據《電訊報》等荷蘭媒體和路透社消息，當地時間12月2日，荷蘭經濟事務大臣卡雷曼斯致信荷蘭議會稱，他已取消原定12月對中國的訪問，理由是因日程安排衝突。報導稱，卡雷曼斯原計畫於12月訪問中國，就恢復晶片供應和所謂安全問題進行進一步磋商。卡雷曼斯在信中稱，儘管此次訪問暫時取消，但如果圍繞安世半導體問題的形勢需要，他仍會在近期前往中國，新的日期尚待確定。他還寫道：“我也就此與中方達成共識。”卡雷曼斯預計將於當地時間4日前往荷蘭議會出席有關安世半導體事件的辯論。據悉，此次辯論是應議會的明確要求，安排在卡雷曼斯原定的訪華日期之前進行。“卡雷曼斯的干預引發了一場外交爭端，”荷蘭媒體nu.nl指出，荷蘭多方對卡雷曼斯插手安世半導體事件表示嚴重質疑。截至目前，議員等荷蘭各界人士指責卡雷曼斯“單方面行動，在未嘗試與中方協商解決問題之前就擅自”決定對安世半導體進行“政府干預”。面對來自荷蘭國內的質疑，卡雷曼斯仍舊嘴硬，在信中堅稱此事件關乎“國家安全”。同時，卡雷曼斯試圖甩鍋。他公佈了荷蘭政府干預安世半導體事件的時間線，並聲稱，該決定是在9月25日由荷蘭首相斯霍夫、副首相、外交大臣、國防大臣和外貿國務秘書共同做出的。但他承認，荷方在採取實際行動後才通知英國、德國、美國和中國。荷蘭經濟事務大臣卡雷曼斯 荷蘭媒體公開資料顯示，安世半導體總部位於荷蘭奈梅亨，是聞泰科技核心半導體業務基礎，專注分立器件與邏輯器件。其前身是恩智浦半導體的一個部門，2017年獨立營運，2019年被聞泰科技全資收購，現為聞泰科技全資子公司。2024年，安世半導體收入規模約147億元，約佔聞泰科技當年總營收的六分之一。路透社指出，安世半導體的晶片雖然並非尖端產品，但其產量巨大，主要在德國漢堡生產，然後運往中國進行封裝與組裝工序，最終銷往全球汽車行業，寶馬和大眾等汽車製造商均為其客戶。中荷雙方圍繞安世半導體的爭端已近兩個月，此前，荷蘭政府於9月30日以所謂“國家安全”為由突然下令，“強行接管”中國半導體領軍企業聞泰科技的全資子公司安世半導體，但直至10月12日才對外公開。此後，全球汽車供應鏈發生“大地震”，美國、歐洲和日本等地的汽車製造商均面臨晶片供應危機，多家汽車企業的工廠不得不調整生產計畫。11月14日，在安世中國抗議荷蘭部分高層採取斷供晶圓等手段惡意阻撓和干擾在華子公司經營後，安世荷蘭不知悔改，反質疑中國公司的庫存管理存在問題。那怕是在中方為維護全球供應鏈穩定，對符合條件的出口予以豁免後，安世荷蘭仍得寸進尺，宣稱“雖然這標誌著進展，但這是通過豁免方式放寬出口限制，而非供應鏈的全面恢復。”聲明還稱，公司一直在通過替代方案以減輕供應中斷的影響，包括直接向客戶銷售和運輸晶圓。“我們承諾在有必要的時間內維持這些變通解決方案，直到完整供應鏈得以恢復。”11月14日早些時候，安世中國在致全體員工的聲明中一針見血地指出，安世荷蘭罔顧事實，試圖混淆視聽，充分反映出安世荷蘭部分管理層推卸責任，置安世中國全體員工切身利益於不顧的態度。11月24日，路透社在早前的一篇報導中提到，荷蘭政府上周（11月19日）決定採取建設性措施，中止對安世半導體的干預，這預示著局勢可能出現轉機。雖然荷方此前強行接管安世半導體位於奈梅亨的總部，但其在中國的業務仍由中國母公司聞泰科技控制。“荷蘭人以為他們已經接管了安世半導體，但實際上他們只是接管了一棟辦公樓。”廣東國際戰略研究院國際關係教授李形表示，這表明，即使在中低端市場，許多企業也需要中國。聞泰科技的一位發言人則表示：“當前危機表明，拆分跨國公司會損害供應鏈，並將關鍵行業置於風險之中。”據商務部網站消息，11月26日，商務部部長王文濤與德國聯邦經濟和能源部部長賴歇舉行視訊會談。雙方就安世半導體等問題坦誠交換意見。雙方一致同意，企業是解決安世半導體問題的主體，將共同敦促安世荷蘭與安世中國盡快開展建設性溝通，找到長期解決方案，盡快恢復全球半導體產供鏈的暢通與穩定。目前聞泰科技正在向荷蘭政府上訴中據報導，一份資料顯示，聞泰科技已向荷蘭政府提出上訴，要求撤銷其接管旗下位於荷蘭的晶片子公司Nexperia（安世半導體）的決定。檔案顯示，聞泰科技於10月21日首次對該決定提出質疑，並於11月10日擴大了其申訴範圍。在上訴中，聞泰科技的律師敦促荷蘭經濟部撤銷該命令，稱其為史無前例且不成比例的“財產剝奪”，缺乏法律依據。荷蘭政府近日暫停了對安世半導體的干預，此前，荷蘭政府稱其與中國就導致汽車製造商所需晶片短缺的爭端進行了建設性會談。但荷蘭政府並未撤銷9月30日的決定，並稱此舉是為了阻止該公司前首席執行官（CEO）將歐洲業務從其位於荷蘭的總部遷至中國。中國商務部曾表示，荷蘭的舉動並未如其所要求的那樣徹底結束干預。 (電子技術應用ChinaAET)

美國貿易代表辦公室當地時間11月26日宣佈，將把針對中國技術轉讓和智慧財產權問題、依據301條款調查所設立的關稅的豁免延長至2026年11月10日。現有豁免條款原定於今年的11月29日到期。這個精確到天的期限暴露了華盛頓的政治算計。這既非單純的經貿決策，也不是對華政策的轉向，而是一份精心設計的政治時間表——恰好跨越2026年中期選舉，為兩黨預留出足夠的博弈空間。醫療裝置與太陽能元件的豁免清單，暴露出美國供應鏈的致命穴位。根據豁免公告，涉及技術轉讓和智慧財產權領域的301關稅得以暫緩，這些恰恰是美國通膨資料中最敏感的部分。就像給高燒病人開的退燒藥，豁免清單精準對應著美國CPI籃子中漲幅最猛的醫療服務和清潔能源成本。301條款的審查機製成為絕妙的政治工具。通過"延長不取消"的操作，既安撫了依賴中國供應鏈的美國製造商，又保留了隨時重啟關稅的威懾力。這種"開關式"設計讓華盛頓可以在不改變對華強硬立場的前提下，為國內經濟爭取喘息空間。就像獵人既想維持拉弓的姿態，又需要偶爾放鬆痠痛的手指。但細心的你或許已經發現了一個關鍵細節：半導體裝置與材料再次被排除在豁免清單之外。這絕非偶然遺漏，而是美國對華技術遏制戰略的精準落子。翻開近三年的豁免清單演變史，半導體品類始終是那個"缺席的主角"。從2022年首批352項豁免商品，到此次延期的178項清單，28nm以下製程裝置、EUV光刻機關鍵部件、先進封裝材料等核心項目從未獲得過關稅赦免。這種系統性排除背後，是《晶片法案》與關稅政策形成的"補貼+壁壘"雙重絞索。美國商務部最新資料顯示，中國半導體裝置進口額在關稅實施後下降37%，但中芯國際財報卻透露另一番圖景：其28nm產能利用率逆勢攀升至92%。這組矛盾資料揭示了一個殘酷現實——關稅大棒雖減緩了中國獲取尖端技術的速度，卻加速了成熟製程的國產替代處理程序。美國顯然注意到了這一趨勢，此次豁免延期刻意避開半導體領域，正是要堵住最後的技術外溢通道。再細讀豁免清單的技術分類，會發現太陽能矽片裝置、鋰電池隔膜等綠色技術產品被大方放入豁免籃，這些恰恰是美國需要中國產能支撐的領域；而涉及人工智慧訓練晶片的散熱模組、高純度石英坩堝等關鍵物料卻被悄悄移出清單。這種"放長線釣大魚"的佈局，暴露出美國既要維持供應鏈穩定，又要遏制技術升級的雙重算計。另外，值得注意的是，2025-2026年將成為對華關稅政策的觀察窗口。當前豁免期截止日距離下屆美國總統選舉僅兩年，這個時間節點絕非巧合。兩黨都需要在中期選舉前向選民展示"對中國強硬"的形象，卻又不得不規避關稅反噬帶來的選票風險。這種矛盾在太陽能產業表現得尤為明顯——既要打擊中國新能源產業鏈，又要保證美國太陽能項目的元件供應。關稅豁免延期暴露了美國產業政策的深層困境。178項豁免產品中，醫療防護裝備佔比達23%，這些在疫情期間加征的關稅，如今成了醫院採購成本的不可承受之重。就像給自己設定的貿易路障，美國正在為2018年以來的激進關稅政策支付利息。因此，當我們翻檢《晶片法案》細則會發現，接受美國補貼的半導體企業均被禁止向中國出售14nm以下裝置，這與關稅豁免排除清單形成完美閉環。此次豁免清單中單獨對待“半導體相關產品”則意味著半導體戰已從靜態封鎖升級為動態圍剿，中國企業將面臨更頻繁的技術斷供突襲。而美國這個延期決定本質上是為2026年大選準備的政策緩衝帶。通過將關稅矛盾後移，兩黨獲得了調整對華策略的寶貴時間。但2026年11月10日這個新的截止日期，就像懸在美中貿易頭上的第二隻靴子，提醒著所有人：這不過是風暴來臨前的短暫平靜。 (飆叔科技洞察)

【導讀】關稅新消息大家好，簡單關注一則川普關稅的消息。10月19日晚間，川普在最新的採訪中，繼續釋放緩和訊號，並且暗示，大門仍敞開著。此外，據媒體報導，川普政府正在低調地放鬆多項關稅政策。據悉，近幾周來，川普已將數十種產品從其所謂的“對等關稅”中豁免，並在各國與美國達成貿易協議時，提出願意將更多產品（從農產品到飛機零部件）排除在關稅之外。據知情的川普政府籌劃人士透露，之所以提出為更多產品提供關稅豁免，反映了政府內部日益增長的一種觀點：美國應當降低對國內不生產的商品徵收的關稅。此舉發生在最高法院將於11月上旬就“對等關稅”舉行聽證會之前——一旦敗訴，政府可能被迫退還已徵收的大量關稅。知情人士稱，在“對等關稅”問題上的轉向，反映出川普團隊希望在法院可能推翻其廣泛徵稅時對衝風險。與此同時，川普團隊也在擴大依據更成熟法律授權徵收關稅的做法：即《1962年貿易擴張法》第232條（Section 232）。川普已動用該法為鋼鋁和汽車關稅提供法律依據，並在本月宣佈對重型卡車、醫藥品和家具徵收新一輪關稅。上周五，川普依據第232條宣佈最新行動：自11月1日起，對卡車及卡車零部件加征25%關稅，對巴士加征10%關稅。作為該行動的一部分，川普還擴大了為汽車製造商提供的關稅減免計畫，允許其申請“抵扣額度”，將汽車和卡車零部件關稅的部分成本抵扣期限從2027年延長至2030年。上月，川普通過名為“附件二”的清單，對包括黃金、LED燈以及某些礦物、化工品和金屬製品在內的產品發佈了新的豁免。這些產品很多已被或將被納入第232條關稅覆蓋範圍。他還預告了未來可能出台的數百項豁免：該命令列出一批產品，只要與美國達成的貿易協定生效，即可享受零關稅。該清單被稱為“附件三”，其目標是“美國無法種植、開採或自然生產的產品”，例如“某些農產品、飛機及其零部件，以及用於醫藥應用的非專利製品”。這份9月發佈的命令還賦予商務部和美國貿易代表辦公室新的權限，使其可自行授予關稅豁免，而無需由川普本人簽署行政令來下達新的豁免。一位白宮官員表示，此舉將有助於簡化關稅政策，以便政府在落實川普已宣佈的十余項貿易協定或達成新的協議時，不必為每一批豁免都發佈一紙行政令。 (中國基金報)

要點摘要：美國證券交易委員會（SEC）計畫在今年年底前啟動「創新豁免」（innovation exemption）的正式立法程序，主席保羅·阿特金斯（Paul Atkins）表示。不過，目前的政府關門可能會影響這個處理程序，是否能在2026年前完成仍待觀察。SEC加速「創新豁免」立法步伐美國證券交易委員會（SEC）主席保羅·阿特金斯（Paul Atkins）在紐約曼哈頓中城區由Katten Muchin Rosenman LLP律所舉辦的“期貨與衍生品法報告”活動上表示，SEC仍計畫推動正式的“創新豁免”規則，為美國企業在數位資產及其他創新技術領域的開發提供製度保護，最早可能在今年第四季度完成。儘管他承認當前的政府關門“嚴重限制了SEC推進立法的能力”，但阿特金斯表示，推進該項豁免仍是他在今年年底或2026年第一季的首要任務。「我們已經經歷了至少四年的行業壓制，導致創新被迫轉移到海外，而不是在美國本土完成。」— 保羅·阿特金斯在與前SEC專員Troy Paredes的對話中表示。“加密貨幣是頭等大事”阿特金斯開場時再次強調，他的首要任務是讓SEC成為一個支援創新的監管機構，讓開發者和創業家能夠在美國安心建設。「正如大家所知，我們過去幾年壓制了這個行業，結果是創新被迫出走。」他在討論中表示。他補充稱，SEC計畫在2025年底或2026年第一季啟動正式立法，這取決於政府關閉是否持續。“我們會看進展如何，但我有信心我們能做到。”這意味著，SEC將正式進入“規則制定階段”，不再依賴過去那種“以執法代替監管”的模式，也超越目前依靠“非正式指導檔案”的做法。讓創新者“留在美國”在隨後的記者問答環節中，阿特金斯表示，他希望盡快敲定該豁免。“這是我最優先想推動的事項之一。因為我希望向創新者傳遞一個訊號——美國是歡迎創新的，他們可以放心地在這裡進行探索，而不必逃往海外。”不過，他也坦言，持續的政府關門正拖慢SEC的整體工作。“我們仍然可以處理一些'必要任務'，但所有的立法處理程序——包括與加密貨幣相關的規則制定——都被迫暫停。”市場結構立法：前景仍存分歧阿特金斯在活動中也稱讚國會在加密貨幣立法方面的進展，特別提到聚焦穩定幣的《GENIUS法案》。不過，他指出SEC在法案中並非主要推動者。“市場結構是該法案的一個關鍵問題，我們拭目以待其進展，我對此持樂觀態度。”然而，在稍早的一個圓桌論壇上，多位與會者對「市場結構法案」能否在2025年底前通過持更謹慎的態度。區塊鏈協會（Blockchain Association）執行長、前美國商品期貨交易委員會專員薩默·默辛格（Summer Mersinger）認為，該法案在今年通過的機率僅有51%至52%。而風投機構Multicoin Capital的合夥人兼總法律顧問Greg Xethalis則稱，立法者的努力值得肯定；CoinFund總裁Chris Perkins則直言，他不認為該法案會在今年完成。穩定幣立法的“多米諾效應”《GENIUS法案》作為美國首部聚焦加密貨幣領域的重要法律，已開始產生初步影響。今年早些時候，美國財政部監管機構已發佈了關於穩定幣行業的擬議規則。Xethalis表示，接下來開發者領域的變化將主要體現在「底層管線建設」。「隨著財政部根據《GENIUS法案》起草規則，我們將看到一場'寒武紀式的爆發'，越來越多的人會在日常生活中真正使用這些技術。」他舉例稱，Visa已將USDC整合進其支付系統，這實際上意味著使用者已經在「間接使用加密貨幣」。默辛格補充稱，穩定幣的應用還將持續增長，尤其在基金轉帳和其他金融合約抵押場景中將展現更多實際價值。 （作者：Nikhilesh De） （尼爾的前沿視界）

亞馬遜旗下自動駕駛子公司Zoox近日向美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)提交了重要申請，尋求獲得更廣泛的監管豁免，以推動其自動駕駛汽車的大規模商業化運營。根據申請文件顯示，Zoox希望獲准在美國道路上部署最多2500輛不配備傳統駕駛控制裝置的自動駕駛汽車。此次申請的特殊性在於，Zoox要求豁免多項傳統車輛安全標準，包括擋風玻璃雨刷、除霧系統以及乘員碰撞保護設備等要求。這標誌着該公司正從研發測試階段向全面商業化運營邁出關鍵一步。值得關注的是，Zoox在今年6月已在加州啓用了專用Robotaxi生產工廠，該工廠規劃年產能可達1萬輛。公司最新研發的自動駕駛出租車採用創新設計，取消了方向盤和踏板，車內設有四個相對而坐的座位，專爲自動駕駛場景優化。目前，Zoox已在拉斯維加斯部分地區開展無人駕駛出租車免費試運營服務，並計劃短期內將服務擴展至舊金山。公司還制定了更爲宏大的市場拓展計劃，包括邁阿密、得州奧斯汀、亞特蘭大和洛杉磯等城市，預計將在今明兩年陸續推出服務。業內分析指出，Zoox此次申請反映出自動駕駛行業正積極利用當前相對寬鬆的監管環境，加速商業化佈局。此前，由於缺乏傳統駕駛控制裝置，包括Zoox在內的多家自動駕駛企業都曾面臨監管障礙。隨着技術不斷成熟和監管逐步完善，自動駕駛商業化進程有望迎來新的突破。NHTSA表示，目前尚未對Zoox的申請作出最終決定。若獲批，這將成爲美國自動駕駛商業化發展的重要里程碑，也將使Zoox在與Waymo、Cruise等競爭對手的市場爭奪中獲得更有利地位。

聯合國旗下的國際郵政事務專門機構萬國郵政聯盟（UPU）本月6日發佈聲明稱，8月29日美國新政策“暫停對800美元及以下的進口包裹免稅待遇”實施當天，192個成員國（涵蓋全球幾乎所有國家）寄往美國的包裹數量較一周前的8月22日大降81%。萬國郵聯在聲明中稱：“新規實施後，全球郵政網路對美業務幾近停滯。”截至目前，已有88個郵政機構通知萬國郵聯，在針對美方取消小額包裹免稅的新政找到解決方案之前，將部分或全部中斷對美郵政服務。美國自8月29日起叫停了對價值800美元及以下進口包裹的免稅待遇。也就是說，從8月29日起這些原本可以快速通關的包裹，現在都需要申報，並按原產國適用稅率（10%至50%不等）繳納關稅。美國海關與邊境保護局資料顯示，去年該國處理的低值免稅貨件超 13.6億件，日均處理包裹量逾400萬件。如今這一物流通道已大幅受限。該局估算，受影響貨物佔美國所有入境貨物的92%。業內人士認為，美國取消小額包裹免稅，導致全球郵政網路遭受衝擊，並擾亂全球供應鏈。《紐約時報》7日稱，許多外國郵局最近暫停了對美國的發貨，因為它們正在努力適應新規定。外國企業通過郵政網路向美國的貨運已經停滯，這使那些以其供應作為廉價原料來源的美國製造商面臨短缺，這些廠商目前認為前景充滿了不確定性。此外，受衝擊最嚴重的則是依賴跨境電商的小微企業。業內人士表示，部分小型企業將難以承受這一變化。以其利潤水平來看，新增成本實在過高，因此不少小企業都在計畫漲價，以抵消關稅帶來的衝擊。雅虎財經報導稱，美國一家鞋類品牌於8月底推出七折促銷活動，並在廣告中明確提醒消費者盡快購買，原因是其全系列商品即將漲價。儘管該企業在賓州設有倉庫，但多數商品此前均直接從巴西工廠寄往美國客戶，並長期享受小額包裹免稅政策。公司聯合創始人瑪麗娜·拉路德表示，免稅額度的取消意味著“我們今後幾乎所有直郵訂單都將被徵收關稅”。公司將承擔大部分費用，但同時“不得不提高產品售價”。同時，美國電商平台eBay和Etsy也已建議賣家與客戶溝通關稅造成的漲價問題。物流業內人士安吉拉·劉易斯表示，預計未來企業將面臨選擇減少、運輸時間延長的局面。“我特別好奇聖誕節期間會發生什麼，尤其是過去幾年我們都已習慣的最後一刻購物熱潮。”劉易斯補充道。 （環球時報）

據路透社報導，川普最早於周一向與美國達成貿易協議的國家提供部分關稅豁免。川普上任的前七個月，一直在大幅提高關稅，以重塑全球貿易體系。而現在他反其道，開始主動降低關稅。具體內容：豁免對象：只要那個國家願意跟美國簽所謂的“互惠貿易協議”，美國就給一些商品減免關稅。豁免範圍：包括鎳、黃金、石墨這些工業金屬，還有製藥化學品，甚至一些農產品、飛機零件。這份清單不是隨便列的，而是挑美國國內依賴度高、又缺乏替代的商品。比如鎳（電動車電池必需）、黃金（投資和金融屬性）、醫藥原料（關係民生）。這些東西對美國來說“必須進口”，所以用來當交換條件，效果最好。歐盟、日本這些盟友名義上享受了豁免，但條件是必須有框架協議。川普並不是“放棄關稅戰”，而是升級版的“利益置換”。但此事對金融市場意義重大，是川普關稅政策的轉折，從“製造衝突”過渡到“收割紅利”。川普的關稅戰已進入二階段：第一階段：猛加關稅，製造恐懼；第二階段：定向豁免，製造依賴。未來當關稅收入達到一個量級，可能開始逐步小幅降低關稅。加征關稅之初，就設定了降低關稅的路徑。最後可能形成“美國主導、他國順從”的新貿易秩序。此消息的時點很特殊，恰逢非農資料引發市場開始轉向“衰退交易”之際，川普有意向市場釋放一些好消息。想看我們對全球市場更深刻的見解，可訂閱《環球市場策略：熱鬧散場，全時戒備》，全球風聲鶴唳，資金敏感度空前。A股、美股是否會猝然暴跌？黃金還能狂飆到那一步？答案盡在這裡。報告亮點：1、中國股市進入“反思期”，直擊最尖銳的提問。開篇《中國沉思錄》：A股若下跌，會跌到何處？港股的“三階段牛市”，現在究竟走到那一步？從一則傳言切入，揭開A股接下來的真實走向。解密：基金經理與外資操盤策略：他們正在等兩件事發生，並且更偏愛某類股票。獨家解讀：高盛一份“不起眼的報告”裡藏著七個字，暗示他們早已看透A股的秘密。2、今日重磅發佈《恐懼與貪婪指數報告：巨變，悄無聲息》。一場大變盤，正在悄然逼近！本周收盤後，美元、A股、中國晶片股、中國國債、美股、輝達、黃金、白銀、原油、以太坊齊齊釋放前所未有的關鍵訊號。3、大降息開始了嗎？我們逐條拆解聯準會最看重的一份報告，從五個蛛絲馬跡中推演出9月降息的關鍵結論。4、黃金本輪上漲的極限在那，我們繪製了一張圖表。此外，本期報告附有下周黃金、原油策略。5、華爾街本周點名看好7隻中國股票，建議避開12隻。 (華爾街情報圈)

當地時間8月29日，根據美國《聯邦公報》發佈的通知顯示，美國商務部工業與安全域（BIS）修訂《出口管理條例》（EAR），將英特爾半導體（大連）有限公司（已被SK海力士收購，按原計畫今年3月完全完成移交)、三星中國半導體有限公司以及SK海力士半導體（中國）有限公司從對中華人民共和國（PRC）現有經驗證終端使用者（VEU）授權名單中移除。這些企業的豁免將在120天後到期，之後若要繼續進口美系半導體製造裝置，必須逐案申請許可。美國商務部表示，美國將批准許可證以保障企業現有工廠繼續運轉，但不會允許擴大產能或升級先進技術。這項規則的改變，除了會影響三星、SK海力士在華晶圓廠的擴產和技術升級之外，可能還將會對美國裝置製造商科磊公司 (KLA)、泛林集團 (Lam Research) 和應用材料公司 (Applied Materials) 的在華銷售造成負面影響。值得一提的是，台積電在華晶圓廠似乎沒有受到影響，其之前獲得的永久豁免依然有限。這可能與其此前追加1000億美元對美投資有關。撤銷“無限期豁免”，裝置供應將受限早在2022年10月7日，美國出台了新的對華半導體出口管制政策，限制了位於中國大陸的晶圓製造廠商獲取先進邏輯製程晶片、128層NAND快閃記憶體晶片、18nm半間距或更小的DRAM記憶體晶片所需的製造裝置的能力，除非獲得美國商務部的許可。三星、SK海力士、台積電等外資企業在中國大陸的晶圓廠也受到了該政策的影響。不過，在數日之後的，三星電子、SK海力士、台積電均獲得了美國商務部頒發的1年豁免期許可，使得他們在之後的1年內，美系裝置廠無需辦理任何額外的許可，即可向他們位於中大陸的晶圓廠供貨。2023年10月，在1年豁免期即將到期之際，美國商務部又同意向三星電子、SK海力士和台積電位於中國大陸的晶圓廠提供“無限期豁免”，使得他們無需再擔心受到美國對華半導體裝置供應限制政策的影響。這也將使得他們在中國的晶圓廠能夠繼續正常營運。目前主流的NAND Flash晶片正在邁向了128層以上的更高的堆疊層數，主流的DRAM晶片也在進入10奈米級。而三星和SK海力士在中國都有著龐大的NAND FlashH和DRAM產能，台積電南京廠也有一定的16/12nm邏輯晶片代工產能，如果無法獲得美系先進的半導體裝置及零部件供應，那麼不僅現有的產線營運可能將受影響，未來也將無法繼續進行技術升級和擴大產能，這勢必將會影響到他們在華工廠的正常營運，以及未來的產能佈局和市場競爭力。雖然這一負面影響在短時間內不會立刻顯現。三星、SK海力士在華產能佔比較高資料顯示，三星在中國大陸的西安、蘇州擁有儲存晶片工廠。其中，西安工廠是三星在華最大投資項目，主要製造3D NAND快閃記憶體晶片。截至2024年年中，西安廠兩期項目總投資已高達270億美元。資料顯示，三星西安工廠月產能將達到26.5萬張12英吋晶圓，佔三星全球NAND快閃記憶體晶片總產量的42%。2022年，三星半導體西安工廠產值將突破1000億元人民幣。SK海力士目前在中國大陸無錫、大連（從英特爾手中收購而來）擁有晶圓廠。截止至2020年，SK海力士已累計在中國投資超過200億美元，在無錫擁有4000多名員工，並於2019年完成第二工廠C2F的建設。隨著C2F項目的持續推進，無錫工廠將承擔SK海力士DRAM晶片全球生產總量近一半的份額。此外，在2021年SK海力士還將其位於韓國青州的8英吋成熟製程晶圓代工廠M8遷至了無錫，但是該晶圓廠去年已經被出售給了中企。研調機構TrendForce資料顯示，2025年一季度的全球DRAM市場，SK海力士以36%市場份額位居第一，三星以33.7%的份額居第二。而在2025年一季度的全球NAND Flash市場，三星以31.9%的份額位居第一，SK海力士以16.6%的份額居第二。也就是說，三星與SK海力士一起佔據了全球近70%的DRAM市場和近50%的NAND Flash市場。另有資料顯示，目前三星在中國的NAND Flash工廠，投片量佔該公司 NAND Flash總產能的 42.3%，全球產能佔比也高達 15.3%。SK海力士也同樣擁有約50%的DRAM產能和20%的NAND Flash產能在中國大陸。小結:顯然，美國撤銷對於三星和SK海力士在華晶圓廠的豁免，改為逐案許可，且限制技術升級和產能擴充，這將使得他們在華晶圓廠未來的營運和投資將會受到很大的影響。因為他們現有的在華產能如果未來長期無法進行技術升級的話，可能會逐步走向萎縮。不過，如果中國本土半導體裝置能夠獲得突破，則有望打破美國對於三星、SK海力士在華晶圓廠的限制。 (芯智訊)