近日，華爾街知名投行傑富瑞將蘋果公司評級從“持有”下調至“跑輸大盤”，同時將目標股價下調約20美元至263.66美元，較周一收盤價仍有超14%的下行空間。 據美國媒體報導，傑富瑞的分析師團隊指出，蘋果公司原計畫在2027年9月推出全玻璃機身iPhone，平均零售價預計為2060美元，約合人民幣13900元，但因合格產品佔比不達標，這一計畫已被取消。當前記憶體晶片成本大幅上漲，蘋果公司本打算依靠高端機型拉高產品售價，這一機型的擱置將在一定程度上影響蘋果手機的平均售價與毛利率提升，令公司盈利前景承壓。 (央視財經)

高盛最新報告：恐慌之下，全球投資者忽視了三個核心事實——技術粘性、產能壁壘與戰略縱深，中國光模組龍頭的全球主導地位不僅未被削弱，反而因AI算力爆發而更加穩固。 辯論一：客戶為何難以“切換”供應商？ 市場普遍擔心，超大規模雲服務商（CSP）會因壓力加速“去中國化”。高盛認為，實際操作遠比想像複雜，原因有三： 技術迭代太快：AI基礎設施架構持續演進，光模組型號橫跨1.6T、3.2T、LPO、CPO、SiPh等多個維度。新供應商需要漫長的驗證周期才能證明穩定性，並重新與晶片組、系統供應商完成生態適配。

這兩日的蘋果特有意思,華爾街對它的悲觀情緒加速聚集著。 繼KeyBanc上月下調評級後，傑富瑞又將蘋果評級降至“跑輸大盤”，目標價下調至263.66美元。目前，給予蘋果“賣出”評級的機構已達六家，追平2012年以來最高紀錄，其綜合評級也跌至2019年來最低。 分析師Edison Lee指出，因良率不佳，蘋果已砍掉20周年全玻璃iPhone機型，這表明靠新形態提昇平均售價比預期更難。 下月將發的折疊屏iPhone被視作唯一希望，但記憶體等零部件漲價勢必推高售價，Lee認為這只會是小眾產品，難擔重任。

核心驅動力為二季度Palantir美國商業業務爆發式增長——同比增149%，合同總價值突破20億美元。市場敘事從"AI輸家"逆轉為"AI贏家"，其"主權AI"差異化定位獲機構認可，德意志銀行隨即將評級上調至"買入"。 "AI應用龍頭"歸來！Palantir創2024年以來"最強單周表現" $Palantir (PLTR.US)$本周以一份超預期業績強勢回歸，股價單周漲幅接近40%，創下2024年11月以來最佳周度表現，徹底扭轉了此前市場對其"AI輸家"的定性。經歷年初最高達40%的年內跌幅後，Palantir股價目前已接近年內收平。 本周早些時候，Palantir首席執行長Alex Karp將公司第二季度業績稱為"異常強勁"。華爾街的反應印證了這一判斷——周五單日漲幅超過10%，推動股價在一周內累計上漲近40%，這是該股自2024年11月以來最強勁的單周表現。彼時同樣是一份業績催化了那輪漲勢，而此次的核心驅動力則是美國商業業務的爆發式增長。

商品DRAM漲價，到伺服器記憶體放量，再到HBM國產替代，長鑫正在從“國記憶體儲突破者”走向全球第四大DRAM平台 如果只用一句話概括這份首次覆蓋報告，核心結論是：長鑫科技正處在全球記憶體超級周期與中國半導體國產化兩條主線的交匯點上。 一邊是AI基礎設施快速擴張，伺服器DRAM和HBM消耗量持續上升；另一邊是全球三大記憶體廠商把更多資源轉向高頻寬記憶體，傳統DDR供給反而變得更緊。與此同時，國內雲廠商、手機與PC客戶正在提高本土採購比例，給長鑫帶來難得的客戶匯入窗口。 瑞銀證券據此首次覆蓋長鑫科技，給予“買入”評級，目標價70元。報告預計，公司收入將從2025年的617.99億元增至2028年的8600.49億元，三年復合增速達到141%；同期DRAM位出貨量復合增速約40%，2028年全球位供給份額有望接近10%。

Kim發佈報告指出，記憶體晶片行業最劇烈的調整已接近尾聲，當前估值極具吸引力，維持對三星與SK海力士長線看漲立場及目標價，預計兩家公司股價較現值有超60%上行空間。儘管3季度價格略低於預期，但AI需求結構性擴張、企業轉向資本回報與長線協議將支撐行業基本面。 曾被韓國市場看作「空頭代言人」的摩根士丹利分析師Shawn Kim，最新發布了一份記憶體行業研究報告稱，本輪記憶體市場最劇烈的行情調整已接近尾聲，目前估值已提供「具吸引力的戰術性進場」時機。 Kim認為，記憶體股市場焦點正由價格周期轉向資本回報，股票回購、自由現金流及長期供貨協議（LTA）有望成為下一波股價催化劑。摩根士丹利維持三星電子及SK海力士目標價不變，同時將SK海力士2026年每股盈餘（EPS）預估上調13%，並將三星電子2026年EPS預估下調10%。兩家公司目標價相較當前股價均隱含逾60%的上行空間。 Shawn Kim把這波調整形容成「AI超級周期裡的一次小波瀾」。他維持對三星電子及SK海力士長線看漲立場，預計兩家公司2027年盈利增幅可達25%至50%，AI資本支出持續擴張及Agentic AI的快速推進將共同支撐行業基本面。

AMD二季度營收與指引均超預期，數據中心營收大增107%，但華爾街分歧轉向供給側能否跟上。雖然MI450出貨與Venice CPU備貨強勁，但先進封裝（CoWoS）等供給瓶頸、毛利率稀釋及量產執行風險令機構態度分化，高盛看高至640美元，摩根大通和滙豐分別看至550美元和500美元。 AMD交出了一份超預期的季度成績單，並給出了強勁的前瞻指引，但華爾街的分歧正從"需求是否存在"轉向"供給能否跟上"——這一敘事重心的轉換，標誌著AMD的AI投資故事進入了全新階段。 2026年二季度，AMD營收達115.4億美元，同比增長50%，超出市場一致預期的113.1億美元。數據中心部門以107%的同比增速成為核心驅動力，GPU收入約達28億美元（據摩根大通估算）。管理層隨即就2027年做出迄今最為明確的量化承諾：數據中心總營收有望實現同比翻倍以上增長，服務器CPU收入增速將超過70%——這一表態已明顯超出此前數月的預期框架。 然而，強勁的業績與樂觀的展望並未使市場形成一致共識。據追風交易台消息，來自摩根大通、高盛及滙豐的研究報告均顯示，管理層的2027年指引在賣方預期之上，但卻未能覆蓋買方中最為激進的情景假設，尤其是毛利率指引溫和以及MI450量產的執行風險，構成了短期內不確定性的主要來源。

Space X首份財報表現亮眼，三大業務全線超預期，AI類股尤為驚豔，帶動高盛上調目標價至220美元，花旗則長期看至900美元以上。受AI雲服務協議推動，AI類股盈利逆轉成為最大亮點；Starlink與星艦進展順利。公司已將兆美元年營收目標提前至2030年前後。 SpaceX交出上市後首份成績單，三大業務全線超預期，令華爾街分析師集體上調估值預測，這家太空科技巨頭的投資邏輯正在獲得資本市場的系統性重估。 SpaceX 2026年第二季度總營收達78.14億美元，較高盛預測高出約17%，較市場一致預期高出約15%；GAAP經營利潤亦分別超出高盛及市場預期約92%和91%。 高盛隨即將SpaceX的12個月目標價從205美元上調至220美元，維持買入評級，相對當前股價125.33美元隱含約76%的上行空間，認為SpaceX股價較IPO後收盤峰值已下跌約42%，當前風險回報比具有吸引力；花旗維持買入評級及200美元目標價，並重申其此前發佈的長期看至900美元以上的判斷。截至發稿，SpaceX盤後股價下跌7.46%。