2026年科創50最高點位為2214.61點，於2026年6月30日盤中創下。7月29日收盤，科創50下跌0.87%至1678.74點，較2026年峰值回撤了約24.2%。‌‌1—6月工業企業利潤資料，特別是電子行業的強勁表現，是科技股前期大漲的重要基本面支撐。而近期的大幅回呼，則是短期獲利盤消化、宏觀資料中暴露的現金流與結構隱憂，以及市場情緒波動共同作用的結果。這反映了市場在確認產業趨勢的同時，也在更細緻地審視盈利質量、現金流狀況和宏觀復甦的均衡性。 上半年規模以上工業企業利潤增長18.7%，其中電子行業大增96.9% 中國國家統計局資料顯示，2026年1—6月，全國規模以上工業企業實現利潤總額39479.9億元，同比增長18.7%。營業收入同比增長6.5%，營業收入利潤率為5.70%，同比提高0.59個百分點，為2024年以來同期最高水平。整體呈現盈利修復加速、利潤率改善的態勢。 其中表現較為突出的行業主要有兩個：一是電子行業（AI算力驅動）。利潤同比增長96.9%，拉動整體利潤增長8.5個百分點，是核心增長引擎。細分領域爆發式增長，如積體電路製造利潤增長2579.5%，電腦整機製造增長689.3%，直接對應AI算力需求爆發。

隨著公募基金2026年二季報密集披露，AI類股是否已經出現泡沫，成為基金經理討論最為集中的話題之一。 回顧2026年上半年，全球宏觀經濟與資本市場共同演繹了一場極致的“K型分化”，對應到投資層面，基金經理對於AI產業的判斷同樣出現明顯分化：一方認為，部分AI資產估值已經透支未來，局部泡沫特徵愈發明顯；另一方則認為，本輪AI行情擁有真實產業需求和訂單支撐，與歷史科技泡沫存在本質區別，產業景氣仍有望延續。 在分歧之下，基金經理的調倉動作也出現明顯差異。有人選擇兌現收益、降低倉位，也有人繼續加碼算力、晶片等核心賽道，圍繞AI產業鏈的投資博弈進一步升溫。 AI泡沫之辯持續升溫

近日，中國央行拋出重磅金融調控舉措，兆級公開市場操作正式落地，為當前金融市場平穩運行、實體經濟穩健發展精準輸血。此次大規模買斷式逆回購操作，並非簡單的資金投放，而是結合中國經濟節奏、全球宏觀環境做出的精準調控，每一處細節都暗藏關鍵政策訊號。 根據央行官方公告，2026年7月15日，央行開展14000億元買斷式逆回購操作，期限6個月（184天），到期日為2027年1月15日（遇節假日順延），採用固定數量、利率招標、多重價位中標模式，目標維持銀行體系流動性充裕。 01 專業拆解：買斷式逆回購的獨特優勢 很多讀者會疑惑，買斷式逆回購和大家熟悉的短期質押式逆回購究竟有何不同？

科技巨頭傳出多則消息！ 最近5個交易日，蘋果公司股價持續大漲，累計漲幅超過12%，市值增長4917億美元（約合人民幣3.3兆元）。 日前，有消息稱，蘋果公司已要求供應商將今年折疊屏iPhone的備貨目標大幅上調至1000萬台，高於此前預估的700萬至800萬台。此外，蘋果公司被曝出計畫在2026年下半年至2027年上半年期間推出至少五款新iPhone機型。 值得注意的是，印度政府正就塔塔電子大規模資料洩露事件展開調查。塔塔電子是蘋果公司的零部件供應商，也是蘋果手機在印度的主要代工廠之一。

儲存晶片漲價傳聞不斷！ 據最新消息，瑞銀日前在其最新發佈的報告中大幅上調儲存價格預期，該行預計第三季度DDR合約價格將環比上漲32%，第四季度環比上漲18%。此前，瑞銀預測的環比漲幅分別為17%和12%。 此外，瑞銀認為，價格上漲將帶動記憶體行業在2026年實現9920億美元（約合人民幣6.73兆元）營收。該行預計，DRAM行業供需緊張將至少持續至2028年上半年。 而在昨日（7月3日），有韓國媒體報導稱，三星電子計畫將第三季度DRAM（動態隨機存取儲存器）的平均售價上調最高20%。另據第一財經今日（7月4日）上午報導，有消費電子終端廠商稱，已收到三星關於DRAM提價的口頭通知。

荷姆茲海峽局勢傳來新變數。 當地時間7月4日，伊朗外交部副部長加里巴巴迪在社交媒體上發文表示，荷姆茲海峽不是域外國家展示軍事力量的舞台，伊朗對任何在這一敏感水道採取的軍事行動發出警告。在此之前，英國和法國發表聯合聲明說，英法兩國隨時準備部署規模更大的多國聯合軍事行動，維護荷姆茲海峽的航行自由。 最新資料顯示，荷姆茲海峽航運正逐步恢復，中東海灣地區原油出口6月大幅回升，日均出口量突破1000萬桶，但仍明顯低於衝突前水平。與此同時，多家華爾街機構紛紛下調國際油價預測，花旗集團表示，隨著荷姆茲海峽中斷影響緩解，預計到2026年年底布倫特原油價格可能進一步跌至60美元/桶。摩根士丹利近期兩次下調油價預測，並警告存在供應過剩風險。 伊朗警告

高盛最近發佈了最新一期的全球IT支出調研報告，報告採訪了100位全球2000強企業的 IT 高管，調研時間為今年5月。這份長達幾十頁的報告，勾勒出了當下企業CIO們最真實的預算心態：一邊是宏觀不確定性、貿易關稅波動和供應鏈緊張，讓整體 IT 開支的擴張腳步慢了下來；另一邊，AI 的落地節奏卻在加快，相關預算不僅沒被削減，還在逆勢上漲，甚至開始重塑整個 IT 支出的結構。 01. 大盤掃描：IT支出連降兩個季度 先看整體大盤。 高盛的IT支出綜合指數從去年11月的68，降到了本次的65；IT資本支出指數下滑更明顯，從 65.5跌到了59。這兩個指數已經連續第三個調查周期下滑，上一次高點還是2024年11月。

三星目標價上調50%，海力士目標價上調94%。高盛記憶體研報，數字大得有點誇張了。 他們直接把傳統DRAM在26年的ASP漲幅從200%+拉到了316%，NAND從180%+拉到了256%。而且不只是26年好，缺口預測一直拉到28年——5.9%、4.6%、5.4%，逐年擴大。 史上最短的儲存周期，最短也有過兩年。但這次高盛說，缺口要持續到2028年。 我研究了一下他們列的三個核心差異，確實跟2017年那輪周期不一樣。