要了人老命,有錢沒命花啊。雖然美國有L-2簽證,允許L-1簽證獲得者帶家屬來美國,但是人家小孩在韓國唸書唸得好好的,你讓他折騰來美國幹什麼?於是這些韓國工人就要求,自己待一個月就得回去韓國,換一個人來接著給老美培訓。這些要求很合理——人作為熟練工人,確實有提要求的底氣。但是到了簽證辦理上,實在就不好辦理了,總不能每個人都申請一個L-1B吧?L-1B一次申請就是460美元申請費,加上500美元反欺詐費(打假費),再加上205美元的簽證費,還得等三個月呢。如果想快一點,加急處理15天內解決,還要另交2500美元。這麼七七八八下來,也不是小數目了。老闆最後一看,反正你就呆一個月,還不如讓你用WB入境省事。WB身份,或者說如果是中國人的B-1身份(即俗稱的“十年美簽”)入境,能不能教人美國人幹活呢?其實在特定條件下還真可以。美國國務院給出了一個正面案例(可獲得B-1批准的案例),聲明特定條件如下:1. 所培訓使用的裝置,需從美國境外的公司購買。這裡理論上隱含了“不能購買美國公司的境外子公司生產的裝置”的要求,但是理論上豁免了“可以從境外公司在美投資的子公司購買裝置”的情況。具體到底怎麼執行,目前沒有案例。2. 賣方按合同要求需要提供培訓服務,並且申請人確實有培訓所需的獨特知識。3. 申請人不得從美國境內獲得任何報酬。理論上,那怕是報銷生活費也不行,所有支出必須由境外公司或個人給,不能直接由美國人給。(An applicant coming to the United States to install, service, or repair commercial or industrial equipment or machinery purchased from a company outside the United States or to train U.S. workers to perform such services. However, in such cases, the contract of sale must specifically require the seller to provide such services or training and the visa applicant must possess unique knowledge that is essential to the seller’s contractual obligation to perform the services or training and must receive no remuneration from a U.S. source.)但是,理論上說是說你現代沒違反,旁人也不舉報你,但人家移民警察ICE一看一群免簽證的韓國人聚集在這裡,按照職責怎麼也得查一查,這點人做得也確實挑不出毛病。但現代這一次就栽在這裡了——查,就得走流程,該請人回去問話請人回去;走流程這麼一折騰,那怕川普親自出來打圓場,把ICE頭頭臭罵一通“不識時務、不識大體”,但韓國工人著實給人嚇得不輕,只能回國歇著。我們把這兩個例子講完了,現在是時候說說道理了。第一點是,無論是做餐飲還是做製造業,最重要的都是技能人才;如果沒有技能人才的話,行業就會向著核心工序集中在核心工廠,外圍工廠僅進行簡單工序的方向發展。餐飲業發展到最後,就是連鎖店大規模自建中央廚房,或者使用市場供應商提供的“預製菜”;汽車等製造業發展到最後,就是CKD(Complete Knocked Down)或者SKD(Semi Knocked Down)這兩種將中央工廠預製的零件在外地工廠組裝起來的生產方法。包括我們現在不少企業出海去越南開廠,本質上也是核心原材料在中國生產,出口到越南簡單組裝後再出口的模式。這種模式原則上沒有對錯之分,但是一定要根據實際情況,決定適合自己的道路——有些行業適合這麼做,另一些行業其實不適合。第二點是,合規成本是企業最大的營商成本。單就現代的例子舉例,走L-1B這樣完全合規的路子行不行,肯定可以,但是成本顯然不成比例而不合理,勢必會影響企業在當地營商興業的意願。那怕是川普本人也知道這個道理——如果沒有技術人才,所謂的投資建廠,最後都會變成鏡花水月,對美國的產業並沒有好處。因此,川普自然做出行政干預,一方面暫停對這些韓國工人的調查,並及時做出安撫,另一方面承諾為韓國企業來美培訓提供便利。對現代現在的需求而言,最合適的工作簽證類型其實是類似於香港的“為來港參與指定界別短期活動的訪客提供入境便利計畫”——這一計畫允許訪港旅客在邀請人(即僱主)邀請下,可以在香港從事有償活動(例如培訓他人)後離港。但對於美國而言,由於簽證類型受美國《移民和國籍法Immigration and Nationality Act》管理,修改法律勢必需要時間。第三點是,總結以上兩點來看,對於任何一個國家,任何一個地方而言,要想有產業,最重要的還是人才和要素。如果沒有人才的話,開起來的工廠,都是預製工廠,靠著海外進口的原材料做組裝活計,顯然掙不到多少錢;只有能夠以手藝和“預製件”競爭,才能夠實現零件的本地化製造。開餐館如此,開工廠也是如此。 (FT中文網)
【慕尼黑車展】豐田花40年紮根歐洲,現代用20年,中國車企呢?
🚗 2025年慕尼黑IAA汽車與移動出行展上,中國車企以116家參展商的規模強勢登場,引發「上海車展」之嘆,展廳因比亞迪、廣汽等品牌而熠熠生輝。然而,儘管技術與設計令人矚目,中國車企在歐洲市場銷量低迷,分銷網路薄弱和戰略模糊成為瓶頸。德國車企則憑藉本土優勢穩健佈局。文章深入剖析了中國車企的雄心、挑戰與前景,揭示全球汽車產業的新變局。出自《法蘭克福匯報》在2025年慕尼黑IAA汽車與移動出行展上,中國車企的耀眼表現令人側目,一位分析師甚至調侃:「您覺得這裡的'上海車展'如何?」若沒有比亞迪、小鵬、零跑等五大中國品牌的展位,展廳恐怕難以重現傳統車展的輝煌:鋥亮在聚光燈下熠熠生輝。六大展廳中,僅大眾和寶馬設有大型展台,梅賽德斯僅維持小型展示,歐寶(的存在幾乎可忽略。梅賽德斯、奧迪和保時捷將主要精力投入慕尼黑市中心的公眾活動,但在路德維希大街,比亞迪的巨型展館與小鵬、零跑的展台同樣引人注目,氣勢不遜。中國以116家參展商(共748家)的規模,成為IAA最具代表性的國家。許多在歐洲尚鮮為人知的品牌依然蜂擁而至。一位名叫凱文(Kevin)的年輕中國行銷經理,負責廣汽旗下埃安(Aion)在葡萄牙和希臘的未來分銷,表示並未被歐洲市場的激烈競爭所嚇退。他坦言:“中國市場的競爭同樣殘酷,這讓我們更有動力。”廣汽(GAC)展位展示了大型SUV、緊湊型車以及一款雙座飛行自主計程車的原型車,彰顯技術雄心。埃安計畫先在波蘭、芬蘭等較小的歐盟市場試水,2026年進軍法國、英國、西班牙,2027年進入德國。首款針對德國市場的車型UT是緊湊型電動車,定價約3.8萬歐元,長4.27米,軸距2.75米,車頭短小精悍,內部空間卻異常寬敞,充分利用電驅優勢。凱文介紹,UT的設計出自廣汽米蘭工作室,內飾用料精緻,遠超許多歐洲車型的硬塑膠質感。電動尾門等構形為標配,而德國高端品牌在價格翻倍的車型上仍對此額外收費。 UT已通過歐洲認證,但分銷網路——中國車企在歐擴張的軟肋——尚缺乏具體規劃,僅透露將與當地合作夥伴協作,細節仍待完善。在B3展廳對面的豪華品牌愛托(AITO)展位,行銷經理科琳(Corine)甚至不提及歐洲市場計畫。愛托隸屬賽力斯(Ceres),名稱寓意“為汽車增添智能”,其新款9號車型——一款大型豪華SUV,定價約7萬美元,憑藉智能駕駛輔助系統贏得德國專家讚譽。展台強調生產中使用5000台人工智慧機器人,技術實力令人矚目。科琳表示,IAA是展示品牌、結交夥伴的平台,目前銷售計畫僅限於阿聯。長安(的設計品牌阿瓦塔(Avatr)推出了一款對標勞斯萊斯的未來派豪華車概念,但其平價車型設計趨於圓潤,與其他中國品牌前臉風格趨同,獨特性略顯不足。展車上仍帶有中文標識,更多具體市場計畫尚未公佈,更多停留於展示層面。這些高調亮相有何意義?市場觀察家亨納·萊內(Henner Lehne)認為,這種現象並不令人意外。豐田花40年紮根歐洲,現代又花了20年,中國車企想在10年內站穩腳跟,難度不小。他指出:“他們過於遵循'多即是好'的原則,投入巨資,卻往往缺乏清晰戰略。”一些長期耕耘的品牌,如零跑和小鵬,創始人親臨現場,仍面臨挑戰。零跑創始人朱江明低調友善,卻因對內飾細節不滿,將展車窗貼膜遮擋。他認為零跑的工程精神契合德國市場,資料也顯示其8月純電動車註冊量為716輛,略超比亞迪的684輛,但遠低於大眾的6426輛和寶馬的3597輛。零跑依託與Stellantis集團的合作,已在後者經銷商網路中擁有100個網點,未來計畫在歐洲建廠。小鵬則與大眾合作,計畫2025年在德國開設60個銷售點,2026年翻倍,目標2025年銷售3000輛,2027年超1萬輛。創始人何小鵬身著休閒裝,暢談機器人和電動飛行器的願景,展台也展示了未來技術。然而,這些高遠計畫能否適應歐洲市場的獨特性?小鵬團隊稱何小鵬常與客戶互動,而比亞迪在2024年日內瓦車展上被指過於關注高階主管需求。新任德國及周邊國家總經理瑪麗亞·格拉齊亞·達維諾(Maria Grazia Davino)正著手建立分銷網路,目前德國有超50個網點,2026年目標300個。她強調,德國經銷商對品牌興趣濃厚,但市場根基需耐心耕耘,同時指出:“速度是中國文化的核心價值。”面對純電動車市場進展緩慢,德國品牌展現新實力,中國汽車企業開始調整策略。除高關稅的純電動車外,插電混動和增程式電車成為新方向。東風旗下Forthing推出一款近5公尺長的豪華轎車,定價或低於4萬歐元。零跑步計畫推出增程式SUV,以應對中國偏遠地區充電設施不足的問題。 IAA上,德國諷刺節目調侃大眾展台難覓傳統燃油車,而部分中國車企仍保留燃油機選項,展現靈活性。 ❖ (德國派)
【對等關稅】美國25%關稅生效,怒砸210億美元的現代哭了,銷量大跌13%的特斯拉卻笑了
一覺醒來,感覺天都塌了。美國總統川普4月2日宣佈將對所有國家徵收10%的“基準關稅”,歐盟、日本、韓國、中國等將面臨20%至36%的個性化稅率,從而實施“對等關稅”,關稅將於美國東部時間4月9日生效。現代汽車在港口整裝待發,準備運往美國對汽車加徵25%的關稅在此之前,美國對汽車業的加徵關稅政策已出。川普3月26日在白宮簽署公告,從本周四(4月3日)起對所有非美國製造的汽車徵收25%的關稅,乘用車從原本的2.5%漲到27.5%;卡車關稅則從25%增至50%。這次關稅大棒幾乎沒有豁免,川普進一步解釋稱:“如果你們在美國製造汽車,那麼恭喜,你們會賺很多錢。如果不是,那你們可能得到美國來,因為如果在美國製造汽車,就不會有關稅。”統計顯示,2024年美國民眾購買了約1,600萬輛新車,其中約50%(800萬輛)為進口車。2024出口到美國的輕型車以國別排名:墨西哥、韓國、日本、加拿大、德國、英國,中國被列入其它陣營。毫無疑問,出口到美國越多的影響越大,以日韓車係為代表;如果以品牌來計算,則是現代—起亞最多,特斯拉較少。日韓股市先跌為敬真是川普一張嘴,市場要抖三抖。消息公佈後,日韓主要汽車製造商的股價應聲下跌:現代下跌4.28%起亞下跌3.45%豐田下跌4%本田下跌約3%日產下跌3.5%馬自達下跌超5%斯巴魯跌幅達6%韓國綜合指數下跌1.39%,東京證券交易所的運輸裝置類股則成為表現最差的產業之一,日韓汽車股合計市值蒸發165億美元,反映出市場對日韓汽車產業前景的擔憂。到了3月31日,日經平均股指較上周末下跌超過1500點。日本首相石破茂表示,該政策對日本經濟影響“非常大”,但日本不會採取報復性關稅,因為“沒有能讓美國困擾的對應商品”。日本政府會推出支援框架,對汽車零件企業提供融資支援,確保它們的生產力不受影響。當局也將開設1000個諮詢櫃檯,安撫業者以及解決問題。現代:剛宣佈投資210億美元在美國建廠,只好漲價在美國進口的汽車中,按國別來分,韓國僅次於墨西哥排在第二位,還在日本的前面,而墨西哥本身就是通用、福特等美系車的生產基地,從某種意義而言,韓系車可能是川普最大的眼中釘,2024年出口到美國的總量約140萬輛。花旗分析師表示,美國對進口到美國的汽車和汽車零件徵收25%的關稅,這可能會對韓國國內生產總值(GDP)增速構成0.12%的拖累。美國是韓系車最大市場,2024年韓國對美汽車出口額達到347億美元,佔整體汽車出口的49.1%,汽車和汽車零件出口占韓國出口總額的14%。說是韓系車,其實就是現代汽車集團(含起亞)一家,佔據整個韓系車約8成份額,出口到美國市場的韓系車幾乎全是現代—起亞。所以,現代應該是這次衝擊最嚴重的主機廠。 2024年韓國現代和起亞在美國共銷售177萬輛,其中在美國本土生產63萬輛,墨西哥工廠生產14萬輛,其餘約100萬輛由韓國直接出口至美國。這約100萬輛韓國產車的出口成本將大幅上漲,使韓國汽車在美國市場的價格競爭力大打折扣,不得不以漲價的策略。現代汽車北美首席執行官蘭迪·帕克(Randy Parker)在報告中告訴經銷商,“目前的汽車價格不能保證,4月2日以後批發的汽車可能會有變化。”就在3月24日,現代汽車集團會長鄭義宣在白宮與川普一起宣佈了210億美元的美國投資計畫。據介紹,此次投資將分為三大部分:86億美元用於汽車業務,61億美元投向零件、物流與鋼鐵產業,63億美元將用於未來產業和能源領域。此外,現代汽車集團計畫將位於美國喬治亞州的電動車專用廠產能從目前的30萬輛擴大至50萬輛。但遠水救不了近火,還是先被美國「薅羊毛」了。日糸受嚴重衝擊,去年出口美國137萬輛日系車也壓力山大,但因為有豐田、本田、日產、斯巴魯、馬自達分擔,所以,壓力分散了。根據日本汽車工業協會的資料,2024年日本國內汽車產量為823萬輛。 2024年日本對美國的汽車出口量接近137萬輛,以國家來看日本對美國出口量最大,第二名的歐盟市場不到50萬輛,而中國市場約為20萬輛。相較之下,全球第一大汽車生產國中國2024年對美國的出口量僅為11.6萬輛,且大多數是通用、福特、特斯拉在中國生產的車輛,所以,這次中國品牌比較淡定。整車出口量的減少也會影響鋼鐵和物流等相關產業。汽車產業涉及廣泛,包括兩輪車在內的日本國內製造領域的就業人口超過88萬;加上運輸和銷售等相關領域,就業人口高達558萬。汽車業是日本經濟的最大支柱,去年對美國的汽車與相關產品出口,佔日本汽車業總出口的28.3%。美國市場利潤較高,也是日系車最主要的利潤來源。特斯拉成最大贏家?湊巧的是,在川普發出徵稅消息後,特斯拉的股價一改頹勢,節節攀升,收復部分今年以來的跌幅,像是美國政府給特斯拉CEO馬斯克辛勤勞動的回報。畢竟,在所有美國汽車廠商中,特斯拉在美國銷售的汽車都是在加州和德州生產的,因此受到汽車關稅的影響有限。但這跟市場有點背離,特斯拉的銷量還在下降。根據最新資料,特斯拉2025年第一季交車量為33,6681輛,較上年同期下降13%,市場預估為39,0343輛,上季為495,570輛。原因也不難理解,歐美市場掀起DOGE引發的「反特斯拉」浪潮,特斯拉在全球三大市場中美歐的銷量都在下降。這不能不讓外界懷疑關稅對特斯拉的加持作用,但川普26日強調稱,馬斯克沒有對汽車關稅發表過任何建議,也沒有從中要求獲得任何好處。馬斯剋日前也在社群平台“X”上表示,在加徵汽車關稅引發的後續風波中,特斯拉並非“毫髮無損”,關稅對特斯拉影響也不小。有報導稱,即便特斯拉的車是在美國生產的,但也會從其他國家進口零件,這些零件可能被加徵關稅,進而導致特斯拉造車成本上漲。(DearAuto)