CrowdStrike公佈的第四季度業績超出華爾街預期,並行布了基本符合預期的2027財年展望,目前投資者一直擔心人工智慧對軟體類股的顛覆性影響。這家總部位於德克薩斯州奧斯汀的網路安全公司公佈第四季度每股收益為$1.12,超過分析師預期的$1.10。營收增至$13.1億,略高於$13.0億的市場預期。CrowdStrike預計第一季度每股收益為$1.06至$1.07,市場預期為$1.07。公司預期營收為$13.6億至$13.64億,與$13.6億的市場預期基本一致。對於全年,公司預計每股收益為$4.78至$4.90,而市場預期為$4.84。預計營收將在$58.7億至$59.3億之間,市場預期為$58.7億。該公司股價今年已下跌超過15%,因為能夠執行複雜數字任務的先進人工智慧模型的興起,引發了市場對軟體即服務公司增長持續性的質疑。分析師表示,對於網路安全提供商而言,這些擔憂可能被誇大了,因為網路安全仍然是企業IT支出的核心。管理層表示,人工智慧在企業中的廣泛應用正在創造對安全工具的額外需求,這使CrowdStrike能夠在企業保護人工智慧工作負載和資料的過程中實現擴張。CrowdStrike在2026財年結束時的年度經常性收入達到$52.5億,其中全年新增淨經常性收入為$10.1億。公司表示,在本季度和全年都實現了創紀錄的營運現金流和自由現金流。 (invest wallstreet)

當地時間3月2日下午，台北時間今天（3月3日）凌晨，美國國會眾議院監督與政府改革委員會公佈了前總統比爾·柯林頓及其夫人、前國務卿希拉蕊·柯林頓就艾普斯坦案作證的視訊。據稱視訊長度大約4個半小時。希拉蕊“甩鍋”柯林頓：問我丈夫×12當地時間2月26日、27日，希拉蕊和柯林頓先後就艾普斯坦案閉門作證。希拉蕊堅稱自己“並不知曉艾普斯坦及其同夥的犯罪行為，也不記得曾見過艾普斯坦，從未乘坐過他的飛機，也沒去過他的島嶼、住宅或辦公室”。據悉，在長達6小時的記錄中，希拉蕊回答“我不知道，你得去問我丈夫”的次數竟然超過了12次。此外，在希拉蕊閉門作證期間，其律師稱希拉蕊在質詢室內的照片被洩露，律師當場質問稱照片為何會被洩露。一名議員承認，自己分享了在質詢室內的照片。希拉蕊隨後勃然大怒，錘桌說“我受夠了”。質詢一度被中斷。柯林頓：沒有、不知道、不記得 不認為川普涉及艾普斯坦不當行為當地時間3月2日，美國會眾議院監督與政府改革委員會公佈了前總統比爾·柯林頓於2月27日就艾普斯坦案閉門作證的視訊。對於質詢者的所有問題，柯林頓基本都以“沒有”“不知道”“不記得”“不這麼認為”來回答。他強調對艾普斯坦的性犯罪行為並不知情，也未曾目睹他對年輕女性或女孩的性虐待、性侵犯或人口販運行為。在被問到一張他與艾普斯坦前女友和不知名女性的共浴照片時，柯林頓否認與照片中的人有過性行為。此外，柯林頓還稱，美國總統川普曾表示“與艾普斯坦有過美好時光，但因為一筆房產交易鬧掰”。△目前已被公佈的艾普斯坦案檔案中大量提及柯林頓，包括他與艾普斯坦的一些舊照。圖片來源：央視新聞、紅星新聞柯林頓在宣誓作證時稱，相關對話發生在2002年或2003年的一次高爾夫賽事上。當時川普提到艾普斯坦，並說：“我們這些年在一起有過一些美好時光，但後來因為一筆房地產交易鬧翻了。”柯林頓表示，這段對話並未讓他認為川普涉及任何與艾普斯坦有關的不當行為。川普此前表示，兩人關係惡化是因為艾普斯坦僱用了在其海湖莊園工作的年輕女性。據瞭解，柯林頓與川普都曾在2008年艾普斯坦因招募未成年人賣淫認罪前與其有過往來。兩人均多次表示未見到任何性交易證據，也未被執法機構指控涉及艾普斯坦相關犯罪。在證詞中，柯林頓還表示，他是通過時任財政部長薩默斯介紹認識艾普斯坦的。柯林頓稱曾搭乘艾普斯坦的私人飛機前往亞洲、非洲和歐洲等地，但2003年後已與其疏遠。柯林頓否認與艾普斯坦或其同夥馬克斯韋爾介紹的任何女性發生性關係。他表示曾接受過一名空乘人員的頸部按摩，但當時並不知道其與艾普斯坦案件有關。此外，柯林頓稱自己從未前往艾普斯坦位於加勒比的私人島嶼，也不知曉艾普斯坦曾在其1993年至2001年總統任期內17次訪問白宮。共和黨主導的委員會還傳喚了柯林頓夫人、前國務卿希拉蕊·柯林頓，她表示不記得曾見過艾普斯坦。美司法部已表態：不再提起新的刑事訴訟艾普斯坦與大批美國政商名流交往密切，因涉嫌性犯罪被捕後，2019年8月死於獄中，被判定為 “自殺”。2025年12月19日，美國司法部開始在其網站公佈艾普斯坦案檔案，檔案中大量提及柯林頓。柯林頓夫婦則稱對艾普斯坦的犯罪行為毫不知情。值得注意的是，美國司法部已表示，“審查結束，不再提起新的刑事訴訟”。這意味著除了已在獄中死亡的艾普斯坦及被判20年監禁的從犯麥克斯韋爾（艾普斯坦前女友），其他涉嫌性侵未成年人的“客戶”將不會面臨刑事起訴。美國司法部副部長托德·布蘭奇說，“與艾普斯坦開派對不是犯罪”，“照片不會說話”。他表示，通訊很多、照片很多，但這不一定允許我們起訴某人，目前僅有極少數檔案仍在由法官進行最後稽核。然而在歐洲，情況卻截然不同。因涉艾普斯坦案，歐洲多國政要、王室成員被查、辭職，甚至挪威前首相還一度自殺，但未遂。聯合國人權專家小組日前發表聲明說，艾普斯坦案已公開的檔案表明，可能存在一個系統性性侵、販賣和剝削婦女及女童的“全球犯罪集團”。其行為或已構成危害人類罪，需要對此案展開徹底調查。聯合國人權理事會任命的獨立專家小組16日發表聲明說，艾普斯坦案檔案披露出針對婦女和女童的暴行，“規模巨大、性質惡劣、系統性和跨國性特徵明顯，其中部分行為足以達到危害人類罪的法律認定標準”。聲明說，涉案犯罪集團竟能逍遙法外，令人不可置信。僅讓相關人員辭職，不足以替代刑事追責，需對艾普斯坦案檔案所涉全部指控開展獨立、徹底和公正的調查。白宮方面此前公開表示，在美國司法部公佈了超過300萬頁艾普斯坦案相關檔案之後，美國“應該把注意力放到別的事上”了。這樣的態度讓許多美國民眾失望。據悉，艾普斯坦案正使得美民眾對政府的信任持續崩塌。 (每日經濟新聞)

Only one in four Americans approves of U.S. strikes on Iran that have plunged the Middle East into chaos, while about half — including one in four Republicans — believe President Donald Trump is too willing to use military force, according to a Reuters/Ipsos poll.僅四分之一美國人支援使中東陷入混亂的美國對伊朗打擊，約半數美國人——包括四分之一的共和黨人——認為總統川普過於願意使用軍事力量，路透社/益普索民調顯示。Some 27% of respondents said they approved of the strikes, which were conducted alongside Israeli attacks on Iran, while 43% disapproved and 29% were not sure. About nine in 10 respondents said they had heard at least a little about the strikes, which began early on Saturday with a surprise attack that killed Iran's leader.約27%的受訪者表示支援與以色列一起發動的對伊打擊，43%反對，29%不確定。約九成受訪者表示至少對此次打擊有所耳聞；打擊於周六凌晨以擊斃伊朗領導人的突襲開始。The poll, which closed on Sunday, showed that 56% of Americans think Trump, who has also ordered strikes in Venezuela, Syria and Nigeria in recent months, is too willing to use military force to advance U.S. interests. The vast majority of Democrats — 87% — held this view, as did 23% of Republicans and 60% of independents.周日結束的民調顯示，56%的美國人認為川普過於願意用軍事力量推進美國利益；川普近月還下令對委內瑞拉、敘利亞和奈及利亞發動打擊。87%的民主黨人持這一看法，共和黨人中為23%，無黨派人士為60%。Four U.S. service members have been killed during the campaign, which prompted retaliatory missile and drone strikes by Iran on Israel and on U.S. military installations across the region. Three U.S. jets were shot down during combat missions, which the U.S. military said happened when they came under fire by mistake from Kuwaiti air defenses.此次行動中已有四名美軍人員喪生，伊朗隨後對以色列及該地區美軍設施發動導彈和無人機報復性打擊。三架美軍戰機在作戰任務中被擊落，美方稱系遭科威特防空火力誤擊。While 55% of Republicans said they approved of the strikes and 13% disapproved, the poll found 42% in Trump's party said they would be less likely to support the Iran campaign if it leads to U.S. troops in the Middle East being killed or injured. Trump's presidential approval rating ticked slightly lower to 39%.儘管55%的共和黨人表示支援打擊、13%反對，民調顯示該黨42%的人稱若導致中東美軍傷亡，他們支援對伊行動的可能性會降低。川普的總統支援率略降至39%。Some 45% of poll respondents, including 34% of Republicans and 44% of independents, said they would be less likely to support the campaign against Iran if gas or oil prices increased in the United States. Prices for Brent crude surged 10% to about $80 a barrel in over-the-counter trade on Sunday; analysts predicted prices could climb as high as $100 due to the conflict.約45%的受訪者——包括34%的共和黨人和44%的無黨派人士——表示若美國汽油或油價上漲，他們支援對伊行動的可能性會降低。周日場外交易中佈倫特原油價格飆升10%至約每桶80美元；分析師預測衝突可能導致油價漲至100美元。The United States and Israel launched their strikes after negotiations in Geneva between the U.S. and Iran failed to secure a breakthrough over Tehran's nuclear program. Washington wants Iran to give up all uranium enrichment because it believes Tehran wants to build a nuclear bomb; Iran denies wanting a bomb and says it wants to process uranium for atomic power plants. The poll found about half of respondents said they would be more likely to support the strikes on Iran if they lead to the country giving up its nuclear program. The poll gathered responses online from 1,282 U.S. adults nationwide and had a margin of error of three percentage points.美國與以色列在日內瓦美伊談判未能就伊朗核計畫取得突破後發動打擊。華盛頓要求伊朗放棄一切鈾濃縮，認為德黑蘭意在製造核彈；伊朗否認尋求核武並稱僅用於核電。民調顯示約半數受訪者稱若伊朗放棄核計畫則更可能支援打擊。民調線上收集了全美1282名成年人的回覆，誤差率為三個百分點。 (外面視界)

外賣大戰的潮水退去，才知道誰在裸泳。2026年2月26日晚，瑞幸咖啡交出了一份“冰火兩重天”的成績單：2025年第四季度，營收同比增長32.9%至127.77億元，淨利潤卻同比暴跌39%，僅剩5.18億元。全年來看，492.88億元的營收、3.1萬家門店、4.5億累計交易客戶——這組數字放在任何一家消費企業面前，都堪稱耀眼。但資本市場顯然讀出了另一層意思：財報發出後，瑞幸在粉單市場連跌兩日，市值蒸發近7%。投資者的不安不難理解。營收增長近三分之一，利潤卻縮水近四成。賣出了更多的咖啡，留在口袋裡的錢卻變少了。這杯咖啡的利潤，到底被誰喝掉了？01. 狂奔不止：平均每1.1小時，多一家瑞幸要理解瑞幸今天的處境，必須先回到它過去三年的擴張邏輯。2022年，瑞幸走出財務造假的至暗時刻，迎來了一段難得的好日子。那一年年底，門店數量8000多家，門店利潤率接近30%，堪稱“黃金時代”。但好日子沒過多久。2022年10月，瑞幸的“影子”來了——庫迪咖啡橫空出世，創始人正是瑞幸的“前任”陸正耀和錢治亞。庫迪以9.9元一杯的極限低價殺入市場，迅速掀起價格戰。瑞幸不得不接招。2023年，“9.9元喝一杯”全面鋪開，同步開啟瘋狂擴店模式。6月破萬店，2024年7月破兩萬店，到2025年底——31048家。過去兩年，平均每1.1個小時，世界上就多出一家瑞幸門店。2025年全年淨增8708家，比2024年多開了2600多家。一年新開的門店數，超過了星巴克中國的全部門店總數。門店版圖之外，瑞幸的觸角還在向海外延伸：新加坡80多家店，已是當地第二大咖啡連鎖品牌；馬來西亞的加盟模式快速複製；甚至在美國——星巴克的大本營，也落下了9顆棋子。這台擴張機器看似永動，但引擎正在發出異響。按照華源證券的測算，以城鎮居民可支配收入為基準，瑞幸國內的開店天花板約為3.9萬家。如今已逼近3.1萬家，剩餘不到8000家的增量空間——按照近兩年的速度，也就夠再跑一年多。更關鍵的是，當門店網路到達一定密度，新開一家店不再意味著做大蛋糕，而是在切自己的蛋糕。資料已經在說話。2025年第四季度，瑞幸自營門店的同店銷售增速僅為1.2%，而前三個季度分別是8.1%、13.4%和14.4%。從高速公路一頭紮進了停車場。02. 外賣大戰：一場讓瑞幸又愛又恨的風暴如果說門店擴張是瑞幸的“主動選擇”，那麼2025年的外賣大戰，則是一場裹挾了整個行業的“被動戰爭”。2025年二季度，外賣平台掀起針對咖啡茶飲的補貼大戰。對瑞幸這樣自營門店佔比超六成的品牌而言，平台補貼幾乎是“天上掉餡餅”——消費者湧入，訂單暴增，月均交易客戶從一季度的7400萬飆升至三季度的1.12億。那是一段令人興奮的蜜月期。二、三季度營收猛增，單季突破百億成為常態，瑞幸也在此期間重新踩下擴張油門，僅三季度就新開了3000多家店。但蜜月總會結束。進入四季度，外賣平台補貼力度明顯收縮。潮水退去，帳單浮出水面。配送費用，成了吞噬利潤的最大黑洞。2025年全年，瑞幸的配送費用達到68.79億元，較2024年暴漲143.8%。四季度單季16.31億元，同比增長94.5%。三季度最誇張，配送費佔營收比重一度衝到18.9%——每賣100元咖啡，將近19元要交給騎手。CEO郭謹一在業績會上坦言，外賣平台補貼力度在行業淡季明顯收縮，外賣佔比雖環比有所下降，但仍處在較高水平。這道選擇題殘酷而簡單：不接外賣的單，客戶被別人搶走；接了外賣的單，利潤被配送費吃掉。瑞幸被卡在了兩難之間。CFO安靜透露了一個好消息——單均配送成本同比有所下降，這反映了規模效應正在起作用。但杯水車薪。當外賣訂單量本身翻了一倍多，單均成本的微幅下降，遠遠抵不過總量的暴增。四季度，瑞幸自營門店的營業利潤率降至15%，比上年同期的19.8%足足低了4.8個百分點。自營門店貢獻著超過七成的收入，它的利潤率一承壓，全盤皆感寒意。郭謹一給出了一個方向性的判斷：“瑞幸是一個以快取為主的門店模型，咖啡業務最終要回歸自提為主的常態，外賣更多是階段性的補充。”話雖如此，但從外賣回歸自提，需要時間，更需要消費者習慣的重新調教。而這段過渡期裡，利潤的陣痛是實打實的。03. 群狼環伺：瑞幸的“敵人”，越來越多外賣大戰退潮只是一個挑戰。更深層的焦慮，來自瑞幸身後越來越長的追兵名單。第一梯隊的老對手，一個都沒掉隊。庫迪咖啡——那個靠9.9元攪局起家的“影子”——到2025年底已經擁有18000家門店。儘管2026年初宣佈取消全場9.9元的活動，但它用低價換來的規模已經紮下了根。蜜雪冰城旗下的幸運咖，憑藉6元一杯的定價從下沉市場殺出，2025年步入萬店行列。挪瓦咖啡則靠“店中店”的寄生模式，同期也邁過了萬店門檻。而最大的變數，來自一個熟悉的名字——星巴克。2025年11月，星巴克中國“賣身”博裕資本，加快本土化營運節奏。曾經高高在上的“第三空間”，如今要下沉到3000個縣城，計畫開出20000家門店。當星巴克放下身段，瑞幸將不得不面對一個既有品牌勢能、又有本土靈活性的對手。第二梯隊的跨界玩家，來得更猛。古茗——13000多家門店——超過8000家已經配備咖啡機，限時活動把咖啡價格壓到2.9元，常規價格在9.9元到13.9元之間，精準卡在瑞幸的價格帶上。滬上阿姨早在2022年就推出獨立品牌“滬咖”，如今已有2000多家門店，客單價11到15元，與瑞幸高度重合。更不用提喜茶、奈雪的茶在門店裡加入咖啡飲品，麥當勞旗下的麥咖啡超過3500家，肯德基旗下的肯悅咖啡達到2200家。甚至連京東和好特賣都來了。京東七鮮推出"雙杯美式"僅售9.9元，好特賣部分門店上線3.9元的咖啡。華萊士更是祭出9.9元咖啡月卡，最多可兌210杯——有人戲稱，這是用“開水”的價格賣咖啡。這些跨界選手的可怕之處在於：它們在原領域積累了成熟的供應鏈和密集的門店網路，增設一條咖啡產品線幾乎是“順手為之”，模式更輕、成本更低。一旦跑通，就能迅速鋪開。瑞幸董事長黎輝在復盤時說過一句意味深長的話：“2022年我們過了一段非常好的日子，門店利潤率接近30%。但當時我們在還沒有實現絕對市場領先地位的情況下，有一個過高的利潤率，以至於市場出現了很多競爭者。”這句話解釋了瑞幸2025年為什麼寧願犧牲利潤也要拚命擴張——這一次，它不想再重蹈覆轍。04. 告別9.9：瑞幸正在重新回答“我是誰”外有群狼環伺，內有利潤承壓，瑞幸不可能在原地打轉。一個越來越清晰的訊號是：瑞幸正在試圖撕掉“9.9元”的標籤。早在2024年3月，瑞幸就開始收緊9.9元活動的覆蓋範圍，縮減優惠券的發放頻次，將每周9.9元活動放到二級菜單。2025年初，多款產品原價上調約3元。一整年下來，消費者發現9.9元一杯的瑞幸越來越難買到。取而代之的是密集的產品創新和品類擴張。2025年全年推出超過140款新品，重點發力非咖品類——果蔬茶、烘焙、零食。四季度，非咖啡飲料的銷量佔比達到23.6%。這些新品類不僅避險了咖啡單品的毛利壓力，也讓瑞幸在"奶茶化"的競爭中找到了新的增長點。更值得關注的動作是向高端化的試探。2025年底，瑞幸第30000家店在深圳開業，定位“原產地旗艦店”，佔地420平方米，設有Origin實驗室和咖啡大師空間，主打手沖、冷萃等精品咖啡和特調飲品。而據彭博社報導，瑞幸背後的大鉦資本正在評估收購雀巢旗下的藍瓶咖啡、PAG投資的% Arabica中國業務，甚至一度考慮過可口可樂旗下的Costa。如果這些收購落地，瑞幸將形成“規模+高端”的雙品牌矩陣。郭謹一在業績會上的表態也耐人尋味：“今天的現制咖啡品牌已無法僅依靠定價、爆款產品或單次行銷活動來取得持久成功。長期競爭力越來越依賴於品牌認知、顧客體驗、情感連接、產品開發能力以及門店覆蓋等一整套綜合能力。”從9.9元咖啡的開創者，到主動提價、佈局高端——瑞幸正在重新回答“我是誰”這個問題。但轉型從來不是請客吃飯。瑞幸四季度同店增速驟降至1.2%，杯量表現可能並不樂觀，說明價格敏感型消費者在其使用者群中佔比依然很高。要從“低價心智”中掙脫出來，陣痛在所難免。05. 瑞幸的下一程：國內抓利潤，海外抓規模梳理下來，瑞幸當下的處境可以用一句話概括：跑得足夠快，但賺得不夠多。國內市場，門店密度逼近天花板，單店產出面臨瓶頸，利潤被配送費侵蝕，競爭對手越來越多。海外市場增速雖快，但體量太小，短期內撐不起增長大局。未來的路徑或許已經清晰：國內從“開更多店”轉向“讓每家店更健康地賺錢”，海外繼續提速擴張。兩條腿走路，但每條腿承擔的任務不同。郭謹一自己也坦承，考慮到2025年大規模補貼帶來的高基數，2026年同店和利潤表現可能存在階段性波動和挑戰。但他依然看好這杯咖啡的長期價值。中國咖啡的市場滲透率和人均消費量與成熟市場相比仍有巨大差距，外賣大戰雖然攪動了行業格局，但也驗證並進一步激發了中國市場的咖飲需求。3萬家店的瑞幸，走過了規模狂奔的上半場。下半場的主題，不再是“更多”，而是“更好”。這個轉身，不會輕鬆。但對於一家曾經從退市泥潭中爬出來的公司而言，它至少證明過一件事——瑞幸從來不缺觸底反彈的韌性。問題只在於，這一次市場會給它多少耐心。 (功夫財經)

美國和以色列2月28日對伊朗發動軍事打擊，伊朗最高領袖哈米尼遇害，伊朗伊斯蘭革命衛隊對美國和以色列發起多輪反擊。據美國《華盛頓郵報》《野獸日報》當地時間3月1日報導，五角大廈官員正暗中恐慌，擔憂如果按照美國總統川普設定的時間表繼續推進對伊朗的打擊行動，局勢恐將失控。《野獸日報》稱，美國軍方領導人在幕後敲響警鐘，警告如果戰事拖延，美國防空儲備將被耗盡。《華盛頓郵報》稱，美眾議院軍事委員會民主黨代表亞當·史密斯將美國當前的儲備狀況形容為“捉襟見肘”。《華盛頓郵報》此前就曾報導稱，美軍參謀長聯席會議主席丹·凱恩已向白宮發出警告，稱武器短缺和缺乏盟友普遍支援的問題，將使美方任何針對伊朗的行動面臨巨大風險，並危及置身險境的美方人員。美以伊戰事升級波及地區多國，已造成不同程度的人員傷亡和經濟損失。美國總統川普3月1日說，美國在伊朗的軍事行動“進展順利，甚至提前完成了計畫”，但結束衝突“取決於許多因素”。川普當天還表示，對伊朗的軍事行動可能持續四周左右。此外，以色列總理納坦雅胡說，未來幾天將“進一步升級”行動。伊朗外交部長阿拉格齊3月1日表示，伊朗將毫不猶豫地捍衛自身安全，但無意攻擊鄰國。相關報導：美軍：已有6名軍人在對伊朗行動中身亡，18人受重傷；川普：進展“遠超預期”，可能持續4至5周新華社消息，美軍中央司令部2日在社交媒體平台發佈消息說，已有6名美國軍人在對伊朗的軍事行動中身亡。此消息說，美軍從之前遭伊朗報復打擊的一處設施中，找到此前下落不明的兩名軍人的遺體。另據美國《星條旗報》報導，美軍中央司令部發言人蒂姆·霍金斯2日說，截至當天下午，已有18名美軍士兵在對伊朗的軍事行動中受重傷。美國總統川普2日在白宮舉行的一個活動上稱，對伊行動進展“遠超預期”，但“最終無論需要多長時間、付出何種代價”，美方都會將行動持續下去。政府預計行動將持續“4到5周”，但“我們有能力持續更長時間”。川普稱，一個擁有核武器的伊朗對美國來說是不可容忍的。美國繼續在伊朗開展大規模軍事行動。美以目標非常明確，包括摧毀伊朗導彈能力，確保伊朗無法獲得核武器。川普還稱，美國要徹底摧毀伊朗海軍，並已經擊沉了其10艘艦艇。伊朗開展“真實承諾-4”行動第13輪攻擊當地時間3月3日，伊朗伊斯蘭革命衛隊公共關係部宣佈，其海軍無人機部隊對位於科威特的“阿里夫詹”美軍基地發起了“真實承諾-4”行動的第13輪攻擊。 (大河報)

——市場不是在交易“末日”，而是在交易“麻煩”。周一的全球市場只有“震感”和“意外”：- 美國股市沒崩，道瓊斯指數跌0.15%，標普500指數漲0.04%，納斯達克指數漲0.36%。- 美國國債卻“被砸”，10年期美債收益率突破4%——這是周一最誠實的訊號。- 黃金、原油則沖高回落，回吐了開盤時的大部分漲幅。每個市場炒作的主題並不一樣——股市在交易“衝擊可控”，債券在交易通膨，黃金在交易政策推遲，油價在交易供給衝擊。第一，非常明顯，市場進行的不是“恐慌交易”而是“通膨交易”。通膨衝擊帶來了“降息路徑重算”，市場對6月的降息預期機率已經不到50%，降息一次的完全定價從7月推遲至9月。第二，雖然股市沒跌，但並非意味著沒有風險，而是風險被推遲——美元和美債收益率同步飆升便是警示訊號——今天全球市場的波幅有可能大於周一（原油除外）。第三，油價決定這場戲的等級，其“沖高回落”是一個安撫人心的動作，暫時止住了市場的系統性崩盤，但這可能只是“中場休息”。目前市場仍舊將衝突定義為“地緣風險”，而不是“通膨失控”。只要是“短期衝擊”，市場可以消化。但如果變成“持續供給收縮”，那就是另一回事。如果油價在80-90美元區間持續一個季度以上，通膨預期會重新抬頭，會改變三月走勢。周一的平靜是因為消息發生在周末，市場有時間消化。周二美以伊局勢再出現“標誌性”事件，那麼市場再難淡定。還需注意，真實壓力往往在衝突後的第48-72小時才顯現，最劇烈的洗牌才剛開始。昨天是“定性”，今天開始“定價”。 (華爾街情報圈)

儘管MongoDB(MDB.US)公佈了強勁的第四財季業績，但這家文件資料庫平台提供商提供的季度業績指引不及市場預期，令本已擔心人工智慧(AI)崛起可能顛覆其業務的投資者再度感到不安。受此消息影響，該公司盤後交易股價一度重挫逾25%。截至周一收盤，該股在過去三個月已累計下跌19%。MongoDB預計，在截至4月的財年第一財季，公司營收將在6.59億至6.64億美元之間，調整後每股收益為1.15至1.19美元。兩項預測的中值均低於華爾街預期——分析師此前預計營收為6.625億美元，調整後每股收益為1.20美元。此次業績指引發佈之際，投資者愈發擔憂：隨著AI模型日趨先進，軟體行業可能面臨顛覆性衝擊。回顧過去，MongoDB的股價自去年8月中旬至年底曾累計上漲96%。彼時強勁的第二財季業績是推動本輪上漲的主要動力。然而，今年以來，隨著投資者對軟體類股票整體情緒轉冷，該股出現回呼。市場擔憂AI代理可能會顛覆現有的基於訂閱的軟體模式。不過，首席執行長CJ Desai表示，隨著客戶尋求擴展AI能力，MongoDB已佔據有利位置，有望成為贏家。他指出，這家軟體公司的資料庫平台正日益被公認為領先數字企業的基礎設施，並在快速發展的AI企業中持續獲得認可。據瞭解，該公司主要提供資料庫軟體，能將非結構化資料儲存在靈活、獨立的“文件”單元中。“過去60年間，資料庫層經受住了多次技術變革的考驗，而在當前AI變革中，其重要性更是有增無減，”Desai在與分析師的電話會議中表示。他補充道，AI應用和智能體需要高速、高品質的檢索能力，而這些正是MongoDB平台的原生優勢。對於整個財年，公司預計營收為28.6億至29億美元，調整後每股收益為5.75至5.93美元。分析師此前的預期為全年營收29億美元，調整後每股收益5.69美元。第四財季財報方面，公司實現淨利潤1550萬美元，合每股18美分，而去年同期為1580萬美元，合每股19美分。與去年同期相比，公司的行銷和研發成本均有上升。調整後每股收益為1.65美元，高於分析師預期的1.48美元。當季營收同比增長27%，至6.951億美元，超過分析師預期的6.701億美元。投資者尤為關注的雲資料庫軟體業務Atlas同樣表現亮眼，營收同比增長29%，季度內新增客戶2700家，截至期末客戶總數達65200家。Desai表示，由於客戶積極採用公司更多產品線，各業務類股需求普遍旺盛，推動了整體業績增長。他同時指出，AI目前尚未成為公司業績的重要驅動力。除了財報表現，MongoDB還對高管團隊進行了調整。Erica Violini將出任首席客戶官，她此前曾在ServiceNow(NOW.US)與現任CEO Desai共事。同時，原現場營運總裁Cedric Pech和首席營收官Paul Capombassis將離開公司。 (invest wallstreet)

一夜狂砸40億美元！當地時間3月2日，AI晶片霸主輝達接連簽下兩家美國光通訊巨頭——Lumentum和Coherent，分別向每家注資20億美元，全面押注光互聯技術和封裝整合，為下一代AI工廠鋪路。向Lumentum投資20億美元輝達宣佈與 Lumentum Holdings Inc.達成多年戰略協議，以加速先進光學技術的創新，包括研發，從而實現下一代人工智慧基礎設施和系統設計。這項非獨家協議包括輝達數十億美元的採購承諾以及未來先進雷射元件的產能使用權。此外，輝達還將向 Lumentum 投資 20 億美元，以支援其研發、未來產能和營運，助力該公司在美國新建晶圓廠，擴大其製造能力。當前，光互連技術和封裝整合對於人工智慧工廠的持續擴展至關重要，能夠提升大規模人工智慧網路的能效和彈性。此次擴展合作將充分發揮輝達在人工智慧、加速計算和網路領域的領先優勢，以及 Lumentum 在光學和先進製造領域的領先地位。這項投資將助力 Lumentum 擴大其製造能力和研發規模，以滿足未來人工智慧資料中心的需求。“人工智慧重塑了計算，並正在推動歷史上規模最大的計算基礎設施建設，”輝達創始人兼首席執行長黃仁勳表示。“輝達正與 Lumentum 攜手，推進全球最先進的矽光子技術，以建構下一代千兆瓦級人工智慧工廠。”Lumentum首席執行長Michael Hurlston表示：“這項多年戰略協議體現了我們共同致力於推進光學技術發展，從而為下一代人工智慧基礎設施提供動力。為了支援此次合作，我們還將投資建設一座新的製造工廠，以提高產能並加速創新。我們很高興能夠攜手合作，共同拓展未來人工智慧光學架構的可能性。”Lumentum是全球領先的光學和光子技術公司，致力於為人工智慧、雲端運算和下一代通訊等應用提供網路和基礎設施支援。憑藉數十年的光子學創新經驗，Lumentum 提供高性能雷射器、模組和光學子系統，助力實現可擴展、節能的資料中心連接、先進的電信網路、工業製造和感測應用。公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，並在全球設有研發、製造和銷售機構。向Coherent投資20億美元與此同時，輝達還與Coherent宣佈了一項多年戰略協議，旨在推進先進光學技術的前沿發展，包括製造能力和研發，從而實現下一代人工智慧基礎設施。這項非獨家協議包括輝達數十億美元的採購承諾，以及未來獲取先進雷射和光網路產品的管道和產能使用權。此外，輝達還將向Coherent公司投資20億美元，以支援其研發、未來產能和營運，助力Coherent公司在美國建立製造能力。此次擴展的合作關係充分利用了輝達在人工智慧、加速計算和網路領域的領先地位，以及Coherent公司在光技術創新和先進製造方面的專長，使Coherent公司能夠擴展其研發和製造能力，從而支援全球下一代人工智慧資料中心的建設。“計算方式已經發生了根本性的變化。在人工智慧時代，軟體運行依賴於人工智慧，而人工智慧工廠會針對每一次互動和每一個場景即時生成令牌，”輝達創始人兼首席執行長黃仁勳表示。“借助Coherent技術，輝達正在開創下一代矽光子學，以前所未有的規模、速度和能效實現人工智慧基礎設施。”“這項戰略合作關係凸顯了Coherent作為下一代人工智慧資料中心基礎設施關鍵推動者的地位，”Coherent首席執行長Jim Anderson表示。“我們很榮幸能夠通過擴大NVIDIA的產品線，使其能夠使用更多產品系列，從而進一步深化我們與NVIDIA長達20年的合作關係，幫助他們建構面向未來的人工智慧資料中心。”Coherent公司是全球光子學領域的領導者。我們利用光子技術推動創新。資料中心、通訊和工業市場的行業領導者依靠Coherent公司世界領先的技術來推動自身的創新和發展。 (芯智訊)