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2024/11/18
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【鉅樂部】參訪筆記:半導體龍頭廠優良供應商(2024.11.02)
《導讀》該企業近年積極轉型半導體市場,並獲得龍頭廠優良供應商認可,2023年半導體相關設備佔公司營收約17%,2024年上半年已達到34~35%,未來市場地位逐步墊高,本文整理相關營運狀況供投資人參考。 欲觀看全文請先申請加入鉅樂部,歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號(點此加入) 志聖(2467) https://hao.cnyes.com/post/113426 一、公司簡介與產業趨勢 志聖主要提供PCB電路板、FPD面板與觸控IC載板、半導體高階封裝、太陽能、印刷、塗裝、鞋業等各大產業之高精度生產設備,產品包括:工業用精密烤箱、UV 乾燥設備、LCD 製程設備、特殊之大型無塵無氧烤箱、手動及半自動UV曝光設備、全自動UV曝光設備、手動壓膜機、自動壓膜機、電漿設備(PRS 系列)…..等。公司五大設備核心技術分別為:紫外光製程(UV)、熱製程(Thermal)、壓膜塗佈(Lamination)、濕製程(Wet Process)及電漿製程(Plasma),應用於印刷電路板、平面顯示器、觸控面板、半導體、太陽能、LED、電子組裝、運動鞋、印刷及塗佈等產業高產能、高節能、高精度的生產解決方案。2024年切入CoWoS、SoIC供應鏈,主要提供暫時性鍵合機、晶圓級真空壓膜機等設備。近年積極轉型半導體市場,並獲得龍頭廠優良供應商認可,2023年半導體相關設備佔公司營收約17%,2024年上半年已達到34~35% 二、營運概況 (1) 主力產品:志聖主要提供Carrier bonder即暫時性鍵合機,具有90%以上的市占率。 Carrier bonder即暫時性鍵合機 (2) CSP超薄板解決方案:將Panel基板壓膜技術達到含銅厚度25um,為現階段最極致的技術,還有快速更換壓輪、乾膜自動校正、高均壓、高均溫,均優於競爭對手;也積極發展玻璃基板及更高階載板的下世代設備及技術。此台滾輪壓膜機實現panel含銅厚度25um的壓膜能力。可以讓終端應用產品更加輕薄,滿足當前市場上對小型化、輕量化產品的需求,特別是消費性電子、5G裝置和物聯網等領域。 CSP超薄板解決方案 (3) G2C於2020年成立。主要目的在於拉大規模與產品線種類,”打群架”的概念。 (4) 跟台積電的合作是從2012年開始,於2023年後才開始爆發。志聖在半導體業務上,聚焦於前段製程,提供龍頭晶圓大廠Bonder機台(玻璃與Silicon壓合站點),目前已為量產級。在壓膜、撕膜等站點,該公司也有提供相對應機台。公司搶攻半導體一站式服務商機,挾Bonder(壓合)、Lamination(貼合)、Peeler(撕離)、Thermal(熱處理)、UV(紫外線)、Wet Process(濕式加工)、Plasma(電漿)多元化技術,成為是國內極少數同時擁有IC載板、先進封裝、HBM半導體先進製程設備廠 (5) 隨面板產業轉型,面板級扇出型封裝技術(Fan-out panel Level Package;FOPLP)被視為推動下一代電子裝置發展的關鍵。應對ABF、DF及熱解膠材料的封裝製程挑戰,志聖提出的面板級撕膜及壓膜解決方案融入了靈活性材料接觸技術,確保對精密產品的保護,同時配備了專利「均壓」壓輪機構,採用獨特的槓桿加壓方式,以實現更均勻的壓力輸出,從而提供卓越的壓膜效果。 志聖ABF/熱解膠撕膜解決方案 (6) 梁氏家族與員工持有4成以上的股票 (7) 因為G2C成員核心技術不同,因此不會有衝突問題;志聖擅長於熱處理方面的業務;均豪因為是面板設備起家,廠房設備面積都很大,使得包括志聖與均華都不會面臨到產能限制。 (8) 台灣半導體製造的佔有率達77.9%,封裝則達到52.6%。 (9) 從1985年到2005年,Intel與應用材料的營收分別成長60倍與90倍 (10) IC載板、2.5D/3D封裝、HBM這三個跟AI晶片相關的關鍵領域,志聖都有出貨設備 (11) FOPLP:510*515、700*700已經量產,目前主要用在PMIC、RF (12) IC載板與先進封裝的營收比重已經來到48% (13) 明年會有三個40:毛利率會有40~45%、半導體營收的成長率會高於40%、半導體占比也會高於40% (14) 台積電委外CoW的進度因為台積電買了群創廠之後,就沒有那麼急迫。 (15) 台積電目前傾向於以T like的模式委外給封裝的公司OSAT,即使是矽品用自己的技術來發展CoWoS,志聖仍然會是矽品優先合作的對象 (16) 志聖已經出貨八到十個站點設備給群創,主要用在車載產品。 (17) 今年營收成長率目標為25~30%,毛利率達40%以上。 (18) CoWoS營收預估:一台bonder 有2000~3000片的產出,所以每2000~3000片的增加,會貢獻250~350萬美金(所有設備),未來會逐漸增加。隨每個月拉貨狀況會有起伏。 (19) 志聖自結2024年第3季合併營收為10.54億元,季減21.92%,稅後盈餘為1.65億元,季減11.84%,累計前3季合併營收為34.83億元,年增33.94%,歸屬於本公司業主之稅後淨利為5.24億元,較去年同期增加39.27%,每股盈餘3.5元。 (20) 台積電貢獻佔半導體60~65%,確實台積電的CoWoS的增加速度是倍增的。 (21) 每次的交貨是一次一次交貨的,台積電的CoWoS貢獻最大 (22) 今年上下半年營收各約佔一半,所以第四季營收會明顯有入帳效應 (23) 電漿設備大部分用在清洗,一部分用在Etching (24) 12月如果有一批貨順利出貨,下半年半導體的營收就會高於上半年 (25) 志聖目前也是有出屬於Hybrid bonding的生產設備,但觀察到3D IC的量現在還很小,很像是七、八年前的CoWoS的情況。 (26) 群創從2021年就有開在出貨,但量不大,佔整體營收少於5% (27) 台積電現在有跟志聖詢問FOPLP的設備;現在志聖主要面臨的多是日本廠,而不是台廠 (28) FOPLP設備在精度、無塵度、要求標準會更高 (29) 月產出增加、晶片面積增加、產出變慢都會對bonder需求增加 (30) 不會有同一個站點童使用兩個以上的設備廠商,所以進了一個站點,該廠商就是百分之百佔有 (31) 弘塑、辛耘、日商、萬潤 (32) 舊生產線不易發生換廠商的狀況 (33) 載板設備:2021~2022年的占比增加很多,到目前還有一些還沒拆封,甚至還沒收到尾款。 (34) IC載板最近出貨的確實不多,大部分是PCB *本資料係由德信證券投資顧問股份有限公司所提供,未經授權請勿抄襲、引用、轉載。 內容若涉及有價證券或金融商品之研究或說明者,並不構成要約、招攬或任何形式之表示及推薦,投資人若進行該資料之投資或交易者,應自行承擔損益投資人應審慎考量本身之投資風險,並應就投資決策及結果自負其責。 本公司經主管機關核准之營業執照字號為(110)金管投顧字第021號。如對本資料有任何疑義或需相關服務,請洽詢客服電話:02-87722136
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2024/11/18
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【鉅樂部】參訪筆記:第二個十年,老牌遊戲公司再出發(2024.11.14)
《導讀》本文深入分析這家營運超過20年的老牌遊戲公司背景、產品及市場表現,探討其在遊戲開發領域的轉型與未來策略,並評估其在國際市場的競爭力與成長潛力,為投資者提供重要參考資訊。 欲觀看全文請先申請加入鉅樂部,歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號(點此加入) 大宇資(6111) https://www.cnyes.com/twstock/6111 一、公司簡介 沿革與背景: 大宇資訊股份有限公司成立於1998年8月3日,公司原名為天碩資訊股份有限公司,1998年10月15日更為現名。公司初期以單機遊戲為主,後陸續研發多款線上遊戲,並整合上下游市場,公司亦布局手機遊戲,除自製遊戲外,並把過去在單機、線上遊戲的經典遊戲轉為iOS平台手機遊戲。 二、產品與競爭條件 公司主要業務為線上遊戲、單機遊戲、網頁遊戲及手機遊戲開發兼運營,遊戲產品包含《仙劍奇俠傳》、《軒轅劍》、《大富翁》、《明星志願》、《天使帝國》等。 2024年9月公司董事會決議通過,《軒轅劍》全球IP擬轉讓予歡動(香港)科技有限公司,交易金額為美金1,045萬元,合新台幣約3億餘元;《仙劍奇俠傳》全球除中國大陸以外IP交易對象為中手游集團(CMGE)100%持股子公司,交易金額為人民幣1,830萬元與中手遊公司新發行普通股股份3,800萬股,總價合計近新台幣2億元。 三、營運概況 1. 營業利益因為有些公司在做整理,所以營業費用有比較重,不過今年上半年營業損失已經大幅減少。 2. 今年第四季會認列一個IP,金額約2億。明年也有一個IP出售,金額約3億。 3. 安瑞今年可以挑戰轉虧為盈。金流服務有略降,因為今年準備公發,少了合併子公司的營收。配電機械製造屬於合正,調整過後營收有大幅度成長。 4. 2021單機產品大幅度增加。從2018-2023只發一款,2024年已經發行了3款,預期2025年可以發行5款。 5. 中國目前跨不進去,遊戲發行比較封閉。去年去印度,效果不是很好,今年還是會調整策略,持續進攻印度。 6. 今年九月有做募資,會投入合正約3億,要募資3萬張。合正投資鋐正、三江、綠祚。主要做變壓器。主要客戶為台電、士電、南亞、ABB。合正1-9EPS 0.58,毛利390,833(千元),本期淨利130,839(千元)。毛利率15%、營益率15%、淨益率11%。合正明年還會持續擴廠。應收帳款與存貨週轉率比較低,主要因為接台電訂單,台電訂單都比較長,資金堆疊會比較高。台電這幾年有加快汰換變壓器的時程。合正目前拿到已決標台電變壓器金額約26億元,一標案2年交期。從大宇資接手到現在,合正的產能已經成長了接近約1倍變壓器全球缺貨,台電目前內部庫存約3萬顆,台灣一年產能6-8萬顆。美國3大電力公司,庫存約100萬顆,約9個月的使用量。外銷美國是佔最大,三江今年應該可以拿到UL認證,目前跟美國第三大電力公司做認證,(2500KVA)已送樣。美國最大問題是充電車多,需要大量的變壓器。與台灣差異是美國桿上型的變壓器需求量大。台灣由於要求銅核心,美國可以用其他的材質(鋁製、鐵核心),所以台灣有產能不足的問題。美國2028年要求使用非晶質鐵核心(變壓器),台電目前鐵核心。(非晶質變壓器低損耗、高能特性,缺點噪音),去年電力展又往後延至2030年。 7. 合正訂單毛利首先是外銷>電廠(太陽能、儲能)>台電。台電目前毛利率約20幾,淨益率約10%,雖然也沒有不好,但是相較於國外還是低。目前(台電)手上訂單就要做到2026年。合正92% for 台電,希望把外銷比例一直拉高。目前5家變壓器廠商,產能都滿載,現在都不敢接外銷及案場很少接,因標案可以隨時要求增加50%。國外(變壓器)三相多一點,雙相少一點。有三個外倉,放變壓器。最大產能還可以再增加30%的需求。(物料置放問題) 8. 綠電部分要一直擴展至50%,要有儲電,增加變壓器是3倍。日本變壓器交貨費用2倍價錢,中國禁止使用,東南亞目前需求比台電更大。美國目前可以採購中國變壓器跟電纜,但課稅25%。華城也問能不能幫忙代工。台灣配電設備只能靠國產產品來擴充。 9. 重電產業明年都訂單滿載,看誰能擴產,(中興、華城、大同、士林、三江、綠能)。電力上面有合正、全達與廣運。 10. 安瑞2024年EPS約1元。第三季開始獲利,第四季預期可以賺一塊。44%像SaaS一樣,定期扣款,如3、6、9、12月,採訂閱式服務。所以季底獲利比較好。安瑞為全世界三間(軍工認證)防火牆之一。主力在印度,出入境系統都是安瑞,印度空軍加密系統都是安瑞的,銀行的安管系統也都用安瑞。問題在(人力)於美國費用太高,以前都是美國籍,目前只有一個,其他都台灣籍。 11. 樺漢收購那間新加坡商是做資安,供應六個對台非友好國家(巴勒斯坦、緬甸、北泰、中東…)。台灣資安廠商大部分都做SI。安瑞在日本最大客戶為mitsubishi bank(加密系統)。樺漢今年業績提升來自於Google雲現在可以勾選安瑞的防火牆。安瑞明年出樺漢約3萬顆,營收約6000萬(NT),毛利78%。 12. 安瑞明年約今年的30%成長,目前最大的問題不在市場,(開發中國家)最大問題是帳期,AR很大。安瑞在非洲有八個國家(埃及、盧安達、剛果等)的央行用安瑞的系統。安瑞未來會更加精進它的軟體(軟體取代硬體)。R&D九成在台灣(36人),以往在美國與印度(現在剩5人)。 13. 明年合正會擴廠,安瑞會上軌道,全達做充電(處分南興的股票,24Q4會送興櫃申請)。 14. 大宇資2018~2023都做單機遊戲,PC現在很少人玩,目前都往手遊發展,研發人員75人,發行遊戲明年發行5款有4款是共同開發非代理,所以毛利更高。明年5款有3款SLG策略遊戲,只要出一款爆款,營收與獲利會大幅度提升。2024年發的兩款遊戲比較小眾,今年遊戲發行大概在5億左右,同行相比在中間,本月會入2塊業外,明年2月會認3塊業外。預期明年遊戲會非常好,因為明年3款SLG素質很好(SLG:策略型遊戲)(以目前台灣本土廠商是第一個),第一款在4月上,最重要的那款在6~7月。 15. 重電是基本盤,起碼讓大宇資不會虧損,一年可以有2.3億的淨利。去年開發人員約290人,目前剩20人(單機開發),處分很多資產(5億)。 16. 女鬼橋1賣了12萬套,1套299元。預期女鬼橋2可以賣15 萬套。(成本2000萬) 17. 影之實力者手遊,2023年10月~2024年6月5.3億營收,賺1億多。 18. 咒會女鬼橋2更好,預約5萬多套,預計破18萬套,1套299元。(成本2000初多萬,遊戲有口碑,但賺不了錢) 。 19. 大富翁10,賣了120萬套,賺1.3億(成本2000多萬),兩年初一款,通常雙數版本賣得比較好。(10賣120萬套,賺1.2~1.3億,但11只賣28萬套,就虧本)手機上有大富翁9與10。 20. 大宇賣掉老IP是因為時代變了,新時代人類不喜歡玩仙俠類的遊戲。(現在2次元戀愛養成,講英雄主義)。 21. 近5年來有開發13款單機,只有5款發行,8款夭折。(團隊離開、市場不樂見) 22. 大宇明年主力放在手遊(單機還是會做,但不是主要),回歸到一個遊戲公司。 23. 目前博弈機台有33款,預計明年6月會到80台,第一波在11月14要上新平台,在歐洲最大博弈網站(33~34台),明年年中機台數可以自己開平台。要出到西班牙、葡萄牙,陸陸續續會增加,利潤很高,對外都說合作開發。(機台海灘排球在歐洲受歡迎)、(南美2次元動畫)。最壞打算不能公布博弈營收,有打算賣給歐美博弈公司。 24. 博弈團隊都是鈊象過來的。手機就可以玩了。鈊象博弈機台目前全球有580台(APP部分休閒類遊戲,都不賺錢),直接有賭場(叫代理商),在歐洲有三張執照、在美國有五張執照(每平台約200台)。(北美、南美是同一執照)、(巴西、墨西哥用身分證就有三方支付錢包),印度是公開博弈(可以插賭),去投資印度主要一個原因也是因為博弈市場。未來也可以賣給國外的博弈業者。 25. 博弈公司首先要有一個娛樂城(平台),平台以下要有機台(充錢是充進平台)。 26. 現在真的有做遊戲的只剩宇峻與傳奇。(智冠、橘子都做通路、9成都點卡) 27. 台灣最大博弈是網銀,一年流水100億。(南美洲賭性堅強,哥倫比亞) 28. 賠率是固定的(各國有各國的賠率),最低是89%,最高98%,有些是102%,總共來說賠率大概92~93%。(程序來回扯跟玩法,台灣機台可以一直凹下去,美國不行)(台灣人做這一塊設計奧妙就很厲害) 29. 大宇明年遊戲發行會很好,已經驗證到現在(遊戲封測),每遊戲發行前,大概就已經知道賺多少錢。 30. 有打算在印度做NBFC?(印度賭性堅強,錢包很少,只能做博弈遊戲,不能偷不能搶但可以騙,不還錢是OK的,賭博要做外插,自己沒膽賭) 31. 今年大宇還在轉型中,業外有獲利,安瑞今年轉虧為盈,EPS1塊出頭,全達已經獲利。明年大宇會比較好,合正要看產能擴展,目前扣除一次性費用,估計賺2.2~2.4億。明年安瑞會成長約30%左右EPS會加1塊,全達目前充電樁業務,其他大概每年2000~3000萬獲利,主力在大宇資與合正(調整給台電的產品),今年拿到UL認證,明年海外訂單會調整。 *本資料係由德信證券投資顧問股份有限公司所提供,未經授權請勿抄襲、引用、轉載。 內容若涉及有價證券或金融商品之研究或說明者,並不構成要約、招攬或任何形式之表示及推薦,投資人若進行該資料之投資或交易者,應自行承擔損益投資人應審慎考量本身之投資風險,並應就投資決策及結果自負其責。 本公司經主管機關核准之營業執照字號為(110)金管投顧字第021號。如對本資料有任何疑義或需相關服務,請洽詢客服電話:02-87722136
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2024/11/18
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【鉅樂部】參訪筆記:2025成長強勁的學名藥製藥公司(2024.11.13)
《導讀》本文將分析學名藥製藥公司的經營亮點,包括其強勁的財務表現、成功的併購戰略以及多元化的產品組合。展望未來,公司預計將實現雙位數的利潤增長,進一步鞏固其在國際市場的競爭地位。 欲觀看全文請先申請加入鉅樂部,歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號(點此加入) 美時(1795) https://www.cnyes.com/twstock/1795 一、公司簡介 美時從事困難學名藥與癌症學名藥之製造及銷售藥廠,近年持續透過自行開發、授權合作、收購等方式壯大營運規模。第二季產品組合方面,腫瘤及免疫藥品41%、中樞神經系統26%、減重及健康藥品8%、心血管及血液相關5%、婦女保健5%、泌尿科4%、腎臟科4%、其他7%。銷售區域部分,亞太地區及全球外銷市場營收各半,美國47%、韓國28%、台灣12%、東南亞7%、其他6%。 二、自主研發產品之全球上市推展進度 三、近期營運亮點 (1) 第三季完成Alpha-Choay併購,為 Alpha-Choay 在越南和柬埔寨的併購,這是在當地非常領先抗炎症的藥物,未來能夠順利打入越南藥局的通路,毛利率大約8成。隨著 Alpha-Choay 的併購,預計在越南市場預計營收可以超過8億,另外,2024第四季預計機會在完成一個東南亞的併購案,還有其他四項併購案,若都順利併購完成,可以為集團貢獻1億美元的營收。 (2) 目前有5個併購案在評估,其中一個東南亞併購案是今年底可以完成,另外是馬來西亞跟印度的新藥品牌併購評估中,若併購案順利成功,可以為公司貢獻1億美元營收。每個併購項目的毛利率皆不同,像是 Alpha-Choay 的毛利率大約8成。 四、營運概況 (1) 第三季營收獲利創歷史次高:第三季營收52.34億,季增10%、年增14%,歷史次高,亞太市場營收季增5%,成長動能來自東南亞與韓國市場,自八月開始認列悌瓦製藥營收以及韓國新增醫院進藥,第三季在亞洲市場共上市了11個新品項。全球外銷市場營收較上季及去年同期成長16%及32%,主要因血癌用lenalidomide在美銷售增加,第三季在外銷市場共上市8個新品項。毛利率63.34%和營業利率率皆單季歷史次高,業外有2.14億元損失,稅後獲利15.65億,季增17.54%、年增25.62%,EPS5.98元。 (2) 第四季營收小幅回落:10月營收18.9億,月增58.8%、年增106.7%,跳升因為血癌藥 Lenalidomide出貨美國市場,加上亞洲地區包括泰國和韓國等地業務表現佳。不過今年血癌藥 Lenalidomide出貨告一段落,預估11、12月營收回落。 (3) 公司預估未來5年公司利潤雙位數成長:2023年Lenalidomide 營收推估為35億,預估今年52億,推估目前市占率5%,因明年為與原廠協議最後一年,將一次出貨至全美市佔近10%,貢獻營收估80-90億。 (4) 公司對於 2026 年血癌藥專利到期後的看法:不會是一個斷崖式的銷售變化,公司也十分關注這個事件,雖然可能會有銷量減少可能,但美時會透過增加市場份額來彌補。 *本資料係由德信證券投資顧問股份有限公司所提供,未經授權請勿抄襲、引用、轉載。 內容若涉及有價證券或金融商品之研究或說明者,並不構成要約、招攬或任何形式之表示及推薦,投資人若進行該資料之投資或交易者,應自行承擔損益投資人應審慎考量本身之投資風險,並應就投資決策及結果自負其責。 本公司經主管機關核准之營業執照字號為(110)金管投顧字第021號。如對本資料有任何疑義或需相關服務,請洽詢客服電話:02-87722136
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2024/11/18
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【鉅樂部】參訪筆記:USB IC 領域的市場領導者(2024.11.12)
《導讀》本文深入分析專注於USB控制晶片的價值企業營運狀況及市場前景,重點探討其在行業中的成就與未來成長潛力,特別是與知名遊戲公司的合作及新產品的推出,為投資者提供重要參考。 欲觀看全文請先申請加入鉅樂部,歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號(點此加入) 創惟 (6104) https://www.cnyes.com/twstock/6104 一、公司簡介 創惟科技股份有限公司成立於1997年4月2日, 主要係從事USB控制晶片、系統監控晶片及滾輪滑鼠控制晶片等資訊IC之設計,屬於IC產業之IC設計業。 二、營運概況 (1) 創惟長期為任天堂USB IC的主要供應商 (2) 前一代的USB IC供應比重僅有50% (3) 新一代比重高於5成,創惟在遊戲機客戶的USB IC新款產品為獨家供應 (4) 預估挹注2025年高達8-10億元的營收成長。 (5) 針對第四季展望預估與第三季持平 (6) 預估第四季毛利率回升至45%以上 (7) 任天堂第二代遊戲機硬體設備規格及效能將全面升級,包括記憶體RAM從4GB升級到至12GB、搭配兩條6GB LPDDR5記憶體、256GB UFS 3.1儲存空間 (8) USB Type-C接口由一個增加至兩個,手把(Joy-Con控制器)由滑動式改採磁吸式設計,螢幕擴大為8吋,解析度達1080P (9) 除了底部原有的USB-C接孔之外,頂部遊戲卡插槽左側也新增一個USB-C接孔。 (10) 創惟持續耕耘於Redriver、HUB相關產品 (11) USB 4 Redriver,於去年送樣驗證,估計明年上半年進入量產。 (12) 售區域比重為台灣佔60%、亞洲佔33%、其他佔7%。終端客戶包括全球筆電、電競筆電品牌等大廠 (13) 專注自有IP及核心技術開發 (14) USB4 Re-driver客戶驗證及設計階段 (15) AI PC將在明年進入市場,並帶動全面性換機潮,PC市況的回升將對創惟帶來成長動能, *本資料係由德信證券投資顧問股份有限公司所提供,未經授權請勿抄襲、引用、轉載。 內容若涉及有價證券或金融商品之研究或說明者,並不構成要約、招攬或任何形式之表示及推薦,投資人若進行該資料之投資或交易者,應自行承擔損益投資人應審慎考量本身之投資風險,並應就投資決策及結果自負其責。 本公司經主管機關核准之營業執照字號為(110)金管投顧字第021號。如對本資料有任何疑義或需相關服務,請洽詢客服電話:02-87722136
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2024/11/04
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2024年 回顧10月市場焦點& 11月展望
鉅亨網新聞部針對2024年10月台股&國際市場作了回顧,讓鉅樂部會員掌握市場熱點所在,並展望11月會有那些熱門議題。 【10月焦點新聞回顧】 ●14家金控前3季獲利衝破5000億元 7家賺贏去年 14 家上市金控 2024 年 9 月自結獲利全數出爐,單月稅後純益合計 367.85 億元,較前一月成長約 13%,14 家前三季獲利突破 5000 億元,合計賺進 5009.67 億元,創下歷史同期新高紀錄,年增約 47%。其中,富邦金 (2881-TW) 穩居獲利三冠王,目前已有 7 家賺贏去年全年,新增中信金 (2891-TW) 及元大金 (2885-TW)。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5740610 https://news.cnyes.com/news/id/5740430 https://news.cnyes.com/news/id/5740504 https://news.cnyes.com/news/id/5733608 ●台積電釋展望 AI需求非常瘋狂 本月因ASML財報爆雷,讓市場擔憂AI有泡沫化風險,不過,台積電隨即在本月法說會表示,AI 需求非常瘋狂,台積電自身也將 AI 運用在晶圓廠實作經驗中,確實提升生產效率、品質等,其他公司也陸續受惠 AI 帶來的效益,看好今年 AI 處理器業績將年增超過 2 倍,全年營收貢獻也從 11-13% 調升至 14-16%。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5745722 https://news.cnyes.com/news/id/5745271 https://news.cnyes.com/news/id/5756459 ●統一入主網家拚當電商霸主 富邦媒表態驚訝 電商集團網家 (8044-TW) 23日公告,董事會決議通過私募普通股案,引進統一企業(1216-TW) 認購此私募普通股,此次私募普通股案共發行 61,694,120 股,約占網家增資後已發行股份 30%。富邦媒 (8454-TW) 總經理谷元宏被問及統一將成為網家大股東一事,表態驚訝,不過,與統一看法一致,同樣看好國內電商的長期成長趨勢。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5750963 https://news.cnyes.com/news/id/5751910 https://news.cnyes.com/news/id/5757162 ●多檔新兵年底前登錄興櫃 明年可望掀起 IPO 熱潮 台積電 (2330-TW) 在 10/18股價攻高到 1100 元新高價,形成對台股的激勵,而10月也有包括佳運 (7783-TW)、東方風能 (7786-TW) 、松川精密(7788-TW)、光速火箭 (7782-TW) 及大研生醫(7780-TW)登錄興櫃交易,這幾檔的陸續完成公開發行並登錄興櫃交易,等於也啟動個股的明年 IPO 計畫。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5749455 https://news.cnyes.com/news/id/5750001 https://news.cnyes.com/news/id/5747253 https://news.cnyes.com/news/id/5752751 ●國內碳權交易啟動!平台五大特色開啟碳交易新時代 國內減量額度交易平台啟動典禮21日盛大登場,碳交所董事長林修銘於致詞時分享,國內減量額度平台五大特色,包括多元產業共創減碳量能、經濟誘因加速產業淨零、指定平台卻表交易安全、交易機制接軌國際,以及公開透明健全市場發展,宣示碳交易開啟碳交易的新時代。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5748170 https://news.cnyes.com/news/id/5748101 https://news.cnyes.com/news/id/5748294 ●〈碳費上路〉一般費率300元 優惠費率100、50元 環境部7 日召開第 6 次碳費費率審議會,碳費徵收費率出爐,分為:一般費率為 300 元 / 公頓 CO2e,優惠費率 B 為 100 元 / 公頓 CO2e, 及優惠費率 A 為 50 元 / 公噸 CO2e。以年排放量達 1 千萬噸 CO2e 的高碳洩漏行業為例,若提自主減量達到行業別目標,適用優惠費率 A 實際繳納碳費為 1 億元,等於每噸為 10 元,若完全不減碳,則以每噸 300 元計,要適用優惠費率者 ,需於明年 6/30 提出自主減量計畫,經環境部核定是否為高碳洩漏行業。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5733650 https://news.cnyes.com/news/id/5752673 https://news.cnyes.com/news/id/5751835 https://news.cnyes.com/news/id/5743289 https://news.cnyes.com/news/id/5744172 ●赴日投資不動產!KPMG:宜先評估投資需求及稅務法規 據統計 2024 年上半年 1-6 月東京首都圈不動產投資額較去年同期大增約 19%,躍居全球之冠。KPMG安侯建業舉辦了「日本不動產投資論壇 」研討會,從台灣和日本的角度探討日本不動產投資市場的概況與機會、了解日本不動產的稅務和法律議題。KPMG 團隊指出,台灣人投資日本不動產,在稅制上有其相對有利之處,在投資時若能瞭解這些有利之處,就能做出明智的投資。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5746690 https://news.cnyes.com/news/id/5752086 https://news.cnyes.com/news/id/5736253 https://news.cnyes.com/news/id/5729060 ●塑化前局渾沌 光通訊類股表現強勁 回顧10月,塑化類股部分,台塑四寶期待的「金九銀十」旺季未到來,中石化因官司纏訟股價一落千丈;另一方面,光通訊股類股表現強勁,聯鈞、光聖營收紛紛創下歷史紀錄。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5747180 https://news.cnyes.com/news/id/5740516 https://news.cnyes.com/news/id/5740882 【11月焦點新聞展望】 ●成熟製程市況受矚 世界法說釋展望 由於中國近年大幅擴充成熟製程產能,價格競爭壓力與日俱爭,台廠包括聯電、力積電與世界等營運皆受影響,並轉往特殊製程發展,世界也預期將在11/5召開法說會,相關展望也受矚。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5714517 https://news.cnyes.com/news/id/5707887 https://news.cnyes.com/news/id/5758346 ●颱風擾股市+費用提存旺季 金控業Q4獲利難創高 金控業者表示,傳統第三季是認列現金股息收入高峰,隨著第四季進入費用提存旺季,部分壽險公司也會調整投資部位汰弱留強,此外,10 月受颱風影響,台股額外多出 3 個交易日不開盤,全月成交量銳減,直接衝擊到證券商手續費收入,因此,法人預期,金控業第四季獲利不易創高,但全年獲利將持續成長。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5758329 https://news.cnyes.com/news/id/5719614 ●SCFI終結連8跌 四大長程線運價連袂彈 11月醞釀漲價 上海航交所今 (25) 日公告最新一期上海出口集裝箱運價指數 (SCFI),較上周反彈 123.18 點至 2185.33 點,終結連 8 周下跌,漲幅 5.97%;四大長程航線運價全面彈,儘管時序進入傳統淡季,貨攬業者指出,美西線近期呈現滿艙狀態,11 月起船公司有望漲價成功,但美東和歐洲線還要觀察。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5753112 https://news.cnyes.com/news/id/5738422 https://news.cnyes.com/news/id/5736185 ●生技產業市值突破1.6兆 多家生醫廠出席論壇發表最新趨勢 根據統計,2023年台灣生技產業產值突破1.6兆元,上市櫃及興櫃生醫廠商超過200家,多家生醫廠商包括藥華藥(6446-TW)、長聖(6712-TW)、訊聯(1784-TW)以及樂迦再生(6891-TW)等廠商,11月將出席論壇發表最新生醫產業趨勢。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5752793 https://news.cnyes.com/news/id/5743357 ●連11紅!9月出口年增4.5% 對美出口占比24.1%創25年同期高 財政部公布 9 月海關進出口貿易初步統計, 9 月出口 405.7 億美元,較上月減 7.0%,年增 4.5%,寫下連 11 紅;第 3 季出口 1,241.3 億美元,年增 8.1%;累計 1 至 9 月 3,491.3 億美元,年增 10.2%。本月出、進口值均創歷年同月新高。9 月出口貨類以資通與視聽產品、電子零組件,因 AI、高效能運算等應用持續熱絡最受惠,年增 24.8%、4.9%;展望中國大陸與歐美年底採購旺季來臨,可望挹注 Q4 出口成長動能。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5736183 https://news.cnyes.com/news/id/5754783 https://news.cnyes.com/news/id/5750857 https://news.cnyes.com/news/id/5735227 ●AI話題仍延燒,光通訊、AI伺服器、機器人類股值得期待 AI話題並未落空,光通訊部分,美國大廠傳漲價,華星光、眾達-KY、光聖等廠商有望受惠;AI伺服器產值逐漸提升,技嘉、華碩、微星紛紛推伺服器新品,可待發酵。而在生成式AI帶動下,機器人發展成未來主流,達明機器人、慧友、聰泰Q4值得期待。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5749141 https://news.cnyes.com/news/id/5748168 https://news.cnyes.com/news/id/5747200 ●央行第七波打炒房 房市交易量恐凍至明年Q1 台灣央行9/19祭出第七波打炒房的房市信用管制措施,成為影響房市表現的重大變數,但國泰房地產指數等市場調查數據顯示,市場的交易量縮的急凍可能延續到2025年首季。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5751802 https://news.cnyes.com/news/id/5745147 https://news.cnyes.com/news/id/5736238 https://news.cnyes.com/news/id/5732395 國際新聞10月回顧+11月展望 ▲10月焦點新聞回顧 1. 台積電法說:2奈米需求爆棚 魏哲家:做夢都沒想到這麼多 台積電7日召開法說會,董事長魏哲家表示,已感受到客戶對 2 奈米需求相當強勁,且更甚於 3 奈米,也是作夢都沒想到的(Never dream about it),目前正積極準備產能,以滿足客戶需求。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5745923 https://news.cnyes.com/news/id/5745923 https://news.cnyes.com/news/id/5745813 2. 華為產品拆解出現受管制晶片 台積電:已通報美商務部 近期研究公司 TechInsights 爆料華為裝置中出現台積電代工的晶片,疑似有廠商繞道向台積電下單,傳中國晶片開發商算能科技就是華為白手套,台積電停止向其供貨,並主動與美國商務部進行溝通。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5751013 https://news.cnyes.com/news/id/5749884 https://news.cnyes.com/news/id/5746251 3. ASML下調財測表明晶片廠產能過剩 全球半導體設備龍頭艾司摩爾(ASML) 於15 日提前公布第三季財報,儘管該季營收打敗華爾街分析師預期,但訂單只有市場預期的一半,而且還下調明年銷售目標。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5743504 https://news.cnyes.com/news/id/5744769 https://news.cnyes.com/news/id/5744800 4. 地緣政治推升避險需求 金價登新高 邁入新多頭階段 黃金再度刷新高後,資產管理公司 Sprott Asset Management 表示,金價已進入「新多頭階段」,其觀點與其他分析師的預測相呼應,預示黃金將繼續攀上新高。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5728688 https://news.cnyes.com/news/id/5746466 https://news.cnyes.com/news/id/5749881 5. 中東局勢升溫 以色列打擊伊朗軍事目標 擊斃真主黨首腦 哈瑪斯領導人辛瓦17日遭以色列軍方擊斃後,以色列軍方26 日凌晨發聲明稱,以軍正在對伊朗軍事目標進行精準打擊,以回應伊朗近期對以色列的襲擊 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5751126 https://news.cnyes.com/news/id/5748045 https://news.cnyes.com/news/id/5745045 6. 軟著陸預期增強 美債重演1995年大拋售 自從 9 月聯準會大幅降息以來,美債遭遇大幅拋售,重演1995年大拋售,分析師普遍觀點是,投資人認為軟著陸預期增強 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5749885 https://news.cnyes.com/news/id/5732660 https://news.cnyes.com/news/id/5734531 7. 美國科技超級財報週登場 Google財報打頭陣報喜 Google 母公司 Alphabet 29 日盤後公布第三季 (7 月至 9 月) 財報,得益於公司雲端部門的強勁增長,營收與獲利均超出預期。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5756709 https://news.cnyes.com/news/id/5756713 https://news.cnyes.com/news/id/5756487 8. 共軍清晨宣布環台軍演!艦機多向抵近台灣 中國人民解放軍東部戰區新聞發言人李熹周一(14 日)清晨表示,組織戰區陸軍、海軍、空軍、火箭軍等兵力,在台灣海峽、台灣北部、台灣南部、台灣以東,展開「聯合利劍 - 2024B」演習。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5741888 https://news.cnyes.com/news/id/5741671 https://news.cnyes.com/news/id/5736504 9. 賴清德發表國慶演說 大陸外交部回應來了! 雙十國慶大典周四(10 日)登場,總統賴清德以「團結台灣 共圓夢想」為題,發表任內首次國慶演說,提及「和中華人民共和國互不隸屬」、「中華人民共和國無權代表台灣」,大陸外交部對此表示,台灣絕不可能成為一個國家。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5743483 10. 狂牛來襲!中國股市今天恢復交易 滬指早盤暴漲10% 中國國慶連假結束,股市周二(8 日)恢復交易,滬指早盤暴漲 10.13%,報 3,674 點,深成指大漲 12.67%,報 11,864 點,創業板指狂漲 18.44%,報 2,576 點。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5736724 https://news.cnyes.com/news/id/5745047 ▲2024年11月展望 11月1日:10月非農就業報告、10月ISM製造業指數(PMI) 11月1日:雪佛龍、艾克森美孚財報 11月4日:恩智浦財報、美國工廠訂單 11月5日:任天堂財報、 11月6日:10月S&P Global綜合PMI、高通、Arm財報 11月7日:FOMC利率決議 11月7日:中國10月出口 11月8日:11月密歇根大學消費者信心指數、SONY財報 11月9日:中國10月CPI 11月12日:OPEC月報、家得寶、阿斯特捷利康財報 11月13日:10月消費者物價指數(CPI) 11月14日:迪士尼財報、10月生產者物價指數(PPI) 11月15日:10月零售銷售 11月19日:沃爾瑪財報 11月20日:輝達、目標百貨財報 11月26日:戴爾、百思買財報 11月28日:感恩節美股休市
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鉅樂部
2024/10/08
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【鉅樂部】參訪筆記:未來三年擁有高成長動能的光電公司(2024.10.04)
《導讀》受惠蘋果產品進入拉貨高峰,光學大廠預估第四季營收表現樂觀,積極擴廠並對展望2025年深具信心,在未來5年內於消費性電子、車用、生醫等也預期會有好成長性,本文為您掌握該企業關鍵成長動能。 欲觀看全文請先申請加入鉅樂部,歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號(點此加入) 瑞儀(6176) https://www.cnyes.com/twstock/6176 一、公司簡介 瑞儀主要產品包括LCD背光模組、迷你發光二極體(Mini LED)背光模組、背光模組用導光板、後段模組、室內照明。瑞儀為背光模組廠,客戶包括LG、友達、群創、鴻海、廣達等面板與組裝廠,產品包括手機、MNT、TV、NB等用的背光模組,終端大客戶為Apple。 二、營運概況 (1) 展望第三季:7月營收年增22.4%、8月營收年增29.4%,受惠蘋果產品進入拉貨高峰,上半年有匯兌收益,第三季估有小幅匯兌損失。 (2) 第四季展望優於預期:瑞儀預估第四季營收持平或小增於第三季水準,優於研究員原先預估回落的預期,研判蘋果搭載M4晶片的兩款Macbook產品推出貢獻。 三、瑞儀收購NIL全部股權 (1) 瑞儀9月19日公告,以約2.847億歐元(約新台幣102億元)收購丹麥公司NIL (NILT)全部股權,藉此跨進超穎光學元件(Meta-Optics)領域。收購NILT後,將讓瑞儀具備晶圓級光學產品的模具製作能力,將既有壓印技術從次微米拓展到奈米等級。 2023年瑞儀併購芬蘭光學公司Nanocomp取得模具與壓印技術,未來將會結合NILT,在背光與前光等顯示器市場外開發新應用,將提供3D感測、AR Waveguide鏡片、與鏡頭等超穎光學元件。 四、瑞儀光電對2025年的展望充滿信心 (1) 資本支出增加:瑞儀計劃在2025年將資本支出增加至今年的2.5倍,達到40億元新台幣。這些資金將用於擴大在高雄、檳城和越南的產能,特別是光學元件和背光模組的生產。 (2) 技術發展:瑞儀在超穎光學(Meta-Optics)技術方面取得了顯著進展,並計劃在未來幾年內推出更多相關產品。這些技術將應用於消費性電子產品、車用顯示器和生醫檢測等領域。 (3) 市場應用:瑞儀預計2027至2028年車用背光產品將進入出貨高峰,並且AR波導元件等超穎光學元件在未來五年內將逐步貢獻營收。 (4) 併購策略:瑞儀近期收購了丹麥的NIL Technology和芬蘭的Nanocomp,這些併購將幫助瑞儀在光學元件技術上從微米級跨越到奈米級。 五、瑞儀積極擴產以迎接2027-2028訂單 瑞儀2027至2028年車用會有顯著營收貢獻,在未來5年內於消費性電子、車用、生醫等會有好成長性,可提供客戶3D感測、AR Waveguide鏡片、與鏡頭等超穎光學元件。 *本資料係由德信證券投資顧問股份有限公司所提供,未經授權請勿抄襲、引用、轉載。 內容若涉及有價證券或金融商品之研究或說明者,並不構成要約、招攬或任何形式之表示及推薦,投資人若進行該資料之投資或交易者,應自行承擔損益投資人應審慎考量本身之投資風險,並應就投資決策及結果自負其責。 本公司經主管機關核准之營業執照字號為(110)金管投顧字第021號。如對本資料有任何疑義或需相關服務,請洽詢客服電話:02-87722136
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鉅樂部
2024/10/08
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【鉅樂部】參訪筆記:全球前三大CPU Socket製造商(2024.10.04)
《導讀》台灣隱形冠軍企業,在穩定的營收成長下,跨入散熱的新布局,新產線從明年開始貢獻,本文帶您一探該企業的潛力與成長機會。 欲觀看全文請先申請加入鉅樂部,歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號(點此加入) 嘉澤 (3533) https://www.cnyes.com/twstock/3533 一、公司簡介 嘉澤端子工業股份有限公司成立於1986年8月,為全球前三大CPU Socket製造商兼全球知名連接器廠商,主要為伺服器、個人電腦、工控、汽車及醫療等廠商提供各式連接器及連接線。在全球擁有超過3,200件連接器/連接線專利高度製程整合,包括產品設計、模治具及自動化設備開發、射出成型、金屬沖壓、電鍍、組裝 二、營運概況 (1) 嘉澤於UQD供應商處於有利地位,預期UQD將可貢獻嘉澤2025年約5%的營收 (2) 8月營收月增6.6% 創下歷史新高 年增23.4% 1-8月累積年增21.1% (3) 嘉澤第2季稅後純益新台幣22.37億元,連2個季度改寫歷史新高,單季每股純益20.01元。 (4) 累計嘉澤上半年營收137.22億元,年增19.86%;毛利率高達51.83%,比去年同期大幅拉升6.47個百分點;稅後純益43.07億元,年增率74.6%;每股純益達38.58元。 (5) 展望第三季公司預估計增幅度約5%伺服器、桌機與筆電營收都將季增公司幾大成長趨勢包含新品的滲透率提升,這些新品包括新的Socket、新的DDR5和PCIe Gen5,預計今年這些新品的滲透率都會逐步提高。 (6) 客戶端的需求量相比於去年有所增長。根據這些因素,嘉澤預測上下半年的營收比例應該會是45:55。 (7) 伺服器CPU插槽7月出貨量超越4、5月的水準,Eagle Stream與Genoa/Bergamo等新平台的銷售持續上升,可望挹注第三季伺服器營收並擴大其占比。 (8) 關於跨入散熱的新布局,目前水冷快接頭還在初期的測試階段,尚未完成認證可能要到今年第三季末才會明朗。然而,因此今年恐怕難以看到這方面對業績的貢獻。 (9) 在新產線的布局上,越南廠含所有廠房及辦公室的第一階段建設已完成,估今年的營收貢獻約落在3%~5% (10) 如果未來所有廠房都派上用場,估營收貢獻將提升至10%~15 *本資料係由德信證券投資顧問股份有限公司所提供,未經授權請勿抄襲、引用、轉載。 內容若涉及有價證券或金融商品之研究或說明者,並不構成要約、招攬或任何形式之表示及推薦,投資人若進行該資料之投資或交易者,應自行承擔損益投資人應審慎考量本身之投資風險,並應就投資決策及結果自負其責。 本公司經主管機關核准之營業執照字號為(110)金管投顧字第021號。如對本資料有任何疑義或需相關服務,請洽詢客服電話:02-87722136
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鉅樂部
2024/10/01
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2024年 回顧9月市場焦點& 10月展望
鉅亨網新聞部針對2024年9月台股&國際市場作了回顧,讓鉅樂部會員掌握市場熱點所在,並展望10月會有那些熱門議題。 【9月焦點新聞回顧】 ●新新併上演委託書大戰 經營層爭取外資投贊成票 台新金與新光金合併案正上演委託書大戰,雙方將在 10 月 9 日舉行股臨會,預計以 1 股新光金換 0.672 股再加發 0.175 股辛種特別股。中信金日前已退出戰局,但大股東林伯翰持續表達反對意見,對此,新光金及台新金經營層紛紛出面向股東信心喊話,並透露已有 2 家國外投票建議機構出具支持新新併的報告,對於外資動向相當樂觀。 延伸閱讀: https://m.cnyes.com/news/id/5715631 https://m.cnyes.com/news/id/5724225 https://m.cnyes.com/news/id/5725105 https://m.cnyes.com/news/id/5725068 ●中信金10/11股臨會 拉高資本額為併購添增戰力 中信金申請公開收購新光金一案,9/16 遭到金管會予以緩議,也就是不通過,中信金 9/20 發布重訊表示,尊重主管機關指示,並經董事會討論後,決議停止進行本案。不過,中信金股臨會照常於 10/11 登場,預計修改公司章程,目前額定資本額 2300 億元,預計將拉高至 3200 億元。市場預期,可望強化未來併購實力。 延伸閱讀: https://m.cnyes.com/news/id/5721354 https://m.cnyes.com/news/id/5724303 https://m.cnyes.com/news/id/5720428 https://m.cnyes.com/news/id/5718553 ●央行「打炒房」再出手 全台房市下半年交易恐冷卻 央行 9 月 20 日起執行第七波房市信用管制措施,包括名下有房者,首戶購屋貸款不再享有寬限期;第二戶貸款成數從 60% 降至 50%,適用全台;公司及高價住宅貸款及第三戶以上貸款成數降至 30%;餘屋貸款成數也降至 30%,對全台房市可能形成強大「冷卻」效果,營建股也陷整理。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5724748 https://news.cnyes.com/news/id/5721163 https://news.cnyes.com/news/id/5724933 https://news.cnyes.com/news/id/5726200 https://news.cnyes.com/news/id/5722302 ●SEMICON Taiwan各大廠秀新技術 台灣半導體影響力制霸全球,今年SEMICON也吸引眾多大廠來台,尤其台積電在先進製程與先進封裝技術獨步全球,此次包括三星、SK海力士與美光都來台展現新技術,並展現與台積電合作的誠意。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5707677 https://news.cnyes.com/news/id/5707871 https://news.cnyes.com/news/id/5707944 ●中國降息可望刺激消費 傳產、中概股奮起 中國人行宣布降準、降息、下調存量房貸利率,與創新的政策工具支持股票市場發展,市場看好有利於促進消費,鋼鐵等傳產族群,以及在中國消費端、房產投資的廠商均可望因此受惠。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5726361 https://news.cnyes.com/news/id/5723886 https://news.cnyes.com/news/id/5726750 ●喜出「旺外」!8月出口連10紅 資通產品年增7成 雙創單月新高 財政部今 (9) 日公布 113 年 8 月海關進出口貿易初步統計,因 AI 商機強勁及步入外銷旺季,推升電子與資通產品需求等因素, 8 月出口較上年同月增 62.8 億美元,以 436.4 億美元創歷年單月新高,較上月增 9.3%,較上年同月增 16.8%;其中資通與視聽產品出口 129.9 億美元寫下歷年單月新高,較上年同月增 54.1 億美元 (+71.3%) 累計 1 至 8 月出口 3,085.7 億美元,較上年同期增 10.9%。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5712029 https://news.cnyes.com/news/id/5723218 https://news.cnyes.com/news/id/5724131 https://news.cnyes.com/news/id/5724594 https://news.cnyes.com/news/id/5715397 ●WiFi 7導入iPhone 16全系列 PA用量增 3台廠受惠 短內文:蘋果(AAPL-TW)推出iPhone 16,且全系列皆導入WiFi 7,功率放大器(PA)用量增加,三台廠包含砷化鎵磊晶廠全新(2455-TW)、砷化鎵廠穩懋(3105-TW) 以及宏捷科(8086-TW) 皆成為受惠業者,下半年營運添動能。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5718608 https://news.cnyes.com/news/id/5721123 ●央行Q3出重拳打房;對貨幣基調「緊縮略帶中性」 中央銀行第三季理監事會議維持政策利率不變,重貼現率、擔保放款融通利率和短期融通利率分別為 2%、2.375% 和 4.25%,符合市場多數預期,但再度調升新台幣存款準備率 0.25 個百分點 (調升 1 碼),並第七度祭出打炒房措施。 此次央行打房震撼市場,原因在於範圍擴及全台,外界解讀為史上最重,央行總裁楊金龍說,從美國次貸風暴、日本經濟泡沫來看,都有一個共通點─「大家普遍認為房市會上去」,且當時美國和日本的經濟也很好,因此,大家要小心歷史重演。 而對於目前的貨幣基調,楊金龍解讀屬緊縮略帶中性,會觀察美國聯準會降息後的影響。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5720350 https://news.cnyes.com/news/id/5720431 https://news.cnyes.com/news/id/5720478 https://news.cnyes.com/news/id/5720535 ●長榮爭產問題延燒 大房和二房張國煒互槓 長榮集團已故總裁張榮發遺產爭議延燒多年,二房張國煒委任律師對張榮發遺囑的遺囑執行人,以及大房張國華等人提出觸犯刑法背信罪,向台北地檢署提出刑事告訴,並向台北地院聲請解任遺囑執行人職務。 有參與遺囑會議的知情人士提到,自 2016 年總裁辭世迄今,遺囑執行人積極處理遺產清算與申報,而長榮集團也罕見提出回應;不過,張國煒對外露面時也表態主張,只是拿回屬於自己的東西。 目前長榮大房和張國煒仍僵持進行法律攻防戰。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5719557 https://news.cnyes.com/news/id/5721373 https://news.cnyes.com/news/id/5721362 ●iPhone 16開賣 各大平台缺貨 iPhone 16發表並開賣,預購買氣相當熱絡,就連全聯隔日達今年首度加入 iPhone 首發預購行列也賣翻,整體預購量較去年成長近 10 倍,富邦媒 (8454-TW)momo 購物網也表示,首批預購即創下 1 分鐘內售罄的佳績。 作為全台電商唯一 Apple 全系列授權經銷商,網家 (8044-TW)PChome 24h 購物也迎來熱絡買氣,Pro Max 機型開賣後僅 5 分鐘即搶購一空,iPhone 16 Pro 也在 7 分鐘全數完售,本次最受歡迎是沙漠色鈦金屬,iPhone 16 機型則以白色最受歡迎。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5720348 https://news.cnyes.com/news/id/5721223 ▲9月國際焦點新聞回顧 1. 蘋果秋季新品發表會大秀AI實力 發表萬眾矚目iPhone 16系列 蘋果於10 日凌晨兩點舉行秋季新品發表會,萬眾矚目的iPhone 16 系列終於亮相,執行長庫克表示該款手機是為人工智慧(AI) 打造,搭載迄今效能最強的A18 晶片 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5712539 https://news.cnyes.com/news/id/5717724 https://news.cnyes.com/news/id/5712671 2. 英特爾代工業務轉為子公司 公布絕地求生選項 傳買家出手談收購 英特爾計劃將晶圓代工業務轉為獨立部門並允許外部融資,將為亞馬遜 AWS 代工 18A 製程以上的 AI 晶片。外傳業界巨擘高通想吃下英特爾的PC處理器設計部門,已向競爭對手英特爾展開接觸,商討潛在收購可能性。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5718724 https://news.cnyes.com/news/id/5721660 https://news.cnyes.com/news/id/5718640 3. Fed啟動降息循環一口氣先降2碼 聯準會(Fed) 18 日開啟2020 年以來首次降息,本輪降息最先一口氣降息2 碼,將基準利率走廊調降至4.75-5.00%,以阻止勞動力市場放緩。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5719628 https://news.cnyes.com/news/id/5719629 https://news.cnyes.com/news/id/5710562 4. 黃仁勳稱輝達 Blackwell需求強勁 輝達執行長黃仁勳11 日在高盛於舊金山舉行的科技會議上表示,新一代Blackwell 晶片需求強勁。黃仁勳也於 12 日提前近六個月完成出售計畫,加上貝恩諮詢預計AI產業規模爆發,3年內有望造就1兆美元市場。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5707114 https://news.cnyes.com/news/id/5707026 https://news.cnyes.com/news/id/5715600 5. 美超微遭美國司法部調查 收到來自那斯達克的違規通知 在興登堡研究 (Hindenburg Research)8 月底指控這美超微 (Super Micro Computer) 進行「會計操控」後,美超微面臨美國司法部初步調查,還收到那斯達克的違規通知 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5721663 https://news.cnyes.com/news/id/5725168 https://news.cnyes.com/news/id/5707100 6. 美債流動性回到Fed緊縮前水準 聯準會自2022 年升息後流動性惡化,但根據紐約聯邦儲備銀行最新研究報告,全球最大的政府債券市場、規模27 兆美元的美債市場的流動性已恢復至2022 年展開升息前的水準。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5722650 https://news.cnyes.com/news/id/5725265 https://news.cnyes.com/news/id/5712670 7. 川普、賀錦麗辯論會9月10日登場 美國兩黨總統候選人川普與賀錦麗在 ABC 電視台進行的 90 分鐘辯論。賀錦麗對川普展開一連串攻勢,攻擊他是否適合擔任總統、對墮胎限制的支持,以及在法律上遇到的無數麻煩,讓川普處於守勢,川賀辯論會後,民主黨候選人賀錦麗當選勝率上升。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5726718 https://news.cnyes.com/news/id/5709231 https://news.cnyes.com/news/id/5715423 8. 華為「三折機」突然來了!4小時82萬人預訂 中國華為終端周六(7 日)在微博宣布,三折螢幕手機 MateXT 非凡大師於當天 12 時 08 分開放預訂,並透過預訂海報揭開這款三折手機的神秘面紗。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5710833 https://news.cnyes.com/news/id/5712704 https://news.cnyes.com/news/id/5714631 9. 中國央行放大招:近期將降準0.5個百分點 放錢人民幣1兆 中國國務院新聞辦公室周二(24 日)舉行記者會,中國人民銀行(央行)總裁潘功勝表示,近期將降低存款準備金率 0.5 個百分點,向金融市場提供長期流動性約人民幣 1 兆元。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5722902 https://news.cnyes.com/news/id/5722990 10. 中央政治局喊要有力度降息、穩房市 陸港股狂飆 滬指重回3,000點收復今年全部跌幅 中國 A 股市場三大指數周四(26 日)收盤同步大漲逾 3.5%,滬指站上 3,000 點大關,今年來轉漲,中共中央政治局今天表示,要加大財政、貨幣政策逆周期調節力道,保證必要財政支出,並且要有力度降息。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5724785 https://news.cnyes.com/news/id/5723745 https://news.cnyes.com/news/id/5722990 【10月台股焦點新聞展望】 ●半導體法說旺季開跑 台積電打頭陣10/17釋展望 台積電預計將在10月17日舉辦第三季度法說會,將釋出最新市場展望,外界除了持續關注AI領域外,也引頸期盼台積電對手機、筆電、物聯網、車用等市場的展望。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5713214 https://news.cnyes.com/news/id/5706149 ●鴻海科技日將登場 新款電動車Model D亮相 鴻海科技日將於 10 月 8、9 日登場,預計將發表新車款 Model D,該車款是攜手義大利汽車設計公司賓尼法利納 (Pininfarina) 合作打造;而今年鴻海科技日首度舉辦二天,並將於第二天對一般民眾開放。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5723135 https://news.cnyes.com/news/id/5637433 ●金融三業前8月稅前賺8192億元 全年挑戰新高聚焦3因素 金管會統計,金融三業今年前8 月累計稅前盈餘達 8192.6 億元,續創歷年同期新高,年增 35.39%,不過,8 月上旬遭遇股災,加上新台幣兌美元強升,壽險、銀行、證券營運皆承壓,金融三業單月稅前賺 498.61 億元,月減 69.45%。全年能否挑戰歷史新高,接下來要注意美國大選、美國降息步調及地緣政治問題等干擾因素。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5726858 https://news.cnyes.com/news/id/5719614 https://news.cnyes.com/news/id/5714533 ●台股高檔盤整 IPO及SPO籌資案增加 台股高檔盤整,市場包括IPO及SPO的籌資案增加,包括大井泵浦、裕山的IPO案獲准,同時,包括宏全、南俊及富喬等的市場籌資案也將展開,市場資金動能也受到關注。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5717385 https://news.cnyes.com/news/id/5718116 https://news.cnyes.com/news/id/5719561 https://news.cnyes.com/news/id/5724602 ●8月景氣燈號又亮「熱絡」紅燈 39分創近3年新高 領先及同時指標續升 國發會今天 (27)日公布 8 月景氣對策信號綜合判斷分數為 39 分,繼 7 月的下跌轉為較上月增加 4 分,並創下 34 個月來新高,燈號轉為代表景氣「熱絡」的紅燈。經濟統計處指出,因領先及同時指標續呈上升,顯示國內景氣「持續成長」。 https://news.cnyes.com/news/id/5726339 https://news.cnyes.com/news/id/5726678 https://news.cnyes.com/news/id/5726735 https://news.cnyes.com/news/id/5725480 https://news.cnyes.com/news/id/5726728 ●國際能源周登場 東元、大同展示綠電、能源布局 短內文:台灣國際能源周與國際淨零永續展將在10月2日登場,近年積極投入綠電的重電廠東元(1504-TW)以及大同(2371-TW)皆將參展,預料屆時將展示雙方在綠電、能源的最新布局。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5685375 https://news.cnyes.com/news/id/5571509 ●美東碼頭勞資談判不順 10月罷工在即 貨櫃航商長榮總經理吳光輝表示,海運近期較大的不確定因素美東碼頭勞資談判,「罷工可能性非常高」。 陽明也提到,美東碼頭罷工可能性存在,勞資雙方若在 9 月底前沒有達成協議,10 月 1 日起會開始罷工,尤其美東碼頭難有替代港口,若罷工恐是全面停擺,並進而對全球供應鏈造成很大影響。 不過,由魚市場運價處向下修正,第四季仍有很多的不確定性。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5721329 https://news.cnyes.com/news/id/5723958 ●Q4百貨周年慶狂催內需買氣 業者有喜有憂 各大百貨商場如火如荼進入周年慶檔期,遠百營運長林彰豐表態,景氣有些越看越緊張,今年消費買氣就是平平而已,目前看到化妝品和精品業種較往年辛苦,但「百貨沒有做不好的權利,難過也是要過,打敗不景氣」,周年慶目標仍要成長 3-5%。 冠德 (2520-TW) 旗下環球購物中心表示,今年周年慶仍設下成長 15% 的高標,以推升全年整體業績有 10% 的成長;由於深耕社區客群,相對受到精品、化妝品銷售衰退的影響小。 而有百貨界「美妝天后宮」美譽的遠東 SOGO 百貨忠孝館表示,高階保養品牌的消費力較不受出國潮衝擊,並觀察到有化妝品精品化的現象,在此趨勢下,將引進 GUCCI 全台首個彩妝專櫃。 新光三越周年慶有「百貨風向球」之稱,將於 10 月 3 日起盛大開跑,首波由全台六店領銜引爆全台搶購熱潮,今年除了加大力道推百項 skm only 獨家夯品,也邀來舞蹈天團 avantgardey 拍攝宣傳廣告,更首度聯手日本經典電玩 IP 超級瑪利歐打造獨家系列贈品,力拚激出全客群的消費力,目標全檔期業績衝破 200 億元關卡,達到 204 億元的規模,年增 1.8%。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5723225 https://news.cnyes.com/news/id/5723301 https://news.cnyes.com/news/id/5724861 https://news.cnyes.com/news/id/5724926 https://news.cnyes.com/news/id/5726523 https://news.cnyes.com/news/id/5724547 ●券商Q4展望 推演美國大選後台股走勢情境 凱基投顧依歷史經驗指出,膠著的美國總統大選選情,將使選前股市呈震盪整理格局,並預期選後台股將有三種情境,包括川普勝選 (先跌再漲)、川普敗選但不認輸 (大跌),以及賀錦麗勝選 (大漲) 等。 凱基認為,美國聯準會決議降息 2 碼,卻巧妙表示 9 月的 2 碼主要是彌補 7 月該降未降的 1 碼,大幅消除市場對經濟步入衰退的擔憂,因此,預期台股探底危機已解除。 群益金融集團2024 年第四季投資展望說明會,預估第四季台股指數將於 21000-24500 點區間震盪,成長股股價空間遠大於指數,但黑天鵝蠢動也不得不留意,包括,可能發生日元急速升值、地緣政治風險遽增,以及美國大選選前美中關係惡化等。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5723330 https://news.cnyes.com/news/id/5723301 ▲2024年10月國際市場重點展望 10月1日:9月ISM製造業就業指數、8月JOLTS職位空缺數、Nike財報 10月2日:OPEC會議、9月非農業就業報告 10月3日:9月S&P Global綜合PMI、9月ISM非製造業就業指數 10月4日:9月非農就業報告 10月8日:百事可樂財報 10月10日:9月核心CPI 10月11日:9月PPI、摩根大通、貝萊德財報 10月13日:中國9月CPI 10月14日:OPEC月報 10月14日:中國9月出口 10月15日:聯合健康、嬌生、美國銀行、花旗財報 10月16日:9月進出口物價指數 10月17日:9月美國零售銷售、Netflix財報 10月18日:寶潔、美國運通財報 10月23日:可口可樂、AT&T財報 10月24日:Honeywell財報 10月29日:輝瑞、諾華製藥財報 10月30日:禮來、安進財報
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