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三星：代工業務2029年客戶數量有望增長約四倍

三星電子周二（9月29日）表示，其代工業務的客戶數量到2029年有望較2017年增長約四倍。 三星代工事業部高級副總裁Noh Mi-jung在2026年韓國高端周活動期間表示，“自2017年代工業務作為獨立部門成立以來，客戶數量已增長了約三倍，我們預計到2029年，客戶數量將增長約四倍。” ▌向高性能計算領域拓展 目前，三星代工業務的業務組合主要集中在移動產品領域，不過其未來計畫向人工智慧（AI）和高性能計算（HPC）領域拓展。
三星：代工業務2029年客戶數量有望增長約四倍
科技#半導體代工#HPC#AI
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大盤「虛胖」爆警訊！節後變盤只是開端？多空僵局下，小心淪為最後接盤俠！

美股在中秋連假期間劇烈震盪，台股節後開盤雖一度翻紅，但成交量卻異常急凍，在融資未退與換手乏力的雙重夾擊下，量價背離讓多空陷入僵局，然而，大盤量縮之際，聰明資金卻已悄悄轉向下一波受惠產業升級與法說題材的關鍵核心。 〈節後量縮震盪，真正關鍵是追價買盤急凍〉 受到中秋連假期間美股波動加劇影響，台股今天開盤震盪，加權指數盤中一度翻紅，終場下跌392.64點，收在47631.96點，失守48000點，成交量僅約7850億元，指數下跌並不是今天最值得注意的地方，真正需要觀察的是量，今天盤面賣壓並沒有明顯擴大，甚至低於節前，但是買盤追價意願也同步急凍至近一個月低檔，代表現在不是空方全面出擊，而是多空雙方同時縮手，尤其節前融資餘額明顯增加，在成交動能沒有同步放大的情況下，上檔浮額與套牢籌碼自然會形成壓力，如同智霖老師所說，在目前量價仍有背離、籌碼也尚未徹底沉澱以前，不需要急著追價，多看少動，保留現金跟部位彈性。 〈大盤沒量不代表沒有機會，逆勢走強更凸顯產業邏輯〉
台股#台積電#貿聯-KY#京元電子
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記憶體巨頭Q3利潤超9300億！

三星電子和SK海力士預計將在今年第三季度創下歷史最佳業績。這一增長主要得益於人工智慧（AI）資料中心投資增加所帶來的高頻寬記憶體（HBM）和伺服器DRAM需求的同步增長。 據Wise Report 9月28日發佈的資料，三星電子第三季度的預期營收為204.7647兆韓元，營業利潤為111.3772兆韓元；SK海力士預計營收為99.5381兆韓元，營業利潤為78.1291兆韓元，兩家公司的合計營業利潤將達到約189.5兆韓元（9361億元人民幣）。 若三星電子達到這一預期，其季度營業利潤將首次突破100兆韓元大關。這將刷新紀錄，超過第二季度創下的89.4924兆韓元。 SK海力士也有望實現創紀錄的業績。AI相關記憶體需求的激增正推動HBM、伺服器DRAM和企業級SSD（eSSD）等關鍵產品類別的銷售增長。
記憶體巨頭Q3利潤超9300億！
國際#AI資料中心#HBM#三星電子
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韓媒：黃仁勳將於紐約會晤三星、SK集團掌門人，商討AI晶片合作

據首爾經濟日報9月28日報導，輝達首席執行長黃仁勳，將於當地時間 28 日在紐約，再度會見三星電子會長李在鎔與 SK 集團會長崔泰源。距離三人 7 月於舊金山會面，時隔約兩個月。中美峰會剛剛落幕，全球 AI 晶片供應鏈核心企業的一把手齊聚一堂，市場焦點落在下一代高帶寬內存（HBM）、AI 基礎設施的合作是否會進一步擴大。 27 日據產業消息，李在鎔與崔泰源計劃出席 28 日傍晚 6 點，韓國協會（Korea Society）在紐約舉辦的年度晚宴。黃仁勳將作為本年度範弗利特獎（Van Fleet Award）獲獎者出席，該獎項表彰對美韓關係作出貢獻的個人與機構。 韓國協會在闡述黃仁勳的獲獎理由時，特別提及他與三星電子、SK 集團、現代汽車集團等韓國企業的合作。該機構稱，黃仁勳引領 AI 與半導體行業發展，和韓國企業建立長期夥伴關係，令韓國成為全球 AI 基礎設施的核心合作方。 HBM 是本次會面行業最關注的議題。隨著 AI 加速器性能大幅提升，能夠向 GPU 高速輸送海量數據的 HBM，已經成為決定輝達下一代產品性能的核心器件。第六代產品 HBM4，已應用於輝達今年全面量產的 Vera Rubin AI 加速器。
韓媒：黃仁勳將於紐約會晤三星、SK集團掌門人，商討AI晶片合作
美股#黃仁勳#三星電子#SK集團
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三季報在即，三星電子和海力士面臨「極高預期」，考驗「全球AI交易」

AI浪潮推動全球半導體"超級週期"，三星與SK Hynix第三季度合併營業利潤或逼近190兆韓元歷史紀錄。HBM4爭奪戰白熱化，智能體AI將存儲帶寬需求推高十倍，存儲器正成為AI數據中心真正的"血液"。兩份即將出爐的業績，將決定這場繁榮究竟是曇花一現，還是重塑科技基建的結構性變革。 AI驅動的強勁需求和新一代存儲技術的推進，韓國兩大晶片巨頭$三星電子 (005930.KR)$和$SK海力士 (000660.KR)$正處於全球半導體「超級週期」的中心。隨著這兩家公司第三季度業績臨近，其業績表現將成為全球市場檢驗「AI交易」盈利持久性的關鍵試金石。 市場目前對兩家巨頭的業績抱有極高預期。據《首爾經濟日報》引述FnGuide的數據，第三季度三星電子預計將實現199.1兆韓元的營收和105.6兆韓元的營業利潤，而SK海力士的營收和營業利潤預計將分別達到94.1兆韓元和74.1兆韓元。兩家公司的合併營業利潤或逼近創紀錄的189.9兆韓元，直觀反映了當前晶片供應短缺下的強勁市場動能。 然而，在耀眼的帳面數據背後，市場共識預期近期已出現微調。過去三個月內，分析師將三星電子的營收和利潤預期分別下調2.6%和4.4%，對SK Hynix的預期則分別下調5.3%和5%。這一最新動態主要歸因於韓元走強導致的美元計價銷售額縮水，而非存儲市場本身的衰退，但這足以讓市場重新評估匯率波動對科技巨頭短期業績的直接衝擊。
國際#三星電子#SK海力士#HBM4
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三星繁榮和GE衰落：什麼才是真正的穿越周期

我們評判一家企業經營好壞，常常很容易被當下的業績表象左右。營收高歌猛進、盈利持續增長，大家便一致看好；我們天然偏愛充滿戲劇張力的商業敘事：大刀闊斧的變革、刮骨療傷的轉型、大開大合的戰略突破。倘若故事裡再配上一位萬眾矚目的明星CEO，完整的商業劇本就此成型。耀眼的領軍人物、驚心動魄的轉型故事、持續向好的業績報表，市場與輿論自然蜂擁追捧。 但真實的企業經營，遠沒有故事裡那樣簡單。衡量一家企業，不能僅僅盯著短期業績，更要審視它是否具備長期、可持續的成長能力。如果所有增長都建立在涸澤而漁之上，長期競爭力終將不斷流失。任何發展到一定規模的企業，都可以通過收縮創新投入、暫停戰略性佈局、最佳化人員、剝離非核心業務等方式，短期推高ROE，抬升股東回報。可代價是，面向未來的底層能力持續受損。所以，誰真正為企業長期競爭力負責，是一道關乎企業生死的核心命題。 回望近代商業史，有兩組反差極強的標竿案例，一正一反，剛好把短期主義與長期主義兩種經營結局完整呈現。 先看反面典型：通用電氣與IBM。傑克·韋爾奇帶領GE走出內部官僚泥潭，長達二十年持續創造亮眼回報，一度被奉為全球企業管理的範本；郭士納臨危受命，拯救瀕臨拆分、深陷虧損泥潭的IBM，推動大象轉身，依靠服務轉型實現扭虧，多年業績穩步向上。兩位公認的傳奇CEO，親手締造了屬於企業的黃金時代。可當他們交棒離場之後，兩家巨頭相繼步入漫長的下坡路，昔日光環快速褪去。
三星繁榮和GE衰落：什麼才是真正的穿越周期
國際#三星電子#GE#IBM
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記憶體晶片，新變局！

儲存製造，重新回到美國？ 美國曾經在儲存領域擁有絕對的主導權。如果把時間拉回二三十年前，美國其實是全球儲存產業最重要的發源地之一。 英特爾、美光、AMD、閃迪，以及後來從AMD和富士通快閃記憶體業務中發展起來的Spansion（飛索半導體），都曾是全球儲存產業的重要力量。 但在之後漫長的產業整合中，美國儲存產業發生了明顯分化。
記憶體晶片，新變局！
科技#儲存晶片#美光#三星
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記憶體超級周期撕裂科技硬體! AI算力狂歡之下PC承擔記憶體繁榮代價，AI基建硬體鏈迎接訂單狂潮

瑞銀因此更加偏好AI服務器與高性能網絡基礎設施供應鏈，以及能夠提高單位產品價值的MLCC、銅箔以及電子布這類AI基建相關的核心零部件產品廠商，同時積極看待戴爾等傳統PC大型廠商們將業績增長中心遷移至AI算力基礎設施業務前景。 智通財經APP獲悉，國際金融巨頭瑞銀(UBS)最新發布的全球I/O科技硬體研究報告顯示，隨著Muse、Astra等最前沿AI智能體工作流顯著擴大能夠自動完成的商業任務範圍，全球AI計算需求持續井噴式擴張，正在大幅延長存儲晶片漲價週期，使得「存儲超級週期」邏輯愈發堅挺;然而，瑞銀分析師團隊表示，消費電子端預算增長難以同步跟上，使PC(個人電腦)行業面臨「售價上漲、出貨下降、盈利格局嚴重分化」的「撕裂式不利局面」。 瑞銀基本維持2026年全球PC出貨約2.41億台、同比下降11%的預測，但將2027年出貨增速由增長約2%下調至下降約4%，預計價格上漲只能部分抵消銷量損失。在Meta Muse以及OpenAI Astra等全球最前沿AI智能體/AI大模型推動智能體式AI代理工作流普及的大趨勢之下，新增計算需求將繼續擴散至服務器、網絡、內存與配套組件，而消費電子企業能否受益，則取決於產品吸引力、採購條件和成本轉嫁能力。 瑞銀測算數據顯示，2025年年中以來，動態隨機存取存儲器(即DRAM內存)和閃存NAND的成本分別飆升了766%和471%。這些成本上漲正推動個人電腦價格上揚。
記憶體超級周期撕裂科技硬體! AI算力狂歡之下PC承擔記憶體繁榮代價，AI基建硬體鏈迎接訂單狂潮
科技#AI算力基礎設施#瑞銀#消費電子