北溪管道爆炸,影響到底有多大?歐洲誰先扛不住?
隨著北溪管道爆炸聲傳出,能源市場的動盪又加劇了一分。已經起飛的歐洲天然氣價格,因為洩漏的消息繼續上漲,對比起2021年9月上旬,目前的天然氣已經高出了200% 據報導,丹麥能源署9月27日證實,26日丹麥附近水域的“北溪-2”管道發現一個洩漏點不久,“北溪-1”管道又發現兩個洩漏點,分別位於丹麥和瑞典附近水域。此外,瑞典測量站26日在“北溪-1”和“北溪-2”天然氣管道發生洩漏的同一水域探測到兩次強烈的水下爆炸。 另一方面,俄羅斯“北溪-1”項目運營方北溪天然氣管道公司27日發布聲明稱,“北溪-1”和“北溪-2”海底輸氣管道的三條管線一天內同時發生損壞的情況前所未有,目前尚無法評估維修時間。 鑑於“北溪-1”管道已經停運,“北溪-2”管道更是從未啟用,這一事件實際影響並不大。但更大的問題在於,各方以能源作為籌碼激烈博弈,即使在冷戰期間也保持了能源關係的俄歐可能徹底“分手”,歐洲天然氣價格也連續兩天大漲。 最堅固的“能源紐帶”逐漸斷裂 從歷史上看,歐洲和俄羅斯的能源合作歷史悠久。但俄烏衝突成為了“世紀轉折點”,俄歐之間最堅固的“能源紐帶”逐漸被斬斷。如今北溪管道洩漏事件更是徹底斷送了歐洲在年底前通過“北溪-1”管道獲得俄羅斯天然氣的可能性,未來俄歐雙方的能源聯繫也不太可能恢復。 嘉盛集團資深分析師Fawad Razaqzada對21世紀經濟報導表示,冬天“北溪-1”恢復20%供氣的希望已經落空。為了過冬,歐盟各國從夏天就開始了“囤氣”,德國的天然氣儲量高於歐盟標準,10月前就達到了80%,11月前能達到95%。但是,即使歐洲囤氣量達到目標,一旦來自俄羅斯的供應完全停止,歐洲可能僅可以維持2個月。如果冬天寒冷,那麼歐洲將舉步維艱。 更糟糕的是,在兩條北溪天然氣管道先後發生洩漏事故後,俄羅斯向西歐運輸天然氣的最後一條通道:途徑烏克蘭的天然氣管道也可能遭到切斷。 當地時間27日,俄氣警告稱,由於俄氣和烏克蘭國家石油天然氣公司存在法律糾紛,途經烏克蘭的天然氣供應面臨關停風險。 如果這一管道停止輸氣,西歐從外界獲取天然氣的管道將被全部切斷,只剩下俄羅斯向土耳其及一些南歐國家輸送天然氣的TurkStream管道。 儘管接下來的寒冬挑戰重重,但長期來看,這並不意味著歐洲能源轉型的大趨勢會改變。石油行業高級經濟師朱潤民對21世紀經濟報導記者分析稱,在經歷了俄烏衝突之後,歐洲在俄羅斯之外尋找天然氣供應已經基本成為定局,但是從歐洲部分國家不願意簽訂長期液化天然氣買賣協議的角度看,歐洲有更大的決心加快能源轉型的步伐,只有可再生能源才能幫助歐洲擺脫對其他地區能源的依賴,才能實現能源轉型與能源獨立雙目標。 艱難“尋氣之旅” 整體而言,天然氣市場整體供應大體上能滿足全球需求。殼牌公司數據顯示,去年全球液化天然氣市場規模擴大至約5300億立方米,其中31%是現貨市場交易,這意味著全球有足夠的現貨供應能滿足歐洲的需求,但是價格可能會很高。 隨著歐洲逐漸告別俄羅斯能源,短期內各國必須要找到新的來源。德國總理朔爾茨本月訪問阿拉伯聯合酋長國,獲得了一批液化天然氣,並簽署了一份供應協議。阿布扎比國家石油公司(ADNOC)將在今年12月向德國公用事業公司RWE供應一批總計137000立方米的液化天然氣,這也是阿聯酋首批供應給德國的液化天然氣。 但這對目前的德國來說仍舊是杯水車薪,德國得到的天然氣總量遠不及此前俄羅斯的供應量。ADNOC首批交付的137000立方米液化天然氣相當於9.5億千瓦時的電量。但據運營商估計,俄烏衝突之前,俄羅斯通過“北溪-1”管道每天輸送的天然氣相當於17.5億千瓦時的電力。此外,德國與卡塔爾的談判仍僵持不下,有關合同的定價和期限存在分歧。 德國希望能夠盡快從卡塔爾購買更多的液化天然氣,目標是最快在2024年年中取代從俄羅斯進口的所有能源。需要注意的是,儘管與卡塔爾達成供應協議對德國有利,但這其實無法解決德國迫在眉睫的能源危機,因為卡塔爾北部油田擴建項目預計要到2026年才能投產。此外,在供應鏈、資本紀律等因素制約下,美國的作用也很有限。 另一方面,由於歐洲需求猛增,液化天然氣船貨價格快速飆升,不少小型貿易商受限於資本規模已經被擠出市場,大量的交易集中在少數國際能源巨頭和頂級貿易公司手中,寡頭的聚集和小型企業的退場可能將繼續推高液化天然氣的價格。 更糟糕的是,歐洲的能源政策還不太現實。法國能源公司道達爾(Total energy SE)首席執行官Patrick Pouyanne 24日表示,在俄羅斯能源對歐洲減少供應後,歐洲對能源供應的“不切實際的”要求正阻礙著他們順利找到替代能源。Pouyanne警告稱,歐洲買家正在爭取購買液化天然氣的短期合同,但不准備支付更高的價格,答案顯然是“不可能”。 能源配給“緊急階段”將至? 需要注意的是,冬日天然氣需求才會真正到達頂峰,屆時一旦供應問題進一步加劇,歐洲將不得不實行能源配給,經濟將遭受巨大衝擊。 德國工業聯合會(BDI)本月對近600家德國中型企業的調查顯示,每10家中型企業中就有1家因天然氣價格而減產或停產,這些企業提供了近三分之二的德國就業機會。 對於當下的艱難局面,中國銀行研究院高級研究員王有鑫對21世紀經濟報導記者分析稱,目前歐洲面臨的能源短缺情況並不是短期現象,預計至少將在幾年內持續。持續的能源短缺和價格上漲將嚴重影響企業正常的生產活動,企業不僅面臨原材料的大幅上漲壓力,在斷氣和缺氣影響下,開工率無法保證,可能影響合同履約。7月,德國伊弗經濟研究所調研顯示,約73.3%被調查企業面臨投入品短缺,電子、機械製造和汽車行業90%的企業難以買到所有所需材料。因此,今年以來,越來越多的歐洲製造業企業開始考慮外遷。 今年3月底,德國便宣布了天然氣緊急計劃,將其分為3個階段。第一階段為“預警階段”,政府和能源供應商組成危機小組,但國家並不會強行干預,天然氣供應商、貿易商和運營商仍可以採取市場手段保證供應;第二階段為“警戒階段”,天然氣應優先用於儲備而不是發電;第三階段為“緊急階段”,國家將直接干預,能源監管機構聯邦網絡局將進行優先級劃分,優先級較低的行業和設施將被“斷氣”,從而保證關鍵工業領域和普通家庭的供氣。 6月23日,德國副總理兼經濟和氣候保護部長哈貝克(Robert Habeck)發表聲明,宣布德國啟動天然氣緊急計劃第二級警戒階段。隨著近期俄歐能源博弈進一步加劇,市場預計冬天歐洲或將進入“緊急階段”,無奈實施能源配給。 不管怎樣,歐洲更大的挑戰顯然還在後面。在中銀國際環球商品市場策略主管傅曉看來,寒冬對歐洲的影響較大,部分天然氣供暖需求無法被新能源和其它傳統化石能源替代。如果同時出現寒冬、俄羅斯供應大幅下降、美國液化天然氣供應無法恢復的情況,歐洲冬季天然氣價格還會繼續走高。 歐洲誰先扛不住 俄烏衝突持續7個月,致使整個歐洲出現能源危機,而在這個時間點上,俄羅斯向歐洲輸送的天然氣管道發生了洩漏。 瑞典海事局在27日晚,報告了北溪1號的兩處洩漏,而在附近的北溪2號管道不久之後也發現了洩漏,丹麥已經限制了該地區的航運。瑞典國家地震中心宣布,他們在波羅的海監測到了強大的海底爆炸,並表示這次爆炸相當於一場2.3級地震。 丹麥軍方也在27號早些時候,發布了天然氣洩漏的照片,鏡頭中可以看到,在丹麥博恩霍爾姆島附近的波羅的海上,大片的海域因為洩漏天然氣而出現巨大的氣泡。 一份軍方聲明表示,最大的洩漏“正在擴散直徑達到1000米的氣泡,海面充滿了甲烷,這也意味著該地區有發生爆炸的風險。”丹麥能源的負責人表示,洩漏的天然氣預計需要一周時間才能全部從海裡排完。 在洩漏的天然氣管道裡,北溪2號從未運行,而北溪1號則是現在俄羅斯輸送天然氣到德國的重要管道,今年8月下旬,俄羅斯天然氣巨頭Gazprom以管道維護為由,切斷了向德國的天然氣供應。 俄烏衝突在今年2月打響之後,西方隨即對俄羅斯進行了全面的經濟制裁,而俄羅斯則通過能源供給進行反制,天然氣價格之後飆升,北溪管道則成為了歐洲與莫斯科之間能源戰爭的導火線。 溪管道洩漏是“人為襲擊”? 丹麥能源部長約根森今天上午表示:“昨天,在俄羅斯和丹麥之間的兩條天然氣管道中的一條,北溪2號管道發生了洩漏,雖然該管道還沒有運行,但是裡面有天然氣。” 丹麥能源機構的負責人稱,此類的洩漏“極少發生”,鑑於兩條不同的管道同時出現了三處洩漏,這極有可能是蓄意破壞。 烏克蘭更是直接指責俄羅斯自己策劃了對北溪管道的襲擊。澤連斯基的顧問米哈伊洛·波多里亞克(Mikhaylo Podolyak)發推表示:“大規模的天然氣洩漏,是俄羅斯策劃的恐怖襲擊以及對歐盟的侵略行為。俄羅斯試圖破公壞歐洲經濟形勢的穩定,並在冬季之前引發慌恐。” 對於北溪輸氣管道洩漏,布林肯表示調查仍在進行中,目前無法證實輸氣管道是否遭到惡意襲擊。但布林肯認為,洩露事故不會對歐洲能源的恢復產生重大影響,未來幾個月美國會協助歐洲結束對俄羅斯能源的依賴,同時加快向可再生能源過度。 俄羅斯向歐洲的“供氣史” 早在冷戰時期,俄羅斯就開始向歐洲輸送天然氣與石油,當時的蘇聯在西伯利亞發現了巨大的天然氣存儲,之後蘇聯對這裡進行了開採並大規模的鋪設天然氣管道,蘇聯不僅覆蓋了國內的主要城市,還對東歐華約各國的輸氣送油。 1969年,威利·勃蘭特(在華沙猶太人紀念碑下跪的那位)當選聯邦德國總理,而他上任之後,打破了冷戰鐵幕,也就是著名的“Ostpolitik(東方政策)” ,與蘇聯達成了一項20年的天然氣協議:蘇聯向西德提供天然氣,西德則提供高質量鋼鐵管道,來作為天然氣的運輸管道。蘇聯的天然氣管道直接通過歐洲大陸,一直通到德國境內。 1991年,蘇聯解體後,之前的華約國家,包括蘇聯當時的加盟共和國全部獨立,當年鋪設的陸地天然氣管道,有很長一部分在如今烏克蘭的境內,不再受俄羅斯的掌控。 於是,俄羅斯決定重新鋪設天然氣管道,1999年時,俄羅斯重新鋪設了一條陸地管道,主要經白俄羅斯通向德國,而到了2005年時,俄羅斯開始通過波羅的海,修建著名的“北溪”管道。 “北溪1號”於2011年11月正式開通,是俄羅斯通往歐洲的最大天然氣管道,年輸氣量為550億立方米。此外,這條雙管道橫跨波羅的海,並延伸至德國。近兩年,該管道加大了輸氣量,2021年,輸氣量達到592億立方米。 “北溪2號”是第二條相同規模的雙管道,於2021年完工。但是在2022年2月24日俄羅斯對烏克蘭的戰爭爆發後,德國與歐盟拒絕了該管道的運營。 歐洲有多依賴俄羅斯天然氣? 目前歐盟國家中24%的能源依靠天然氣,而算上石油後,則達到了58%。俄羅斯天然氣以價格便宜,運輸方便且綠色清潔,早已經成為了歐洲各國的能源首選,德國甚至因此終止了核電項目。 如今歐洲消耗的天然氣中,近一半都是由俄羅斯所供應。這也就解釋了,俄烏衝突2月份爆發後,歐盟立刻做出了各種經濟制裁,而直到4月份,依然不敢從俄羅斯那裡“斷氣”。即使俄烏衝突爆發,德國每天依然要從俄羅斯那裡買2.2億歐元的天然氣。 德國從普通家庭的燃氣使用,到德國整個國家的工業用電,仍然全面依賴俄羅斯的天然氣供應。德國財政部長克里斯蒂安·林德爾(Christian Linder)的表述非常誠實:“切斷天然氣的供應,是不可能的。” 擺脫依賴難上加難 由於俄羅斯天然氣管道已經如同毛細血管一樣滲透到歐洲的各家各戶,所以其他燃料短時間內根本無法取代天然氣,只能通過從其他地區進口天然氣來維持燃料。但是對於歐盟國家來說,選擇非常昂貴且非常耗時。 之前荷蘭與英國開采的北海油田,天然氣已經全部耗盡。目前離歐洲最近的則是北非阿爾及利亞與利比亞,通過意大利和西班牙輸往歐洲各國。但是北非的供氣量遠不能滿足目前歐洲各國的燃氣需求。 另一個解決方案是LNG (Liquid Nature Gas液化天然氣),即通過低溫將天然氣液化後進行運輸與存儲,通過大型的油輪進行運輸。但是LNG目前不僅價格昂貴,並且在短時間內,歐洲各國很難建好港口來承接運輸來的LNG。德國計劃在未來的5年裡,建設3所這樣的港口,但是目前德國一所可以承接LNG的地方都沒有... 真“斷氣”對歐洲的影響有多大 俄羅斯如果切斷對歐洲的天然氣供應,無論是對於歐洲的民生,還是經濟都會帶來嚴重影響。2008年時,俄羅斯與烏克蘭就天然氣就價格產生分歧,俄羅斯切斷了對烏克蘭的天然氣供應20天,這也導致了供應鏈下游的波蘭“斷氣”,11名波蘭人沒能扛過冬天。 天然氣對於經濟的影響更大,德國是個依賴天然氣為能源的製造大國,抵制俄羅斯天然氣會導致幾十萬人失業。荷蘭國際集團的首席經濟學家卡斯特·布雷斯基(Carsten Brzesky)預測,永久切斷與俄羅斯的聯繫,可能會使德國岌岌可危的經濟陷入衰退,使經濟萎縮2%到10%。 德國經濟的一個重要貢獻,來自德國汽車工業。汽車貢獻了德國5%的經濟和超過80萬個工作崗位,合計約佔製造業勞動力的12%。最壞的預估,俄羅斯天然氣供應停止可能導致汽車產量下降17%。 這種情況下,以大眾汽車集團為代表的能源密集型企業,不得不尋找能在穩定能源供應中紮根的地方。德國看起來像一個被候鳥拋棄的巢穴,失去在歐洲經濟中的重要地位。 如今,德國最大的汽車生產商大眾,主要的零件生產與組裝都投入在捷克與斯洛伐克的工廠,而這裡幾乎完全依賴俄羅斯的天然氣。目前大眾汽車計劃轉移其生產地,將生產場地搬到西南歐的沿海地區,這裡更容易獲得海運液化氣。 但是這樣粗暴的遷址,一方面直接擊垮了東歐這些製造業下游國家的經濟,會讓德國在歐盟裡失去鄰國的支持,而對於大眾公司的的生產與人力成本,都會帶來的負擔。 大眾集團在德國有29.5萬員工,任何重大舉措都會帶來非常深遠的影響,尤其是目前德國汽車正在面臨著電動車的激烈競爭,如果因為遷址而導致在這場競爭中掉隊,對於德國汽車業的打擊將會是難以評估的。 東歐與德國民眾“扛不住”了 政治裡的一個有趣現象就是,當事不關己時,所有人都會站在“政治高點上指點江山”,但當真的波及到自己的利益時,政治立場才真正顯露。 俄烏衝突開始時,捷克百姓紛紛站在烏克蘭一邊,指責俄羅斯的“入侵行為”。但是隨著俄羅斯切斷了天然氣供應後,捷克的工廠停工,物價飛漲。最近,7萬名捷克民眾走向布拉格街頭,開始抗議國家的反俄政策。 9月初,在德國科隆與萊比錫等大城市,同樣出現了民眾遊行示威。目前德國的遊行主要目的是為了反對戰爭,反對向烏克蘭供應武器。但是,也有約3500名來自全國各地的民眾聚集在“北溪-2”天然氣管道的終點盧布明市,抗議聯邦政府的能源政策。示威者的口號是“開放'北溪-2'項目——這樣我們的國家才有未來” 。(冰汝)
WTI油價難以維持反彈勢頭,在關鍵菲波位遇阻,振盪指標看跌對空頭有利
週三(9月28日)亞歐時段,美原油震盪走弱,目前交投於78.12美元/桶附近,美聯儲官員的鷹派言論令美元和美債收益率持續走高,也加劇經濟前景和原油需求前景擔憂,全球股市普遍走弱,對油價產生拖累;而且API原油庫存大幅增加,也打壓多頭士氣,短線油價仍有進一步下行風險。不過,美國颶風造成美國墨西哥灣大約11%的石油生產關停,OPEC+下周將召開會議,消息人士稱俄羅斯可能會提議減產100萬桶/日,這將限制油價的下跌空間。 美國石油協會(API)數據顯示美國上周原油庫存增幅遠超預期,達415萬桶,而預期僅會增加33.3萬。大增的庫存加強了投資者對利率上升和高通脹可能會在短期內施壓需求的而擔憂。 美元週三回升至20年高位附近,增加了油價的下行壓力。美聯儲的鷹派立場於今年持續提振美元,也是原油價格下跌的最大推動力之一。 另一方面,Ian颶風導致美國部分油井暫停開採。據統計,本周墨西哥灣約1%的美國產能(19.萬桶/日)停產。墨西哥灣產量約占美國石油總產量的15%。 據報導,俄羅斯將在下周的OPEC+月度會議上推動該組織減產100萬桶/日。其他一些成員也支持減產以穩定油價。雖然原油價格已從今年稍早觸及的高位暴跌,但供應收緊,尤其是來自俄羅斯的供應,可能會在年底前繼續提供上升動力。冬季對取暖油的需求也可能支撐價格。 本交易日繼續關注美聯儲官員講話和全球股市表現,關注EIA原油庫存系列數據,留意地緣局勢相關消息。 WTI油價技術分析 週三早盤WTI油價空頭占主導,WTI油價回調至78.00美元,前日WTI油價自一月初以來的最低水準反彈。 在這期間,WTI油價驗證MACD信號看跌且相對強弱指標悲觀,同時反轉自7月初以來下跌傾向支撐線反彈的勢頭。同樣讓大宗商品空頭維持期待的是,WTI油價持續交易在2021年12月至2022年3月趨勢的61.8%斐波位87.00美元下方。 也就是說,WTI油價可能會重測上述支撐線,該水準最新處在75.20美元附近。 隨後,2021年12月初錄得高位73.20-15美元將成為空頭目標,,然後是前期關鍵支撐62.34美元。 與此同時,在WTI油價遇阻月線阻力(最新在83.40美元附近)之前,WTI油價難以出現反彈。 即便如此,處在61.8%黃金斐波位附近的87.00美元將成為多頭目標,若WTI油價突破該水準,多頭將占主導。 在這種情況下,8月下旬高點97.30美元附近,然後是100.00美元心理關口將成為WTI油價多頭目標。 WTI油價:日圖 JRFX提醒您:市場有風險,投資需謹慎。本文不構成個人投資建議,請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品,並做好相應風險控制。 關於JRFX ·  12年金融市場經驗,400多萬客戶的選擇,全球最受推崇的外匯經紀商之一 ·  提供50+ 種交易產品,包括外匯、黃金、原油、股票、指數、加密貨幣等 ·  三種交易帳戶,滿足不同客戶的投資需求 ·  零傭金、低點差,杠杆率高達1 : 1000 ·  最低入金100美金即可開戶 ·  24小時中文客戶服務
10年期美債收益率觸及4%,倫敦金跌破1620美元
週三(9月28日)亞歐時段,現貨黃金震盪走弱,刷新近兩年半低點至1617.71美元/盎司,多位美聯儲官員的鷹派講話,幫助美元指數重拾漲勢,再度刷新逾20年高點,美國10年期國債收益率更是2010年以來首次突破4%,對金價打壓明顯。金價在跌破1,640.00美元大關後持續下跌。雖然地緣局勢擔憂、全球經濟衰退擔憂和美股大跌等因素給金價提供的了一些避險支撐和逢低買盤支撐,但多頭整體士氣較弱,金價大概率會進一步下探。 考慮到物價壓力回落與美聯儲加息步伐呈正相關,預期美聯儲主席鮑威爾將維持鷹派,並將提出2022年剩餘時間內進一步加息的路線圖。 2023年,美聯儲將傾向於繼續依賴經濟數據。有一件事是肯定的,美聯儲將放慢2023年加息步伐,因為當前利率與美聯儲4.6%的目標終端利率之間差距很小。 與此同時,美聯儲不斷努力應對通脹壓力提振美債收益率。 10年期美債收益率自2010年以來首次觸及高水準4%。美債收益率繼觸及臨界點後已出現拋壓,但仍有進一步上行空間。 對股市持續暴跌以及對潛在經濟衰退的擔憂日益加劇,促使資本重新流向美元。同時,由於美聯儲的立場極端鷹派,飆升的利率推動美元成為比黃金更具吸引力的避險資產。 目前黃金已陷入熊市區間,從俄烏戰爭爆發初的年內高點已跌逾27%,最近更是跌破了兩個主要支持位,且分析人士預期金價可能進一步下跌。 荷蘭國際集團(ING)分析師表示,「美元的主導地位打擊了整個大宗商品市場的情緒,黃金也未能倖免。收益率飆升增加了持有黃金的機會成本,似乎削弱了投資者對黃金的興趣。」 道明證券(TD Securities)的策略師報告稱,一系列因素將進一步加大黃金的下行壓力。報告稱,隨著金價交易水準低於疫情時期的水準,少數家族理財室和自營交易商店正日益感受到壓力,最終不得不放棄其過度膨脹和自滿的黃金頭寸。 利率市場目前的定價顯示,加息可能會持續一段時間,美聯儲的一系列講話可能會把這一點講清楚。從這個意義上說,我們的分析表明,在加息週期的下一階段,金價可能還有進一步下跌的空間。 通脹持續加劇表明,限制性政策可能比歷史上的先例持續得更久,這為更明顯的疲軟提供了理由。 德國商業銀行大宗商品分析師指出,在當前環境下,投資者繼續逃離黃金ETF。根據彭博社的數據,上周五有7.7噸黃金流出ETF市場,週一又有8.5噸黃金流出。黃金ETF市場連續第15周出現資金外流。 分析師們表示:“這幾乎侵蝕了第一季度的全部穩定資金流入。” “黃金似乎已經失去了作為避風港的作用,而由於美聯儲加息,美元有望再次獲得可觀的回報,至少名義上如此。” “未來幾天,隨著市場消化眾多美聯儲官員的一連串講話,我們可能會看到金價出現較大幅度波動。” FXStreet的分析師Haresh Menghani發佈報告稱,截至目前金價一直努力錄得有意義的反彈行情。缺乏看漲信念表明金價可能進一步下跌。 金價技術分析 從技術角度看,黃金阻力最小的路徑目前仍是指向下行。在1660美元阻力位下方持續走軟,應該會讓空頭處於有利地位。 小時圖顯示金價整理於1,621.46-1,649.83美元區間,金價波動出現收縮。若金價突破震盪區間金價波動和交易量將加大。水準阻力位位於9月16日低點1,654.17美元。 金價跌破年度低點1620美元區域並前往1600-1590美元區域的機率依然很大。一些跟進賣盤將視為看跌跤易員新的觸發器,將拖累金價跌向下一個相關支撐位,接近1567-1565美元區域。下跌趨勢將進一步延伸指向1,530-1,528美元區域,若破黃金兌美元可能會挑戰1500美元的心理關口。 位於1,640-1,642美元區域附近的隔夜震盪高點目前似乎充當短期阻力位。然後為交易區間支撐突破點,位於1654-1656美元區域,若破,可能引發空頭回補行情指向1675-1676美元的供應區域。一些跟進買盤將消除短期負面傾向並為進一步升向1700美元關口鋪平道路。 此外,相對強度指標(RSI)已跌至20.00-40.00的看跌區間,這將觸發金價下行勢頭。 金價小時圖 JRFX提醒您:市場有風險,投資需謹慎。本文不構成個人投資建議,請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品,並做好相應風險控制。 關於JRFX ·  12年金融市場經驗,400多萬客戶的選擇,全球最受推崇的外匯經紀商之一 ·  提供50+ 種交易產品,包括外匯、黃金、原油、股票、指數、加密貨幣等 ·  三種交易帳戶,滿足不同客戶的投資需求 ·  零傭金、低點差,杠杆率高達1 : 1000 ·  最低入金100美金即可開戶 ·  24小時中文客戶服務
週線弱勢
美元指數回調以及市場情緒謹慎樂觀支持油價修正性反彈,但央行鷹派立場和經濟放緩擔憂使反彈受限
週二(9月27日)亞歐時段,美原油震盪反彈,一度上漲近2.5%至78.19美元/桶,市場在週一消化了對全球經濟衰退擔憂,全球股市普遍大跌,拖累原油需求前景,油價一度跌創近九個月新低;不過,目前市場情緒有所平復,全球多數股市展開反彈,上證指數漲逾1.4%,美國股市期貨反彈近1.5%,促使部分經紀商平倉空單,美元指數小幅回調遠離逾20年高點,也吸引了逢低買盤入場,幫助油價反彈。 美國國債收益率自數年高點 回撤,而標普500指數期貨目前小幅上揚。美國10年期國債收益率上升至12年最高水準,而2年期收益率刷新15年高點,因為交易員尋求規避風險。 此外,芝加哥聯儲8月全國活動指數下降至0.0,預期0.09,前值上修至0.29。 此外聖路易斯聯儲提供的以10年期和5年期盈虧平衡通脹率為標準的美國通脹率預期在週一刷新數日低點。長期通脹預期下降至2022年7月13日以來最低水準,5年期通脹率預期下降至2021年6月以來最低水準,最新分別報2.32%和2.33%。 但基本面狀況並無明顯改善,油價的反彈空間可能會受到限制,油價後市仍有震盪下探的風險。美元指數自20年高點回撤,盤中下跌0.4%接近113.68,因為收益率走軟以及美國數據和通脹預期不佳打壓美元。 路透社援引消息人士稱,“無論對經濟增長造成多大的代價,越來越多的央行被迫採取非常規措施,經濟需求將受到打擊,這可能有助於石油市場出現重新平衡。 ” 其他方面,據路透社報導,伊拉克石油部長Ihsan Abdul Jabbar週一表示,石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的盟友(被稱為OPEC+)正在監測油價情況,希望在市場上取得平衡。 接下來,每週的美國石油協會(API)原油庫存數據(前值103.5萬)與美國9月諮商會消費者信心指數以及8月耐用品訂單數據將決定油價短期動向。 今日公佈的美國耐用品訂單數據最為重要。由於美聯儲加息且核心通脹率飆升迫使個人推遲其當前的採購計畫,該經濟數據料保持疲軟。 總體上,在經濟擔憂和美元走強的背景下,油價可能繼續承壓。 WTI油價技術分析 WTI原油多頭需要突破自5月11日以來的前支撐線77.60美元才能令多頭充滿希望。 日線圖 震盪下跌後反彈,短線略微偏向多頭,關注布林線中軌78.45附近阻力,若能頂破該阻力,則有望進一步試探80整數關口附近阻力,強阻力在90.16-76.23跌勢的38.2%回撤位81.56附近,若能強勢回升至該位置上方,則增加短線見頂信號。 目前來看,在頂破81.56前,後市仍偏向弱勢,初步支撐在10均線77.15附近,近期低點支撐在76.23附近,強支撐參考1月3日創下的年內低點74.27附近支撐,進一步支撐在12月9日高點73.34附近。 JRFX提醒您:市場有風險,投資需謹慎。本文不構成個人投資建議,請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品,並做好相應風險控制。 關於JRFX ·  12年金融市場經驗,400多萬客戶的選擇,全球最受推崇的外匯經紀商之一 ·  提供50+ 種交易產品,包括外匯、黃金、原油、股票、指數、加密貨幣等 ·  三種交易帳戶,滿足不同客戶的投資需求 ·  零傭金、低點差,杠杆率高達1 : 1000 ·  最低入金100美金即可開戶 ·  24小時中文客戶服務
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黃金價格展望:美元指數表現不佳,金價需要企穩於1630美元/盎司上方才能升向1650美元
金價在週一自1,621.14美元/盎司反彈後延續漲勢至1630美元附近。該貴金屬站上1630美元,因為美元指數開盤後表現不佳。 黃金價格(黃金/美元)週二早些時候延續其從29個月以來的低點反彈至1635美元附近,因買家歡呼美元回落。也就是說,美元指數(DXY)從20年高點回落,到發稿時盤中下跌0.40%,接近113.68,原因是收益率走軟,加上美國數據和通脹預期都很悲觀。考慮到日本銀行(BOJ)和中國人民銀行(PBOC)的最新舉措,市場對央行干預的希望也為黃金/美元的反彈增添了力量。此外,德國為冬季輸送更多燃料的能力,以及美聯儲政策制定者擔心在其他央行的干預下捍衛美元,也通過美元走軟推高了金價。 由於市場對耐用品訂單數據的預期較低,美元指數出現疲態。根據市場共識,該數據料下降1.1%,前值下降0.1%。由於核心通脹率飆升以及利率上升,降低了消費者對耐用品的需求。隨著美聯儲將利率推升至3-3.75%,家庭將面臨更高的利率義務。因此,個人傾向於推遲需求,而不是為更高的費用承擔責任。此外,通脹率上升也削弱了消費者的信心。 衡量美元兌一覽子貨幣的美元指數早前觸及20年新高後回落,因為歐洲貨幣複甦。這進而幫助以美元計價的黃金在1626美元區域吸引了一些多頭。此外,在擔憂全球經濟進一步放緩的背景下,市場情緒謹慎成為支撐避險黃金的另一個因素。 不過金價的嘗試性反彈缺乏跟進買盤,在押注其錄得任何有意義的上漲行情之前保持謹慎。上周美聯儲再度大幅加息,並暗示可能在未來幾次會議上採取更大規模加息舉措以抑制通脹。美聯儲採取更鷹派的立場依然支持高企的美債收益率並限制美元修正性下跌,至少暫時如此 此外,美聯儲主席鮑威爾的講話也仍將受到關注,他將於週三發表講話。鮑威爾將提供今年剩餘時間的加息路線圖。 此外,來自英國的新聞和有關經濟衰退的消息可能為黃金/美元交易者提供額外的線索。 澳新銀行分析師表示,“市場對美國國債市場的另一個擔憂是,如果佈告 推出一輪協調一致的外匯市場干預措施以削弱美元,那麼外國央行可能會出售美國國債。“ FXStreet分析師Haresh Menghani發佈報告稱,週二金價反彈並結束兩日連跌至兩年多低點。不過金價的上行潛力似乎有限。 黃金技術分析 一小時圖出現負面背離後金價自1,621.14美元大幅回升。金價錄得一個更低的低點,而14天相對強弱指標錄得一個更高的低點,這表明金價下行勢頭減弱。 該資產已經突破20EMA均線1,629.43美元並在50EMA均線1,632.35美元附近震盪。水準阻力自週一高點1,649.83美元開始。 黃金一小時圖 基本面表明金價阻力最小的路徑是下跌。嘗試性反彈行情將迅速消散。 金價任何隨後的漲勢更可能在一周交易區間支撐突破點1.654-1,656美元區域附近遇阻。若持續走強,可能引發空頭回補行情指向1675-1676美元的供應區域。一些跟進買盤可能消除短期負面傾向並為進一步上漲鋪平道路,允許多頭再度收復1700美元的整數關口。 位於1620美元區域附近的年度低點目前似乎將限制其立即下行,然後為1620-1590美元區域。若跌破該區域,將視為看跌跤易員新的觸發器,拖累金價跌向1567-1565美元區域附近的下一個相關支撐位。下跌趨勢可能延伸指向1530-1528美元區域,若跌破該位,黃金/美元可能挑戰1500美元的心理關口。 JRFX提醒您:市場有風險,投資需謹慎。本文不構成個人投資建議,請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品,並做好相應風險控制。 關於JRFX · 12年金融市場經驗,400多萬客戶的選擇,全球最受推崇的外匯經紀商之一 · 提供50+ 種交易產品,包括外匯、黃金、原油、股票、指數、加密貨幣等 · 三種交易帳戶,滿足不同客戶的投資需求 · 零傭金、低點差,杠杆率高達1 : 1000 · 最低入金100美金即可開戶 · 24小時中文客戶服務
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不出所料,聯準會如市場預估升息3碼,累計今年已調升12碼。但意外的是,聯準會主席鮑爾在會中堅定打擊通膨決心的談話,以最新公布利率點陣圖基準利率今年底上看4.4%以上,明年更達4.6%,預估年底前再升息5碼。 因遠超出華爾街各大投行及經濟學家的預期,引發美股在鮑爾鷹派談話後跳水大跌,美股四大指數創下6月底以來新低。美元指數創下111.57的20年新高,2年期公債殖利率飆破4%。 高盛則預測聯準會將再升息4次,最終利率在4.25%至4.5%,至2024年才開始降息。綜合各家預測,壞消息是會繼續升息,好消息是相較於此次的升息幅度,第四季開始升息步調將放緩。通常股市領先反映經濟基本面約半年,聯準會升息的速度,將牽動短、中、長期的投資風向。 短期:現金為王,採傻瓜定存投資術 短期,因美元升升不息,今年傻瓜定存投資術完勝華爾街大師。 「錢在銀行存,人在家人坐,財自安穩來」,這項無風險、安全又簡單的傻瓜投資法,成為投資人的小確幸。 如果聯準會升息,一如華爾街分析師預估聯準會將到2024年才降息,投資人當前現金為王的傻瓜定存投資術,可望延續至2023年底。 以台灣為例,國內各家銀行紛紛祭出高利定存,領先卡位低利的美元部位。從每季到每月推出各種長、短期高利優惠方案,長期年息在2.88%至3.8%;短天期從7天到1個月利率從6%至10%。台灣國銀外幣存款餘額已達13兆,年增率約18%。 不過,對於手中沒有美元的投資人,還應該追逐高息而換匯嗎?答案是,否。 台新銀行首席外匯策略師陳有忠認為,儘管新台幣兌美元重貶破31元後,從技術面將挑戰31.5元,第四季也不易回升。 美元指數21日觸抵110美元新高,陳有忠認為,美元已急漲不宜追高。投資人反而更宜密切注意美元觸頂反轉的四大訊號,一旦出現,宜獲利了結。 美元由強轉弱的四大訊號: 廣告 聯準會升息是否達四分之三的位置,也就是美元存款利率4%(目前為3.8%)。 美國財政赤字與貿易赤字再惡化。 通膨率降至5%以下。 以失業率當作景氣榮枯指標,失業率由目前的3.7%攀升至5%以上。 陳有忠認為,聯準會基準利率年底將調到4%,而美國財政赤字與貿易赤字的惡化剛好也在年底結帳。因此,年底將是美元是否觸頂的重要觀察期。 詳請請看天下雜誌 俗話說的好:「省小錢 賺大錢!!」 這麼精明的你,怎麼會錯過這個好機會 大昌證券給您不一樣的選擇 低手續費,等您來唷~ 大昌證券新竹分公司 營業員:黃靖貽 連絡電話:03-5222868轉368 聯絡專線:03-5246177 行動電話:0916168835 LINE ID:0916168835 e-mail:m675695@yahoo.com.tw 地址:新竹市中山路三號二樓 證券商許可證照字號:107年金管證總字第0043號 委任期貨商:大昌期貨股份有限公司 網路系統下單有一定風險,請交易人參考,並特別留意控管。 大昌證券新竹黃靖貽24小時線上開戶證券、期貨選擇權、股票期貨、海外期貨、複委託手續費優惠價~ 24小時線上開戶→http://www.dahchangchingyi.com/ →立即開戶 0916168835(同LINE ID)
蘋果突然宣布:大漲價!
美國蘋果公司近日發布的公告顯示,從10月5日起,全球多個國家和地區蘋果應用商店中的軟件及軟件內購項目價格將上調。此次漲價背後的原因是什麼? 涉及28個國家和地區 此次蘋果漲價涉及從歐洲到亞洲的全球28個國家和地區,包含所有使用歐元的國家,以及瑞典、日本、韓國、智利、埃及、馬來西亞等。也就是說,這些地區的消費者,在蘋果手機的應用商店上購買或者訂閱付費軟件的價格會比以前更高。 根據移動應用數據提供商Apptopia公佈的報告,其實從去年7月開始,蘋果的應用商店就已經漲價了不少。 截至2022年7月,蘋果應用內購買的平均價格同比去年上漲了大約40%,而同一時期,谷歌商店應用內購買價格只上漲了9%。 關於此次漲價的背後原因,蘋果官方並沒有給出詳細解釋,但是不少分析師認為主要有兩點原因,一是美元走強,蘋果用漲價來抵消當地貨幣對美元的疲軟;二是蘋果的營收結構在由硬件轉向軟件。 美元指數已經漲超18%,強勢美元或持續至年底 匯率方面,今年以來,隨著美聯儲的不斷加息,美元指數較年初已經累計上漲超過18%,達到近20年來的高位。同時由於蘋果公司的收入有超過一半是來自美洲地區以外的市場,這意味著強勢美元對蘋果的盈利弊大於利。此次漲價的國家和地區幾乎都是本地貨幣大幅貶值的地區,例如歐元和日元。 近來,歐元對美元匯率持續下挫,跌至20年新低。通過漲價,蘋果也將匯率變化的壓力轉嫁給了消費者。有分析認為,漲價必將影響應用程序開發商和遊戲開發商。 據21世紀經濟報導此前消息,美聯儲的鷹派姿態再度引發匯市大幅動盪。 圖/ 截至9月26日美元對主要非美貨幣最新匯率情況,來源:Wind 美元兌日元年初至今漲幅超25%,美元兌歐元年初至今漲幅超15%。 方正中期期貨史家亮對21世紀經濟報導記者表示,無論是美聯儲9月議息會議聲明、經濟預測、點陣圖,還是美聯儲主席鮑威爾講話,都呈現鷹派的基調。 美聯儲強調年內仍有100-125BP加息空間,最終將把利率提高到4%以上。正是這一點對市場產生了較大的衝擊。在美聯儲持續釋放鷹派信號的大背景下,預計美元強勢行情將會持續,美元指數見頂回落或要等到11-12月份。 東方金誠研究發展部分析師白雪向記者指出,美國經濟的相對增長優勢、美聯儲持續鷹派的貨幣政策立場、美國進口的需求減弱以及離岸美元流動性收緊,都將為美元繼續提供支撐。預計美元指數後續仍將偏強運行,可能會在今年底至明年初上行至115-120附近。 面對強美元,央行再次出手上調! 據21世紀經濟報導消息,9月26日,面對高昂的美元央行再出手,調高遠期售匯業務外匯風險準備金率,遏製做空預期。 9月26日,央行發佈公告稱,2022年9月28日起,將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0上調至20%。 簡單地說,調整後,假設某銀行上月遠期售匯簽約額為100億美元,則這個月需要向央行繳納20億美元的準備金,一年後央行會原封不動還給銀行,而調整前,銀行不需要繳納這筆錢。 離岸人民幣一度突破7.17 中銀證券分析師朱啟兵表示, 2015年8月以來,央行共三次上調外匯風險準備金率、兩次下調外匯風險準備金率。歷次上調外匯風險準備金率均發生在人民幣貶值期間。 近期,離岸和在岸人民幣匯率先後跌破7.1,在岸人民幣匯率收盤價相對中間價偏離程度以及貶值預期均有所增強,或是此次央行上調外匯風險準備金率的重要原因。央行對金融機構徵收外匯風險準備金,相應成本會轉嫁到客戶的遠期購匯報價中,抑制遠期購匯需求,有助於防止人民幣匯率過快貶值。 自2015年外匯風險準備金措施出台以來,在央行對衍生品交易徵收20%的外匯風險準備金的情形下,銀行對客戶外匯交易中的遠期交易占比確實低於外匯風險準備金率為0的情形。中銀證券表示,不必過度擔心人民幣匯率調整的風險。 一是,市場主體更加理性、成熟,可以降低匯率波動帶來的衝擊。 二是,政府擁有充足的政策工具,可以應對人民幣匯率超調風險,保障外匯市場平穩運行。 在央行出手將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0上調至20%後,離岸人民幣對美元匯率出現反彈。 9月26日,人民幣兌美元中間價報7.0298,調貶378個基點。今年以來,人民幣對美元中間價累計下跌了10.26%。 南華期貨分析師週驥判斷,美元指數連創新高,目前運行在113附近。美元兌人民幣匯率在強美元指數的壓力下,上週基本在7上方運行,並不斷走高。展望後市,短期內人民幣預計繼續被動運行,經濟的悲觀預期和外需回落使得其在美元強勢下短期弱勢難改。此外,央行的逆週期因子調節以及近期的頻繁喊話,或有利於美元兌人民幣走勢的企穩,預計後續弱勢會相對收斂,7.2或是個關鍵位置。(21世紀經濟報導)
消費者承擔