2026年7月的最後一周，全球資本市場將迎來一場罕見的"超級周"。 微軟、Meta、蘋果、亞馬遜、AMD五家科技巨頭密集發佈財報，記憶體三巨頭三星、海力士和鎧俠股份也將公佈財報。 聯準會與日本央行同步召開議息會議，將這場"業績與利率"的雙重博弈推向高潮。 （萬得AI Alice 梳理7月最後一周財經日曆 ，alice.wind.com.cn）

太慘烈！ 全球AI科技拋售潮愈演愈烈。 周五，韓國股市因休市獲得短暫喘息，亞太其他市場繼續崩潰。 早盤，日股率先大跌，臺股、港A股緊隨其後。

2025年開始，華爾街對輝達的研究報告中，一個名字出現得越來越頻繁——勝宏科技。 與此同時，大洋彼岸的廣東惠州，勝宏科技生產線上的燈，已經連著幾個月徹夜不熄。它正為輝達提供著AI伺服器必需的高端PCB（印刷電路板），佔了輝達總需的七成。 一年過去，不只是華爾街，一些美國媒體、政客也開始盯著中國PCB說話了。 起因是美國國防部官員的一套詞：PCB是最容易破壞電子供應鏈的環節，如果PCB被動了手腳，導彈可能打偏，衛星可能失靈，基礎設施可能癱瘓。

SemiAnalysis還預測，到2028年底，長鑫晶圓產能可能達到約500 kwspm，對應全球DRAM供應份額的17%左右。 如果這個資料是精準的，那就意味著長鑫已經從“國產替代”的補短板敘事，進入了全球DRAM產業牌桌。 DRAM這個行業技術迭代快，資本開支重，周期波動大，成本曲線決定生死。一個後來者如果沒有規模、良率和客戶基礎，很難長期留下來。 所以，長鑫做到全球第四，並且產能開始逼近美光，就是中國半導體產業裡少數真正進入全球規模競爭的重大突破。

最近市場研究機構Counterpoint更新了2026年第一季度（1-3月）全球智能手錶市場報告，來看看各家出貨量怎麼樣~ 如上圖所見，Counterpoint資料顯示2026Q1全球智能手錶出貨量TOP5依次是：①蘋果（23%份額）②華為（17%）③小米（10%）④imoo（7%）⑤三星（5%），其它品牌合計約38%市佔率。 作為補充，此前另一家機構IDC統計的2026Q1全球腕帶裝置TOP5依次是①華為（20.2%）②蘋果（17%）③小米（16.9%）④三星（5.8%）⑤佳明（5.1%）。這裡的腕帶裝置包含智能手錶和手環，其中全球智能手錶市場出貨量3703萬台，同比增長4.8%；手環市場出貨量約1002萬台，同比下滑6.1%。大家正在用的都是手錶還是手環？ 另外是vivo這邊，本周vivo正式官宣將於6月26日19點發佈全新折疊屏旗艦vivo X Fold6，現在這款新機的全配色已公佈。

2026年6月以來的資本市場，相信很多人都感覺摸不透。 前大半年AI賽道一路狂飆、資產價格持續走高，結果近一周直接走出過山車式劇烈震盪，全球風險資產集體大起大落。很多人把這次調整簡單歸為聯準會政策微調，但實際上，水面之下藏著一堆被市場忽略的宏觀暗流。 01 本輪全球市場劇烈震盪，整體大背景到底是什麼？ 核心是極致K型分化+AI行情估值重構。

6月5日晚間，全球市場的注意力再次回到美國就業資料。 本周五即將公佈的5月非農就業報告，市場普遍預計將顯示美國就業連續第三個月增長，但增速可能較4月有所放緩，失業率大機率維持穩定。 這份資料之所以重要，並不只是因為它會影響美股、美債和美元走勢。對新任聯準會主席凱文·華許來說，它更像是上任後的第一張政策答卷。 萬得AI Alice給出的核心判斷是：

全球上市公司市值TOP30最新出爐！ 截至5月，輝達蟬聯榜首，市值4.82兆美元，Google和蘋果緊隨其後，市值均超過4兆美元。在這份全球市值最高的30家公司中，多家半導體上榜（輝達、台積電、博通、美光、海力士、AMD、ASML） 騰訊以5509億美元市值排名21，成功上榜，而阿里市值3154億美元，排名33—— 來源：BAT