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AI憂慮衝擊科技股，老虎環球、Lone Pine等選股基金10月慘遭重創

受AI投資前景擔憂及美國期中選舉衝擊，多家頭部選股型避險基金損失慘重：Lone Pine虧損約9%、年內轉負；老虎環球跌8.5%、漲幅歸零；Atreides旗下避險基金暴跌16%。Coatue逆勢上漲0.2%成為少數亮點。多策略及量化基金跌幅相對溫和。 圍繞人工智慧投資的擔憂引發科技股大規模拋售，多家頭部選股型避險基金在10月遭受兩位數級別的損失，部分基金年內漲幅幾近悉數回吐。 11月6日據彭博社援引知情人士透露，Steve Mandel麾下Lone Pine Capital上月虧損約9%，此前該基金已將年內高達44%的累計漲幅悉數抹去，目前2026年全年錄得約7%的虧損，在同類基金中表現居於末位。 老虎環球管理旗下避險基金10月下跌8.5%，年內漲幅幾乎歸零；Whale Rock資管公司旗艦基金下挫約8%，2026年漲幅縮小至約34%。
基金#避險基金#Lone Pine Capital#AI投資
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市場大震盪，三大族群安心投資法

文/林奇芬 台股10月初才剛創歷史新高，5萬點尚未能站上，轉身大跌2728點，跌破半年線。股市多頭格局結束了嗎?手上基金、ETF該怎麼辦呢?目前基本面仍然穩健，不需要過度恐慌，但是大環境負面因素持續累積中，投資人也該適度調整投資比重，三大族群各有不同的因應策略。 經濟基本面穩健，企業獲利強勁 美國經濟表現穩健，今年上半年GDP成長率2.4%，第三季GDP年增率初值3.4%，都優於預期。已公布的企業財報，第三季營收平均成長12%、獲利平均成長25%，其中，能源股獲利年增率136%、科技股獲利年增率65%，交出亮眼成績單。
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我的新文章，ETF分割，是理財萬靈丹嗎? 台股ETF規模快速擴大，新增ETF檔數眾多，讓投資人眼花撩亂。近期更有許多老牌ETF進行分割，讓股價從高不可攀，降為平易近人。投資人該買新掛牌的ETF，還是分割後的老牌ETF呢?有五個重點你應該掌握。 詳細內容請看我在經濟日報的專欄，此文為會員限定。
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我的新文章，升息啟動，你的投資要加安全氣囊嗎? 聯準會今年9月16日宣布升息一碼，這是自2023年7月以來首次升息。但在債券市場的反應更為激烈，美國10年公債殖利率跳升到警戒線5%以上，創下19年新高，似乎宣告高利率時代來臨。在利率攀升環境下，先前因為資金寬鬆而大漲的科技股狂潮，將逐漸受到壓抑。投資人在追逐AI熱潮下，也要善用資產配置，為自己的資產加一份安全氣囊。 有二個投資方向可以留意，詳細內容請看我在基富通的專欄文章。
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股市創新高，ETF還可追高嗎?

文/林奇芬 9月台股、美股都創了歷史新高，但走勢卻是持續震盪，讓投資人忐忑不安。利多是企業獲利強勁，利空是債券殖利率居高不下。在多空交戰下，手上的ETF該怎麼操作呢?投資就要持有最強的標的，今年以來漲幅最大的ETF仍最具續航力，但同時也要有風險意識，保留適度現金可以給自己多留一份安全保障。 台股9月營收已公布資本額大於50億元的有172家，其中營收年成長大於25%的佔41%，營收正成長但低於25%的企業佔33%，超過7成企業營收成長，整體第三季營收強勁上漲。同時台灣出口金額更呈現連續35個月上漲，創下歷史最長連紅紀錄，顯示台灣景氣維持熱絡景象。 但另一方面，國際市場債券殖利率持續飆高，美國10年公債殖利率突破5.3%，企業BBB級投資等級債殖利率更突破6%以上，法國債務佔GDP比重超過110%，法國10年公債殖利率最高來到4.99%，歐洲債市也同樣呈現高度緊張。
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巴倫周刊—當少數巨頭主宰市場，聚焦型基金如何助你另闢蹊徑

以指數基金作為底倉的“核心-衛星”策略，或能幫助投資者在少數股票主導的行情中佔得先機。 擇時市場幾乎無法實現。但也許通過一隻高度集中的基金，你可以提高上行收益，或控制下行虧損。 任何關注市場的人都知道，近幾年絕大部分漲幅都來自寥寥幾隻股票。這並不是什麼新現象。事實上，至少在過去一個世紀裡一直如此。而這一事實應當促使許多投資者重新審視自己的股票基金策略。 3月發表的一項題為《美國股市一百年》的研究顯示，1926年1月至2025年12月，在美國股市上市的29754隻普通股當中，僅僅46隻股票，就貢獻了91兆美元淨財富增量的一半。更值得留意的是，所有股票買入並持有的回報率中位數為-6.9%。
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我的新文章，聯準會啟動升息，你的投資要轉彎嗎? 眾所矚目的聯準會利率會議，在9月16日宣布升息1碼。這是自2023年7月以來首度升息。除了美國外，歐洲、日本也持續升息，金融市場從寬鬆轉趨緊縮。短線市場雖呈現反彈走勢，然而在升息環境下，你的投資除了AI相關標的外，也要增加一些防禦型的工具。 詳細內容請看我在經濟日報的文章，本文為會員專屬，但每月有一篇免費閱讀。
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聯準會啟動升息 你的投資要轉彎嗎？ | 行家心法 | 理財 | 經濟日報
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股市盤整階段，生技、高股息ETF逆勢漲

股市在6月創新高後，進入整理格局，常常一天漲、一天跌，讓投資人摸不著頭緒。短線市場有不少負面風險，除非可以確認下一步走向，否則橫盤整理也是一個消化浮動籌碼的過程。現階段可以善用多元配置來降低不確定風險，以近3個月的ETF表現來看，生技、高股息ETF反而逆勢上漲，可以適度納入投資組合中。 近期市場漲漲跌跌，又缺乏動能，主要是短線面臨以下幾個風險: 一，美伊情勢偏向負面發展，荷姆茲海峽通行困難重重，導致油價再度飆高近每桶100美元。 二，通膨壓力難以去除，聯準會升息壓力上升。雖然目前川普強力反對升息，但若油價居高不下，聯準會似乎也很難拒不升息。目前Fedwatch的預估是，到今年底可維持利率不變，不過市場情勢隨時都可能改變。9月聯準會的行動至關重要，因為若聯準會真的宣布升息，代表利率方向轉向，對全球金融市場釋出收縮資金訊號。
股市盤整階段，生技、高股息ETF逆勢漲
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