前言今年年初，澳大利亞政府公佈的資料顯示，該國貿易順差萎縮至2018年以來最低水平。支撐這個國家經濟命脈的鐵礦石、煤炭等核心資源出口明顯放緩，與此同時，中國製造的電動汽車正以前所未有的速度進入澳洲市場。曾經近40%商品出口依賴中國市場的澳大利亞，正處於經濟結構轉型的關鍵十字路口。在雪梨舉行的瑞銀澳大利亞會議上，經濟學家邁克爾·佩蒂斯發出警告：中國無法維持目前的投資水平，必須降低投資額，這將對澳大利亞經濟造成重大衝擊。黃金年代澳大利亞與中國的貿易關係曾經是資源出口國與製造業大國完美配合的典範。2019年，澳大利亞對華出口額達到創紀錄的1039億美元，佔其出口總額的38.2%。中國成為澳大利亞最大的貿易夥伴、第一大出口目的地和第一大進口來源地，雙邊貿易額高達1589.7億美元。中澳貿易的繁榮不僅體現在規模上，更體現在結構上。澳大利亞的貿易順差在2019年達到驚人的488.3億美元，增長51.1%，中國貢獻了澳大利亞超過80%的貿易順差。金屬礦砂為主的礦產品佔澳大利亞對華出口總額的68.7%，鐵礦石、煤炭和液化天然氣成為兩國貿易的“三駕馬車”。貿易失衡這種看似互利的關係，實則隱藏著澳大利亞經濟的結構性風險。澳大利亞經濟高度集中於資源和少數初級產品，缺乏多樣化的出口基礎和創新驅動能力。當中國的房地產行業和基礎設施投資放緩，對澳大利亞資源產品的需求也隨之下降。澳大利亞對華貿易結構極度集中，資源類產品佔絕對主導。這種單一結構的脆弱性在近年來逐步顯現。澳大利亞對華出口結構（2019年）如下表所示：資源類產品佔據對華出口的絕對主導地位。與此同時，澳大利亞自中國進口的產品呈現多樣化特徵。2019年，機電產品、紡織品和家具玩具雜項製品合計佔澳大利亞自中國進口總額的61.2%。這種貿易結構使澳大利亞高度依賴中國對資源的需求，而中國則從澳大利亞獲取製造業所需的原材料。警鐘響起近年來的一系列變化敲響了澳大利亞經濟的警鐘。2020年，中國對澳大利亞的大麥、葡萄酒和煤炭實施了一系列貿易措施，暴露了澳大利亞經濟對中國的過度依賴。大麥對華出口幾乎歸零，葡萄酒和龍蝦等商品的對華出口也幾乎停滯。在農產品貿易領域，澳大利亞對華穀物出口總量從此前的穩居第三位下滑至第六位。儘管2023年澳大利亞對華出口仍創下2190億美元的紀錄，但中國經濟的結構性調整已不可避免地對澳大利亞產生影響。中國經濟增速從2024年第一季度的5.3%降至第二季度的4.7%，國際貨幣基金組織預測這一趨勢將持續。產業衝擊中國企業全球化戰略的推進，正在改變澳大利亞的進口格局。最引人注目的是中國電動汽車製造商在澳大利亞市場的迅速崛起。比亞迪汽車在中國工廠的生產線上，每52秒就能製造一輛供應澳大利亞市場的新車。這種生產效率令人印象深刻，反映了中國製造業的強大競爭力。在澳大利亞電動汽車市場，中國品牌已經佔據重要地位。2025年上半年，特斯拉Model Y銷售10986輛，而比亞迪海獅7僅用幾個月時間就售出5183輛。7月份，海獅甚至超過特斯拉Model Y成為澳大利亞最暢銷的電動汽車。中國電動汽車品牌的成功不僅體現在銷售資料上，更體現在對整個澳大利亞汽車產業的影響上。除了比亞迪外，更多的中國品牌正在持續性進入澳洲市場。同時隨著福特、霍頓和豐田在2016年至2017年間關閉在澳製造工廠，澳大利亞本土汽車產業基本終結。如今，中國電動汽車的湧入進一步擠壓了澳大利亞本土製造業的復甦空間。中國投資中國的對外投資策略也在發生變化，這對依賴中國資本的澳大利亞經濟構成新挑戰。2025年，中國對外直接投資達到1922億美元，創下新紀錄。然而，這些投資正從發達國家轉向亞洲、非洲和中東地區，特別是“一帶一路”沿線國家。在亞洲，中國對外直接投資存量的70.2%集中在香港、新加坡、印度尼西亞和泰國等地。在拉丁美洲，投資主要集中在英屬維京群島和開曼群島等離岸金融中心。這種投資轉向意味著，曾經湧入澳大利亞房地產和資源領域的中國資本可能會減少，進一步影響澳大利亞的資產價格和經濟活動。戰略調整面對這些變化，澳大利亞政策制定者和商界領袖正在探索新的經濟路徑。農業部門試圖通過技術創新來適應市場變化，澳大利亞開始加速推進轉基因油菜、小麥、玉米和大麥的研發和田間試驗。而在製造業領域，一些專家建議澳大利亞應利用自身豐富的關鍵礦產資源，吸引中國電動汽車製造商在澳設立組裝廠。澳大利亞製造業就業佔總就業比例已從1985年的16%降至2025年5月的5.89%，創歷史新低。重建製造業，特別是電動汽車製造業，被認為是創造高價值就業機會和促進經濟多元化的重要途徑。2023年成立的150億澳元國家重建基金旨在投資包括交通在內的七個優先領域，但這可能不足以支撐一個資本密集型的電動汽車製造業。結語澳大利亞鐵礦石仍源源不斷地運往中國港口，但碼頭上等待裝船的煤炭船越來越少。雪梨街頭的中國品牌電動汽車正以每月上千輛的速度增加，而南澳的葡萄園裡，部分釀酒葡萄正被改種用於生物燃料的作物。而在墨爾本的智庫研討會上，經濟學家佩蒂斯警告澳大利亞不要寄希望於“印度將填補中國需求空白”的幻想。這種對單一市場過度依賴的風險，在全球經濟格局加速調整的當下變得尤為突出。澳洲真的可以擺脫掉這“荷蘭病”嗎？ (澳洲財經見聞)

當地時間2月6日，美國白宮發佈聲明表示，美國和印度宣佈，雙方已就互惠互利貿易達成臨時協議框架，該框架重申了兩國對更廣泛的美印雙邊貿易協定談判的承諾。該協定由美國總統川普和印度總理莫迪於2025年2月13日啟動，將包含更多市場准入承諾。聲明稱，美國和印度承諾在各自感興趣的領域持續給予對方優惠市場准入。根據臨時協議，印度將取消或降低對所有美國工業品以及一系列美國食品和農產品的關稅。美國將對原產於印度的商品徵收稅率為18%的所謂“對等關稅”，這些商品包括紡織品和服裝、皮革和鞋類、塑料和橡膠、有機化學品、家居裝飾品、手工藝品和某些機械。此外，美國和印度將解決影響雙邊貿易的非關稅壁壘。如果任何一方對已商定的關稅做出任何變更，美國和印度同意另一方可以修改其承諾。美國重申，在雙邊貿易協定談判期間，將考慮印度提出的美國繼續降低印度商品關稅的要求。聲明還稱，美國和印度將迅速實施這一框架，並努力最終確定臨時協議，以期根據職權範圍中商定的路線圖，達成一項互利的雙邊貿易協定。 (國際金融報)

德國聯邦統計局6日發佈資料顯示，2025年德國對華貿易額達2530億歐元，較前一年的2463億歐元增長約2.7%。該機構說，2025年中國再次成為德國最大貿易夥伴。資料顯示，2025年德國自華進口額為1712億歐元，對華出口額為818億歐元。同期，德國與美國貿易額為2416億歐元，較前一年下降約4.4%。由於受美國關稅政策影響明顯，去年德國對美出口額下降9.3%至1469億歐元，自美國進口額增長2.9%至947億歐元。從整體看，2025年德國出口總額增長1%至15696億歐元，進口總額增長4.4%至13669億歐元，貿易順差下降15.9%至2028億歐元。德國批發和外貿協會當天表示，德國出口持續存在結構性弱點，美國保護主義關稅、持續的地緣政治緊張局勢以及全球需求疲軟是主要挑戰。德國聯邦統計局資料顯示，2016年至2023年，中國連續八年保持德國最大貿易夥伴地位。2024年，美國是德國最大貿易夥伴。 (中國經濟周刊)

中國財政部等三部門發佈海南自由貿易港島內居民消費的進境商品“零關稅”政策剛剛，又有新利多！2月5日，財政部、海關總署、稅務總局三部門聯合印發《關於海南自由貿易港島內居民消費的進境商品“零關稅”政策的通知》（以下簡稱《通知》），自公佈之日起實施。《通知》提出，對海南自由貿易港島內居民在指定經營場所購買的進境商品，在免稅額度和商品清單範圍內免徵進口關稅、進口環節以及國內環節增值稅和消費稅。其中，島內居民包括持有海南省身份證、海南省居住證或海南省社保卡的中國公民，在海南省工作生活並持有居留證件的境外人員。免稅額度為每人每年1萬元人民幣，不限購買次數。免稅商品方面，“零關稅”進境商品實行正面清單管理。清單所列示的產品共包括202項，主要聚焦島內居民日常生活所需，包括部分食品飲料、日化用品、家居百貨、母嬰用品等。此外，《通知》強調，島內居民購買的“零關稅”進境商品屬於消費者個人使用的最終商品，不得再次銷售。違反規定倒賣、代購、走私“零關稅”進境商品的個人，三年內不得購買“零關稅”進境商品，由海南省人民政府會同有關部門依法依規納入信用記錄。據介紹，上述政策的出台有利於降低居民生活成本，滿足群眾多元化購物需求，讓海南自由貿易港建設成果更多惠及島內居民。2月2日，2026年海南省政府工作報告全文發佈。其中提到，推動自由貿易港政策紅利加速釋放；推動出台實施島內居民消費進境商品“零關稅”政策；研究推動調整最佳化進口徵稅商品目錄，擴大“零關稅”商品範圍。以下為《通知》全文：關於海南自由貿易港島內居民消費的進境商品“零關稅”政策的通知財關稅〔2026〕6號海南省人民政府，海口海關，國家稅務總局海南省稅務局：為貫徹落實《中華人民共和國海南自由貿易港法》和中共中央、國務院《海南自由貿易港建設總體方案》，經國務院同意，現將海南自由貿易港島內居民消費的進境商品“零關稅”政策通知如下：一、對海南自由貿易港島內居民在指定經營場所購買的進境商品，在免稅額度和商品清單範圍內免徵進口關稅、進口環節以及國內環節增值稅和消費稅。二、本通知所稱島內居民，是指持有海南省身份證、海南省居住證或海南省社保卡的中國公民，在海南省工作生活並持有居留證件的境外人員。三、“零關稅”進境商品實行正面清單管理，具體範圍見附件。島內居民憑本人有效身份證、居住證、社保卡或居留證件，可在指定經營場所不限次數購買清單內進境商品，並現場提貨。每人每年免稅購買金額累計不得超過1萬元人民幣。清單由財政部、海關總署、稅務總局會同有關部門根據海南省實際需要和監管條件適時動態調整。四、本通知所稱指定經營場所是指具有實施海南自由貿易港島內居民消費的進境商品“零關稅”政策資格的免稅商店。“零關稅”進境商品的經營主體須按規定向國家上繳免稅商品特許經營費。經營主體審批以及經營場所設立等具體管理辦法，由海南省人民政府商有關部門履行省內法定程序後另行明確。經營主體審批、經營場所設立等結果需報財政部、海關總署、稅務總局備案。五、海關按照免稅商店和免稅商品對“零關稅”進境商品經營場所和“零關稅”進境商品實施監管。“零關稅”進境商品應為境外進口貨物，需執行進口許可批件、註冊或備案要求的，按相關規定執行。六、島內居民購買的“零關稅”進境商品屬於消費者個人使用的最終商品，不得再次銷售。七、海南省人民政府應切實承擔防控“零關稅”進境商品走私風險的主體責任，根據風險防控需要對部分商品採取限制購買數量等措施，通過資訊化、溯源管理等手段加強監管，及時查處違規行為，確保風險整體可控，政策平穩運行。風險防控的具體方案由海南省人民政府商有關部門另行明確。八、違反本通知規定倒賣、代購、走私“零關稅”進境商品的個人，三年內不得購買“零關稅”進境商品，由海南省人民政府會同有關部門依法依規納入信用記錄。個人、單位構成或協助構成走私行為的，或違反海關監管規定行為的，由海關依照有關規定予以處理；構成犯罪的，依法追究刑事責任。“零關稅”進境商品經營主體違反相關規定銷售“零關稅”進境商品，由海南省人民政府會同有關部門依照有關法律、行政法規給予處理、處罰；構成犯罪的，依法追究刑事責任。九、本通知自公佈之日起實施。財政部 海關總署 稅務總局 2026年2月4日 (中國基金報)

據路透社3日報導，當地時間2日，美國總統川普宣佈與印度達成一項貿易協議——美國將把對印度商品加征的所謂“對等關稅”稅率從25%降至18%，立即生效，印度同時降低對美關稅和非關稅壁壘。在與印度總理莫迪通話後，川普在社交媒體上宣佈了該協議，並表示印度即日起將從美國採購石油，亦有可能從委內瑞拉進口。莫迪當天在社交媒體上發文，確認美國同意把印度輸美商品關稅稅率降至18%。川普稱，印度除了採購超過5000億美元的美國能源、科技、農業、煤炭等產品，莫迪還承諾顯著提高“購買美國貨”的水平。一名不願具名的印度政府官員向路透社表示，作為印度承諾的一部分，印度已同意採購美國的電信、醫藥等產品，並為部分農產品開放市場。該官員還補充說，為滿足美方推動協議第一階段落地的迫切要求，印度已下調進口汽車關稅。白宮發言人告訴美國有線電視新聞網，除降低所謂“對等關稅”，川普還將完全取消為迫使印度停止購買俄羅斯石油而額外徵收的25%關稅。對於川普的此番表態，莫迪在社交媒體X上發文稱：“今日與摯友川普總統愉快通話，欣喜得知‘印度製造’產品的關稅將降至18%。我代表14億印度民眾，為這一利多官宣向川普總統致以誠摯感謝。”印度商業和工業部長皮尤什·戈亞爾表示，該協議將拉近美印兩國的經濟聯絡。戈亞爾同樣在X平台發文稱：“這項協議為印度農民、微中小企業、企業家和技術工人帶來了前所未有的機遇。”不過，川普在“真實社交”平台的發文並未披露過多細節，包括低關稅的生效日期、印度停止採購俄石油的最後期限、貿易壁壘的具體降低措施，以及印度承諾採購的美國具體產品種類…… (環球時報)

中國領導人最近迎來了密集的西方訪客。1月中旬，加拿大政府首腦馬克·卡尼（Mark Carney）到訪北京；緊接著，英國首相基爾·斯塔默也開啟了訪華之旅。而就在2月，德國總理弗朗西斯·梅爾茨（Friedrich Merz）也計畫對中國進行國事訪問。無論是加拿大、英國還是德國，這些到訪者的核心目的只有一個：改善經貿關係。用卡尼的話說，這些西方的“中間力量”正在全球尋找新朋友，甚至不惜走向此前的系統性競爭對手——中國。導致這一轉變的推手只有一個：川普。他正用懲罰性關稅折磨盟友，甚至還沉溺於收購格陵蘭島的幻想。被激怒的盟友們開始反擊。兩周前，卡尼在達沃斯世界經濟論壇上定下了基調：“中間力量必須共同行動。如果我們不坐在餐桌旁，就會出現在菜單上。”美德貿易驟降：當“裁判”棄場而去中國正重新進入視野。儘管在政治上仍是複雜的夥伴，但現實壓力逼人：加拿大已與中國簽署貿易協議並開放電動車市場；歐盟則在歷經20年談判後搞定了印度，90%的貿易關稅將取消；與南方共同市場的協議也進入衝刺階段。瑞士洛桑IMD商學院的貿易經濟學家理查德·鮑德溫（Richard Baldwin）形象地比喻道：這就像一場足球賽，美國裁判中途離場了。球員們要麼在爭吵中散夥，要麼自己選出裁判繼續比賽。鮑德溫對此表示樂觀，因為球場上的人依然熱愛踢球。然而，沒有霸權的全球化能否持續？回顧歷史，19世紀有英國，二戰後有美國，總有一個“霸主”在維持自由貿易。基爾大學經濟學家克里斯托夫·特雷貝施（Christoph Trebesch）的研究顯示，當霸主動搖時，國際協議的數量就會銳減。目前的資料觸目驚心：2025年11月，歐洲對美出口額同比下降了20%以上。靈活聯盟：不設盟主的“抗震”模式鮑德溫認為，美國僅佔全球貿易總額的15%，剩下的85%足以建構一個有序市場。一個典型的例子是，儘管美國長期阻撓世界貿易組織（WTO）的申訴機制，但其他成員國已自行建立了多方臨時上訴仲裁安排（MPIA）。這種“非正式、靈活、無明確領導者”的聯盟雖然推進緩慢，但比依賴單一超級大國意志的舊秩序更具韌性。務實與清醒：歐洲的“平衡木”當然，實際操作極為複雜。德國工商總會（DIHK）外貿主管沃爾克·特賴爾（Volker Treier）直言，這是一種平衡行為：既要結交新朋友，又要儘可能維持與美國的關係。曾長期代表巴斯夫（BASF）駐華、現任諮詢公司合夥人的江洛洋（Jörg Wuttke）則發出了警告：中國絕不是那個能把歐洲拉出泥潭的夥伴，因為中國本質上是“重商主義”的，只想出口卻不願開放市場。利益避險：中國AI能成為歐洲的“解藥”嗎？華盛頓美國大學教授阿米塔夫·阿查里亞（Amitav Acharya）提出了更樂觀的觀點。他認為，川普堅信美國沒從全球化中獲益，但中歐都受益於此，利益一致。而且隨著美國關稅高牆聳立，中國比以往任何時候都更需要歐洲市場保持開放。一個令人意外的機會點是人工智慧（AI）。目前最強的模型來自美中。中國企業（如深度求索 DeepSeek-R1）採取的“權重開放”模式，允許歐洲企業在本地運行模型而無需資料外流。數字政策專家安塞爾姆·屈斯特斯（Anselm Küsters）指出，雖然中國模型可能帶有系統性的宣傳滲透，但過度依賴美國科技巨頭同樣危險。如果歐洲能同時利用美中兩國的模型，就能降低被任何一方勒索的風險。冷峻的利益政治：歐洲的生存之道減少對美中的單一依賴，是歐洲的新邏輯。這不僅能應對川普的敲詐，也讓歐洲在面對潛在的地緣衝突時擁有更多迴旋餘地。正如卡尼所言，歐洲必須成為規則貿易的堡壘，拉攏印度和拉美，同時對美中這兩個不守規則的超級大國採取冷峻、務實的利益政治。 (德國派)

美國總統川普2日宣布與印度達成貿易協議，稱在印度同意停止購買俄羅斯石油後，美方將對印度商品的關稅從25%下調至18%，並取消相關懲罰性關稅。同時，印度承諾降低對美關稅和非關稅壁壘，並大幅增加對美國能源及其他產品的采購。2日，美國總統川普在其個人社交平台上宣佈達成一項重大貿易突破。川普表示，當天已與印度總理莫迪通話，雙方就貿易問題及能源合作達成一致。印度已同意停止購買俄羅斯石油，並將大幅增加從美國以及可能從委內瑞拉購買的石油。在此基礎上，美印立即敲定了一項貿易協議。根據協議，美國將把對印度商品徵收的對等關稅從25%下調至18%，這將對印度紡織品、機械、皮革及鞋類出口產業帶來明顯利多。同時，此前因印度拒絕停止購買俄羅斯石油而額外加征的25%懲罰性關稅也將隨之取消。作為交換，印度承諾將把針對美國商品的關稅和非關稅壁壘降至零。此外，印度還將進一步加大購買美國貨的力度，包括購買超過5000億美元的美國能源、技術、農產品、煤炭等產品。莫迪隨後在社交平台上發文，對協議達成表示非常高興，並向川普表示感謝。分析人士指出，川普此時加快推動協議落地，也與地緣經濟競爭密切相關。在上周，印度剛剛與歐盟達成一項具有里程碑意義的自由貿易協定，外界認為，這一進展對華盛頓形成壓力，促使美方加快與新德里的談判處理程序。另外，專家也提醒，印度完全停止從俄羅斯購買石油並非易事。根據全球貿易資料提供商的統計，即便在川普此前以懲罰為由對印度商品加征關稅數月之後，印度每天仍從俄羅斯進口約150萬桶原油，短期內實現能源結構的全面調整仍面臨現實挑戰。 (鳳凰衛視)

當地時間2月2日，美國總統川普在社交媒體平台“真實社交”上發文稱，他於當日上午與印度總理莫迪進行了電話交談。川普表示，雙方達成了一項美印貿易協議，美國對印度的商品加征的所謂“對等關稅”將從25%降至18%，立即生效。印度也將相應地降低對美國的關稅和非關稅壁壘，直至降至零。川普還稱，莫迪承諾將大幅增加對美國產品的採購，包括價值超過5000億美元的美國能源、技術、農產品、煤炭以及其他許多產品。川普稱，莫迪同意印度停止購買俄羅斯石油並從美國購買更多石油，印度還可能從委內瑞拉購買石油。截至目前，白宮尚未就此發佈正式消息。莫迪當天在社交媒體上發文，確認美國同意把印度輸美商品關稅稅率降至18%。受消息影響，印度基準股指Nifty 50的股指期貨一度飆升；在美國上市的iShares MSCI India ETF漲近3%。離岸市場中，印度盧比對美元走強，上漲1%。美國政府去年7月31日宣佈對印度輸美商品徵收25%的“對等關稅”，這一關稅措施於當年8月7日生效。8月6日，川普簽署行政令，以印度“以直接或間接方式進口俄羅斯石油”為由，對印度輸美商品額外徵收25%關稅。印度和美國早在去年2月就承諾圍繞雙邊貿易協議展開談判，但立場差異、尤其是圍繞原油採購的分歧導致雙方遲遲未能達成貿易協議。 (中國經濟網)