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韓國媒體：蘋果新任CEO再強調記憶體供應危機，中國產也是備選

據韓國朝鮮日報報導：當地時間15日，美國《時代》雜誌公開蘋果首席執行長（CEO）約翰·特納斯的專訪，他表示：“記憶體供應制約顯然是嚴重的危機”，“我們的基本立場是必須考慮所有選項。”他雖未直接點名中國企業產品，但分析認為，中國產記憶體半導體也是備選的供應方案。 9月1日，特納斯接替前CEO蒂姆·庫克上任。庫克現擔任蘋果的執行主席。而新任CEO將供應鏈問題列為核心待解議題，原因是AI熱潮帶動的AI資料中心投資正在撼動記憶體市場的供需結構。半導體企業將生產力量集中轉向高頻寬記憶體（HBM）等AI用產品，導致用於智慧型手機、PC的通用記憶體也出現了供應不足和價格暴漲的情況。 據悉，蘋果正在測試中國產記憶體的性能。7月，英國《金融時報》（FT）報導稱，蘋果正在測試長鑫記憶體（CXMT）的DRAM，並考慮優先搭載在對華銷售的裝置上。8月，《華爾街日報》（WSJ）也報導稱，蘋果正針對iPhone、MacBook等多條產品線測試CXMT記憶體。但尚未敲定是否實際採納與簽約量產。 不過，目前看，這方面的政治阻力很大。7月29日，美國民主黨參議院領袖查克·舒默等7名朝野參議員致信蘋果，要求其承諾不使用CXMT與長江記憶體（YMTC）的產品。理由是這兩家企業被美國國防部列入中國軍事企業清單，存在所謂國家安保風險。特納斯表示，與川普政府官員會面並討論過該議題。
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美股#蘋果#記憶體供應危機#供應鏈多元化
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深夜，暗中護盤，意外發生了

——39年前的10月19日，華爾街經歷了最著名的“黑色星期一”；39年後的同一天，華爾街躲過了一場可能繼續擴大的拋售。 周一華爾街有一種“劫後餘生”的感覺。 因為昨天（周一）恰好是1987年10月19日美股暴跌39周年——1987年暴跌那一天恰好也是星期一，被稱為“黑色星期一”，當天道瓊斯指數跌22.61%，是美國股市歷史上最著名的崩盤事件之一。並且上周五美股科技股出現大跌，這使得當天的氣氛異常緊張。 1）最終的收盤反而帶來了驚喜，納斯達克指數漲1.11%，標普5,0指數漲0.41%，不過道瓊斯指數微跌0.07%。
深夜，暗中護盤，意外發生了
美股#美股盤後#黑色星期一#財報季
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別再神話美國藤校：教育只是副業，頂尖大學真正的主業，是投資理財

今年美國高校圈中最大的贏家應當是卡耐基梅隆大學。 乘著AI的東風，2027 U.S.News全美大學排名來到了第14名，和去年相比進步了6名，創下歷史新高。 在最近，卡耐基梅隆又收穫了一筆巨款，Citadel創始人Ken Griffin宣佈向卡耐基梅隆大學捐贈 30 億美元，創下美國高教史上單筆個人捐贈最高紀錄。 這位捐贈者其實是哈佛校友，之前給哈佛大學捐贈了超過5億美元，但是2024年怒斥哈佛只會培養“充滿怨念的巨嬰”之後就決裂了。
別再神話美國藤校：教育只是副業，頂尖大學真正的主業，是投資理財
美股#卡耐基梅隆大學#耶魯大學#哈佛大學
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本輪AI崩盤的“風暴眼”——“股債雙殺”的CoreWeave是導火線？

CoreWeave的“股債雙殺”並非一次孤立的個股危機，而是AI基礎設施投資範式從“股權敘事驅動”向“債務償付能力約束”切換的第一個強制清算點。 它暴露的不是AI需求本身的證偽，而是一種特定商業模式的脆弱性：以短期高息債務支撐長周期、重資產、技術迭代敏感的算力基礎設施，在利率中樞抬升與信貸供給收緊的環境中，其資本結構的可持續性正在被市場系統性重定價。 這場動盪的本質，是信貸市場開始對AI建設周期行使它本來就應該擁有的“剎車權”——而這個剎車，在過去兩年被廉價資金和股權市場的樂觀情緒共同遮蔽了。 一、債市訊號：從“個股困境”到“行業定價錨的遷移” 債市的警報並非孤立資料。CoreWeave五年期CDS利差在10月中旬一度觸及1194.5個基點的歷史高位，隱含的五年累計違約機率超過60%——這一水平在信用市場的歷史坐標中，通常與瀕臨違約的邊緣發行人掛鉤。其2031年到期的債券價格跌至約78—80美分區間，對應殖利率15%—16%，已明確進入困境債務的定價區間。 但更值得拆解的是這組資料在結構上的含義。CoreWeave的問題不在於“沒有收入”——它的營收確實在高速增長，2026年第二季度營收達到25.8億美元，調整後EBITDA利潤率高達59%。問題出在EBITDA與自由現金流之間的巨大裂口：同一季度淨利息支出為6.4億美元，約佔營收的四分之一，而調整後資本開支高達94億美元，營運現金流僅6.79億美元。換言之，CoreWeave的經營現金流甚至無法覆蓋其利息支出，更不用說支撐資本開支。它必須持續以越來越高的成本從外部融資，才能維持運轉和擴張。伯恩斯坦對此的概括是精準的：這是一家“資本極度密集、卻沒有獨立造血引擎來買單的企業”。
本輪AI崩盤的“風暴眼”——“股債雙殺”的CoreWeave是導火線？
美股#CoreWeave#AI基礎設施#利率
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債市風暴，會終結美國AI科技泡沫嗎？

摘要：所有人都在喊美債風暴要颳倒AI泡沫——A森看到的恰恰相反：這是美國給自己續命的七傷拳。短期利多，長期死局，而我們能做的只有一件事。 01 ｜ 風暴刮到現在：泡沫會不會破 美債風暴，刮到現在，市場有點擔心了。 再這麼搞下去，會不會把美國AI科技泡沫也颳倒了？
美股#美國#美債#AI科技
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CoreWeave手握千億美元訂單，華爾街卻開始擔心它沒錢擴張？

一家手握超過1000億美元訂單的AI算力公司，最近卻因為債務問題，被華爾街集中拋售。 這家公司就是CoreWeave。 10月中旬，它部分債券的二級市場殖利率一度逼近16%，股價也跟著大幅下跌。 要知道，CoreWeave的客戶包括微軟、OpenAI、Meta這些科技巨頭。算力需求沒有突然消失，訂單也還在增加，為什麼債券投資者反而開始擔心它還不上錢？
美股#AI算力#資本開支#債券收益率
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“內幕”曝光！馬斯克提議，川普同意

【今日導讀】澤倫斯基16日在布魯塞爾舉行的歐盟峰會會議間隙稱，這次“星鏈”限速是“非常危險、令人不快的意外”。 《每日電訊報》獲悉，埃隆·馬斯克曾向美國總統唐納德·川普提議，降低“星鏈”在烏克蘭的服務網速。 四名瞭解相關討論的消息人士透露，這名科技行業億萬富翁向美國總統提出方案，要對這套系統提供的網路服務設定速度上限。 此舉削弱了烏克蘭的無人機防禦能力。
美股#烏克蘭#衛星通訊#無人機防禦
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“股債雙殺”的CoreWeave——本輪AI崩盤的“風暴眼”

這家專注於AI雲端運算的基礎設施公司，正在成為本輪人工智慧投資熱潮中風險積聚的最集中體現。 本周，CoreWeave股價單周重挫25%，創下2025年11月以來最差表現；與此同時，其垃圾評級債券殖利率飆升至15%，通常被視為債務困境的臨界訊號，信用違約互換定價顯示其五年內違約機率超過60%。 儘管輝達首席執行長黃仁勳在周四公開表達對CoreWeave的信心，德意志銀行將此次拋售定性為"買入機會"，股價當日反彈5.9%，但市場的不安情緒並未消散，周五CoreWeave股價再度下跌12%，以全周跌幅25%收場。 這場"股債雙殺"引發的波瀾已向外蔓延：費城半導體指數本周下跌11%，較2025年6月高點累計下挫約24%；納斯達克100指數錄得2025年4月以來最差單周表現，跌幅5.5%；高收益債券平均殖利率周三升至8.41%，為近18個月高位，風險溢價擴至3月以來最寬水平。
“股債雙殺”的CoreWeave——本輪AI崩盤的“風暴眼”
美股#CoreWeave#AI雲端運算#基礎設施