今日聚焦： 今日(10月04日)亞市開盤美日貨幣上漲，其他貨幣普遍下跌；金價下跌但原油呈上漲走勢。外匯方面：美元指數上升至107.10；歐元兌美元下跌至1.0463；英鎊兌美元下跌至1.2072；美元兌日元下跌至149.16；美元兌加元上升至1.3710；澳元兌美元下跌至0.6299。貴金屬方面：黃金兌美元下跌至1822.90。原油方面：布倫特原油上升至90.64。 美元/加元 (USDCAD)： 美元兌加元週二收盤大幅沖高後，今日開盤漲至1.3710附近，近期非美貨幣均觸及數月低點，美國8月的職位空缺人數意外上升，突顯出勞動力需求的持久性，美元牢牢佔據強勢地位。 美聯儲的通脹鬥士希望看到炙手可熱的美國就業市場降溫，從而減輕企業加薪的壓力，而加薪可能會推高物價。自2022年3月以來，央行已11次上調基準利率以應對通脹。美聯儲主席 鮑威爾 表示，希望招聘能夠以盡可能最不痛苦的方式進行緩和——減少職位空缺和跳槽，而不是通過裁員。到目前為止，經濟已經合作。職位空缺和離職人數較峰值有所下降，而失業率（8 月為 3.8%）仍接近半個世紀以來的最低水準。 2022 年年中觸及四年來新高的通脹率在過去一年中顯著放緩，引發了市場對美聯儲能夠實現所謂軟著陸的希望——加息幅度足以控制物價上漲，而不會對經濟造成陷入衰退重大影響。 昨日財經事件資料方面，美國JOLTs公佈8月職位空缺比預期上升至961萬，反映出企業求才開缺數量增加，招聘人數小幅上升，而裁員人數仍然很低。此外，美國紅皮書研究機構Redbook Research統計截至9月25日當周商業零售銷售年率比前期下跌至3.5%，顯示出市場對零售商品需求下滑。另外，加拿大截至9月29日當周全國經濟信心指數低於前期至50.65，表明該國對未來經濟前景呈保守態勢。 從上行方向來看，上方壓制(上方阻力) 1.3710，1.3760；從下行方向看，下方支撐1.3670。 歐元/英鎊 (EURGBP)： 歐元兌英鎊週二盤中漲跌互現後，今日開盤盤整在0.8667附近，由於美國經濟目前的韌性以及對聯准會仍可能進一步升息的擔憂，導致歐元和英鎊繼續承壓。 週二歐洲央行委員會成員 韋利馬基 表示，認為歐元區不會出現滯脹，並補充似乎可以避免歐元區工資價格螺旋式上升。此外，芬蘭歐洲央行官員-行長代表 雷恩 評論呼應了歐洲央行行長 拉加德 的觀點（利率處於一定水準，只要維持足夠長的時間，就會抑制通脹），但同時也補充說這並不一定意味著利率不會再上升。鑒於德國經濟成長烏雲密佈，荷蘭合作銀行經濟學家分析走勢將繼續傾向于在看向這一水準時逢高賣出，並認為歐元/英鎊在三個月內仍有走低的空間。 昨日財經事件資料方面，英國零售商協會BRC公佈9月商店物價指數年率低於前期至6.2%，反映出民生物資成本壓力有所減緩。此外，法國統計局公佈8月政府預算比前期大幅下跌至-1879.34億歐元，收入小於支出加劇顯示預算赤字加大。在就業資料方面，西班牙9月失業人數變化低於前期至1.98萬 (報月率0.73%)，凸顯出該國就業市場有所提振。 從上行方向來看，上方壓制(上方阻力) 0.8660，0.8700；從下行方向看，下方支撐0.8620。 利率將保持較高水準令金價看空情緒高漲！日內關注歐美服務業PMI資料 黃金/美元 (XAUUSD)： 黃金兌美元週二收盤震盪走疲後，今日開盤跌至1822.90附近，受到強勢美元和債券收益率上升的拖累，金價徘徊在7個月低點附近，因美國利率可能會在更長時間內保持較高水準，主導了金市看空情緒。 在利空資料方面，美元指數飆升，使得金條對其他貨幣持有者的吸引力下降。因此，美元堅挺和美國加息前景削弱了金價的光芒。此外，受白領職位激增的推動，美國8月職位空缺意外增加。美國勞工統計局資料顯示，離職率（衡量自願離職者占總就業人數的比例）保持在2.3%，與2020年以來的最低水準持平。美國8月職位空缺意外增加，表明勞動力市場狀況緊張，可能迫使美聯儲下個月加息。美聯儲 博斯蒂克 表示，美聯儲仍有一段路要走，以使通脹回到目標水準。不急於再次加息，但也不急於降息並過早發出政策寬鬆的信號。 10年期美國國債收益率週二觸及4.748%的高位，為2007年8月以來的最高盤中收益率。一些分析師表示，最新的 JOLTS 資料繼續支撐美國 10 年期債券收益率，目債券收益率的上升繼續對黃金造成重大阻力。 在機構評論方面，Kitco Metals 高級分析師 Jim Wyckoff 表示，據估計利率將在更長時間內保持較高水準，這一直是貴金屬市場的看跌因素。同時也補充，貨幣市場的趨勢往往更強勁、更持久。美元升值可能不會很快結束，這給黃金市場帶來壓力。 總而言之，在美聯儲發出信號表明粘性通脹可能會在今年至少再次加息後，金價在過去兩周左右一直呈走低趨勢；日內重點將關注歐美服務業PMI資料。 從上方壓制(上方阻力) 1822.90，1824.20；從下行方向看，下方支撐1820.40。(Written by Holmes Chang) CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章內容僅供參考，不作為未來投資建議。 CPT Markets 發布的文章主要根據國際財經數據報告及國際新聞為參考依據。

今日聚焦： 今日(10月03日)亞市開盤美元上漲，其他貨幣普遍下跌；金價和原油皆呈下跌走勢。外匯方面：美元指數上升至107.01；歐元兌美元下跌至1.0479；英鎊兌美元下跌至1.2089；美元兌日元上升至149.84；美元兌加元上升至1.3674；澳元兌美元下跌至0.6362。貴金屬方面：黃金兌美元下跌至1828.60。原油方面：布倫特原油下跌至90.13。 美國9月ISM製造業PMI超預期提振美元！英歐經濟資料滯長走勢低迷 美元指數 (DXY)： 美元指數週一收盤大幅沖高後，今日開盤盤整在107.01附近，由於美國9月ISM製造業PMI強於預期，使得美元獲得上行提振。 美聯儲主席 鮑威爾 發表講話表示，美聯儲的重點是健康的經濟。隨著經濟擴張時間越來越長，工資增長更多地流向收入的較低部分。美聯儲的目標是持續強勁的勞動力市場。為了實現這一目標需要維持價格穩定，美聯儲非常專注於實現這一目標。美聯儲哈克表示，美聯儲致力於穩定物價、最大化就業。美國費城聯儲主席 哈克 表示，正付出努力，以實現物價穩定與就業最大化目標。美聯儲理事鮑曼表示，監管機構似乎在對銀行進行過度干預的監管，應該考慮這種方式是否合適。 昨日財經事件資料方面，美國供應管理協會ISM公佈9月製造業PMI比預期上升至49，而市場調查公司Markit也公佈9月製造業採購經理指數也高於前期至49.8，顯示出製造業活動明顯提振。 從上行方向來看，上方壓制(上方阻力) 107.00，107.40；從下行方向看，下方支撐106.70。 歐元/英鎊 (EURGBP)： 歐元兌英鎊週一收盤震盪持平後，今日開盤徘徊在0.8668上下，由於歐元區及英國經濟資料普遍持平，使得歐元和英鎊上行空間有限。 歐元區高企通脹開始結束的跡象和歐洲經濟引擎德國經濟疲弱打壓歐元。德國是歐元區最大的經濟體，這因此又助長市場預期，即歐央行可能暫時不會再升息。市場並不認為歐洲央行的下一步行動可能是降息。由於歐元區無重要資料公佈，德國又是銀行假日，美元波動將持續影響非美貨幣。英國方面，資料顯示9 月製造業活動持續大幅放緩，儘管從 43.0 升至 44.3，但仍處於收縮區間。此前，英國房價較去年同期下降了 5.3%。在此環境下，英鎊擴大跌幅。 昨日財經事件資料方面，歐盟統計局公佈歐元區8月失業率維持在6.4%，反映出就業市場仍呈固定水準。在製造業資料方面，市場研究機構Markit公佈歐元區9月製造業PMI如預期在43.4，顯示利好資料包含法國、西班牙及義大利，相對德國及希臘資料略顯疲軟。而在英國製造業方面，PMI資料顯示小幅高於預期至44.3，表明該國製造業活動有所小幅提振。 從上行方向來看，上方壓制(上方阻力) 0.8660，0.8700；從下行方向看，下方支撐0.8610。 原油疲軟需求前景威脅令油價三連跌近3周低點！市場聚焦OPEC+會議 布倫特原油 (Brent Oil)： 布倫特原油週一收盤大幅下跌約2%至三周低點後，今日開盤盤整在90.13附近，由於美元走強，交易商因擔心原油供應增加和高利率導致需求壓力而獲利了結，導致油價下行疲軟震盪。 在利空因素方面，WTI原油和布倫特原油這兩種主要基準原油間的價差正在迅速收窄，這可能導致美國石油出口減少、庫存增加，或許還會導致油價下跌。在過去16個月的大部分時間裡，WTI原油價格比布油便宜3至7美元，這推動美國原油出口創下歷史新高。 3月初，布油比WTI原油高出6.84美元，就在一個月前，價差仍然還在3美元以上。然而，今天截止發稿，美布兩油僅相差2.23美元。此外，昨日美元指數升至10個月高點，此前美國政府避免了部分關閉，且經濟資料引發了美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期，這可能會減緩經濟增長。利率上升和美元走強使得石油對於其他貨幣持有者來說更加昂貴，可能會削弱石油需求。 在機構分析方面，資料和分析公司OANDA的高級市場分析師Edward Moya表示，全球前景正在迅速惡化，這既再次推動了美元交易，又打壓了原油需求前景，並指出債券收益率飆升也給原油價格帶來壓力。此外，花旗集團大宗商品主管Morse表示，歐美等地對石油需求的拖累嚴重影響了原油價格，限制了歐佩克+減產帶來的潛在漲勢。對於全球最大的石油進口國亞洲大國，世界銀行維持對今年經濟增長5.1%的預測，但下調了對明年的預測，理由是房地產行業持續疲軟。 總而言之，隨著全球前景正在迅速惡化，這推動了美元交易，打壓了原油需求前景；OPEC+將於週三舉行會議，但不太可能調整其當前的石油產量政策。 從上方壓制(上方阻力) 90.10，90.40；從下行方向看，下方支撐89.70。(Written by Holmes Chang) CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章內容僅供參考，不作為未來投資建議。 CPT Markets 發布的文章主要根據國際財經數據報告及國際新聞為參考依據。

在過去的一年多裡，美聯儲始終將抗通脹視為首要任務，而在這整個過程中，聯邦基金利率也從去年初接近零的水準急劇上升到5%以上，雖然最近幾個月通脹放緩使得加息步伐有所減緩，但根據鮑威爾最近的言論，似乎美聯儲對目前的通脹水準仍感到不滿，他表示「如果經濟表現比預期更強，那意味著我們需要在貨幣政策方面採取更多措施，以將通脹率降回2%。」因此，我們可以推測美聯儲尚未放棄將通脹率降至2%的目標。CPT Markets分析師指出，市場可能尚未完全準備好來應對美聯儲有意繼續提高利率，且大多數華爾街的經濟學家也指出，在未來12個月美國陷入衰退的機率可能高達60%，而如今，停滯性通脹問題再次浮上各大檯面，成為各大平臺最受矚目的焦點。 以一般情況來說，不管是經濟學家還是大眾都會認為通脹和經濟停滯應該是相反情況，但在停滯性通脹這情況中，上述這兩者將會同時出現，也就是說，在經濟增長放緩或是停滯時，該國的通脹水準仍處於高點。然而，停滯性通脹可能會對經濟和社會產生諸多不利影響，CPT Markets分析師分享一些可能產生的主要影響。首先，停滯性通脹會降低消費者的購買力以及生活品質，也就是說，物價的上揚會使得消費者實際收入下降，從而導致他們無法維持原有的消費水準，最終導致整體消費需求以及經濟活動熱度下降。第二，由於物價的上漲會導致企業的原物料、人力以及設備之投入成本增加，再加上，經濟增長速度放緩或是停滯導致企業的銷售收入減少，在兩者因素的交互作用下，從而壓縮了企業的利潤空間，CPT Markets分析師另外提到，物價的波動也會為企業的經營帶來不確定性與未知風險，使得多數的企業會減少投資、裁員，甚至是倒閉。而最令人頭痛的是，物價上漲會使貨幣購買力下降，簡而言之，此時的貨幣將會漸漸失去其原有的儲存價值，屆時人們將會傾向拋售貨幣，轉而購買其他資產來進行保值，投資人須注意的是，當貨幣失去了交換媒介的可信度時，最終將導致交易成本增加，阻礙市場運行。 而當市場過於熱絡使得物價持續上漲，此時各國央行通常會採取一些政策措施，以求能完全控制通脹的速度，而加息便是央行控制通脹的一種常用手段，不過有一特殊情形就是，當央行選擇快速加息，其實會引發經濟停滯甚至是衰退，尤其是當通脹仍舊居高不下時，市場便會擔憂停滯性通脹是否已現，一旦該情況真發生，那麼對於政府來說會是一大棘手問題，因為它很難再用單一貨幣政策來緩解眼前困境。因此在這種情況下，政府和央行需要仔細平衡通脹控制和經濟增長之間的關係，並可能需要採取結構性改革措施，以解決供需不平衡和其他潛在的經濟問題。總之，停滯性通脹是一個複雜的經濟現象，需要謹慎的政策制定和長期的解決方案，以實現經濟的穩定和可持續增長。(Written by Reese Fan) CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章內容僅供參考，不作為未來投資建議。 CPT Markets 發布的文章主要根據國際財經數據報告及國際新聞為參考依據。