大家好，我是承通投顧副總顏逸民。低軌衛星與通訊基建：AI 的下一個雲端，正在太空成形當市場還在討論 AI 晶片效能、模型參數與算力競賽時，一條更長期、也更關鍵的產業主線，正悄悄浮上檯面——AI 正從「地面雲端」，走向「太空雲端」。這不是科幻，而是正在發生的產業轉移。為什麼低軌衛星，會成為 AI 的下一個基建？過去的 AI，幾乎都集中在大型資料中心運算；但未來的 AI，不可能永遠只待在地面。隨著應用場景擴張，AI 對「即時性、穩定性、無死角覆蓋」的需求越來越高，傳統地面網路開始出現限制。這也是為什麼，低軌衛星（LEO）會被視為下一代雲端基礎建設。未來你會看到三個明確趨勢：AI 在低軌衛星進行即時運算與推論，不必每次都回傳地面資料中心偏遠地區、軍工通訊、車聯網、無人載具，需要低延遲、不中斷的 AI 決策太空成為新的算力節點，而不只是「傳輸管道」換句話說，低軌衛星不再只是「網路延伸」，而是AI 系統的一部分。一顆低軌衛星，背後是一整條產業鏈從太空到地面，一顆低軌衛星要穩定運作，至少要經過：射頻（RF） → 天線 → 高頻高速 PCB → 通訊模組 → 主機板 → 地面站 → 光通訊而這一整條鏈，正好是台灣產業最擅長的地方。台灣的關鍵優勢：不在發射，而在「供應鏈位置」很多人一聽到太空產業，會直覺想到火箭、衛星本體，但對投資人來說，真正穩定、可長期複製的，不是發射，而是供應鏈。台灣的優勢主要集中在三個環節：1.地面設備與終端系統包括地面站、接收設備、通訊終端、系統整合，這是目前台灣最成熟、出貨量最大的領域。2.天線與射頻（RF）模組低軌衛星需要大量高頻、高穩定度的射頻與天線設計，這正是台灣通訊產業長期累積的強項。3.高階 PCB 與通訊模組低軌衛星對高頻、高速、高可靠度電路板需求極高，而這正好對應台灣在 PCB 與 ICT 產業的技術護城河。這代表什麼？代表台灣不是押單一衛星或單一客戶，而是成為多家國際營運商的共用供應平台。投資邏輯：為什麼這很像「AI 基建股」？如果你用投資的角度來看，低軌衛星通訊供應鏈，幾乎完美符合「AI 基建」的特徵：不是一次性建設，而是長期擴張低軌衛星需要不斷補網、更新、擴充，訂單不是一年，是十年。應用場景會越來越多從通訊 → 國防 → 車聯網 → 邊緣 AI → 太空運算，需求只會增加。供應鏈位置比發射本身穩定火箭發射有話題，但供應鏈才能帶來可預期的現金流。這和早期的雲端資料中心、AI 資料中心建設邏輯高度相似——先卡位基礎建設，才有後面的應用爆發。蜜望實(8043)電子零組件通路商蜜望實（8043）近期獲利暴衝，自結10月獲利賺贏第3季一整季，引發關注。璟德(3152)展望2026年，璟德表示， WiFi 7、8會看到較顯著的成長貢獻，特殊應用的寬頻、物聯網、基礎建設及國防可望顯著成長；手機則維持或微幅成長，未來6G世代使用更多頻段，使用的LTCC（低溫共燒陶瓷）元件也會增加。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、高速運算、記憶體需求推升，營收連續數月年增超過三成。法人預期2025~2026年載板產業漲價動能不墜，景碩基本面續強。晶豪科(3006)AI伺服器及高頻寬記憶體需求升溫，帶動部分高階記憶體與控制晶片拉貨，晶豪科相關產品線出貨因此成長。此外，記憶體供應端的去庫存過程及大廠產能調整，已開始反映在報價與廠商接單節奏，短期將為晶豪科帶來較佳的營運動能；但公司仍依賴下游客戶的拉貨節奏與市場報價訊號。華邦電(2344)華邦電(2344)董事會通過新增資本支出預算案，總金額14億8,500萬元，內容涵蓋生產設備及廠務設施工程，預計自今(2025)年12月起陸續投資，資金來源為自有資金及銀行融資，具體目的是配合營運需求。大立光(3008)大立光上周五（19日）宣布實施庫藏股，預計買回自家股票2,670張，每股買回區間價格1,600元至3,200元，以維護公司信用及股東權益，買回股份將註銷股本。大立光11月合併營收53.03億元，月減16%，預期12月拉貨動能與11月相當。龍德造船(6753)總統賴清德持續積極表態將提升國防預算，市場預期未來國艦國造需求與無人船商機將迎來持續成長，龍德造船(6753)有望受惠。*AI 的下一個基建，不只在地面。當市場還在拚晶片與模型，長線資金早已卡位低軌衛星通訊。如果你想站在趨勢前面，低軌衛星通訊基建，值得開始關注。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
