🎯 聚焦 上周，2026 年"未來記憶體與記憶體大會"（FMS 2026）落幕。這不是一場例行的技術發佈會，而是整個記憶體和記憶體產業在 AI 算力飢渴症面前的一次集體表態。SK 海力士、鎧俠、閃迪、美滿電子（Marvell）、微芯（Microchip）、鎂光、瑞薩——幾乎所有叫得上號的玩家，都在這場大會上亮出了自己應對 AI 記憶體牆的答案。 先說結論：這次大會最大的訊號，不是某一項參數刷新了紀錄，而是記憶體和記憶體之間，正在被硬生生塞進一條新的分界線。這條線怎麼畫、誰來守，將決定未來幾年 AI 伺服器的成本結構和架構話語權。 下面拆解五個最值得關注的動作。

摩根大通認為，全球半導體二季報釋放明確看多信號：一是需求超預期，台積電等晶圓巨頭全面上調資本支出加速擴產；二是漲價效應正向設備和材料端實質性「擴散」，設備商借提價推升毛利率；三是記憶體巨頭通過長期協議與巨額預付款，提前鎖定未來數年的極高利潤底線。 摩根大通認為，全球半導體產業鏈的二季報剛剛釋放了一個極其明確的看多信號：行業需求比三個月前更加強勁，且定價權正在發生實質性的「向上遊擴散」。 據追風交易台消息，摩根大通在8月17日的研報中系統梳理了全球主要晶片廠商2026年4-6月季報的核心信號，結論高度一致且方向明確：需求強度全面超越三個月前的預期，價格上漲趨勢正從記憶體晶片向半導體設備（SPE）和材料領域加速"擴散"。 報告稱，最核心的邏輯變化在於：價格上漲和利潤擴張已不再是記憶體晶片製造商的專屬特權，半導體生產設備（SPE）和科技材料供應商正通過提價穩步提升毛利率。受強勁需求驅動，台積電、英特爾等晶圓巨頭正在全面上調資本支出（Capex）；設備製造商大幅上修了晶圓製造設備（WFE）的市場預期；而記憶體巨頭則通過長達5年的長期協議（LTAs）和巨額預付款，提前鎖定了未來數年的利潤基本盤。

①根據三星電子半年報，截至6月底，該公司散戶股東人數逼近800萬；②鑑於韓國成年人口為4300萬，這意味著每五名成年人中就有一人持有三星電子股票；③與此同時，三星電子韓國本土競爭對手SK海力士的散戶股東人數也在急劇攀升，短短半年內增加了近兩倍。 根據$三星電子 (005930.KR)$向韓國金融監督院電子披露系統DART提交的半年報，截至6月底，該公司散戶股東人數達到創紀錄的7971242人，逼近800萬，較去年6月底的5049985人增加了約292萬人。 鑑於韓國成年人口為4300萬，這意味著每五名成年人中就有一人持有三星電子股票。 散戶股東合計持有三星電子已發行股份的66.24%。與去年底4195927名散戶股東相比，半年內增加了約377萬人。

2026年上半年，三星電子與SK海力士半導體設施投資合計達43.2兆韓元，同比大增35.1%，產能利用率均達100%，以應對AI記憶體旺盛需求。客戶結構上，輝達在SK海力士營收佔比降至13.35%，且未進入三星前五大客戶，反映AI記憶體需求正從倚重輝達走向多元分散，競爭焦點轉向下一代產品與更廣泛的AI晶片客戶群。 $三星電子 (005930.KR)$與$SK海力士 (SKHY.US)$在人工智慧需求驅動下大舉擴張產能，兩家公司2026年上半年半導體設施投資合計同比增長逾三成。 8月17日，據韓國媒體Etoday援引兩家公司2026年半年報，三星電子與SK海力士上半年半導體設施投資合計達43.198兆韓元，較上年同期的31.98兆韓元增長35.1%。兩家公司產能利用率均達到100%，顯示當前AI記憶體需求之旺盛。 客戶結構方面，輝達在SK海力士營收中的佔比從2025年全年的24%降至13.35%，而輝達在同期甚至未出現在三星的前五大客戶名單之中。這反映出兩家公司AI業務佈局的路徑差異。

8月14日，韓國兩大記憶體巨頭：三星和SK海力士公佈了2026年上半年的“成績單”，吸金能力已經無法用語言形容。 其中，三星電子上半年的營收為1.46兆人民幣，漲幅98%，淨利潤達到5647億人民幣，同比漲幅超過800%。 SK海力士上半年營收6292億人民幣，同比增長230%，淨利潤6400億人民幣，同比暴增788%。 SK海力士的淨利潤比營收還要高，資料沒有錯誤，是因為海力士的淨利潤裡面還包括了出售鎧俠公司股權的一次性投資收益，才推高了淨利潤水平。

8月14日消息，據韓國媒體《朝鮮日報》報導，三星電子的晶片設計部門——System LSI已經開始將Anthropic公司的Claude應用於其晶片設計和驗證流程中，並取得了顯著成效。原本需要一個月以上才能完成的驗證任務僅需兩天就完成了。由於該報導同時披露了具體的內部資料以及AI應用中的失敗案例，這在衡量AI對晶片開發生產力的實際影響方面。 三星System LSI部門的AI轉型與主要成果 報導指出，三星在今年5月份向其軟體開發人員開放了Claude的早期使用權限。與只能回答問題的通用對話式人工智慧不同，Claude Code 是一款能夠讀取整個程式碼結構、直接重寫檔案並執行命令的工具。在半導體開發領域，它被用於根據電路設計文件、驗證程序和通訊標準建立驗證程式碼並建構測試環境。 隨後，三星將Claude Code的應用範圍從軟體擴展到專門的晶片開發任務，並將其他公司的生成式人工智慧（例如 Gemini 和 ChatGPT）也納入其工具庫。該公司同時也正式啟動“人工智慧轉型”，旨在將人工智慧引入集團所有營運環節，涵蓋研發、生產、行銷和管理部門。

預計下季度營收環比增長2%到4%。 芯東西8月14日報導，今日，在中芯國際財報電話會議上，該公司聯合首席執行長趙海軍稱，中芯國際訂單已經排至第四季度和年尾，今年之內相關產品沒有降價可能性。 該公司昨日公佈2026年第二季度財報，營收首次突破30億美元（約合人民幣202.28億元）。該季度，中芯國際的營收為30.06億美元（約合人民幣202.69億元），同比增長36.1%，環比增長20%；歸母淨利潤為4.79億美元（約合人民幣32.3億元），同比增長261.7%，環比增長142.7%。 趙海軍說道：“本季度，晶圓出貨量環比增長14.4%，平均銷售單價環比提升了5.7%；出貨量的增加主要源於AI對配套晶片的需求的激增與客戶的提拉。”