一場由CPO引發的光器件“供給側風暴”，正在席捲整個產業鏈。 CPO（共封裝光學）技術正在以超預期的速度滲透市場，這絕非漸進式升級，而是一場顛覆性的架構革命。MMC連接器並非替代MPO，而是因CPO帶來了全新需求，兩者呈1:4的連接關係——這意味著一個MMC連接器將帶動四個MPO連接器的需求增長。 保偏光纖正在經歷一場前所未有的供需危機。 專家強調，這種原本用於軍工導航的“小眾”產品，因CPO方案對光源外接偏振問題的解決需求，需求呈指數級增長，但供應卻嚴重滯後。供需緊張預計將持續到2027年上半年。 MPO連接器正從12芯向16芯、24芯演進，單價上漲40%-50%已成定局。 專家表示，未來單價增幅預計維持在20%-30%。

2026年8月6日盤後，傳音控股(688036.SH)發佈公告，公司於近日收到中國證監會就公司境外發行上市出具的《關於深圳傳音控股股份有限公司境外發行上市備案通知書》（國合函〔2026〕1847號）。 根據備案通知書，傳音控股擬發行不超過132,386,200股境外上市普通股並在香港聯合交易所上市。 傳音控股，於2025年12月2日、2026年6月18日先後兩次向港交所遞交招股書，中信證券獨家保薦。 01. 公司基本情況

8月14日晚間，多家上市公司發佈利多公告。 1. ST長園：申請撤銷其他風險警示 ST長園(600525.SH)公告稱，公司觸及的其他風險警示情形已消除，且不存在觸及其他風險警示的情形，公司向上海證券交易所申請撤銷對公司股票實施其他風險警示。本次申請尚需上交所稽核，能否獲批存在不確定性。 2. 上緯新材：擬推806.72萬股限制性股票激勵計畫

摘要： 高盛於2026年8月13日發佈中芯國際（0981.HK）研報，維持"買入"評級。2Q26公司營收30.06億美元（環比+20%、同比+36%），毛利率25.3%，雙雙顯著超出公司指引與市場一致預期；3Q26毛利率指引進一步抬升至26%-28%，再度碾壓市場預期。H股12個月目標價135.0港元（對應約100%上行空間），基於80.3x 2028E P/E以15%股權成本折現。本文基於研報原文，拆解超預期歸因、指引的定價含義、估值方法論，並指出專業投資者不應迴避的三組資料矛盾。 一、業績快照：營收、毛利率、費用率三線全面超預期 2Q26實際業績不僅高於公司自身指引，也同時高於高盛預期與彭博一致預期：

宇樹科技距離敲鐘只剩最後一步。 8月13日晚，這家公司披露了科創板 IPO 發行結果：978.46 萬戶投資者參與網上申購，最終只產生 19414 個中籤號，中籤率 0.0181%，創科創板歷史新低；中籤的人幾乎沒有放棄的，棄購率低至萬分之九，創 2023 年全面註冊制以來的最低紀錄。 熱鬧屬於打新的人，這幾年具身智能、前沿科技的估值，就像是這場以大模型起始的資本瘋狂的縮影，只要無法證偽，故事就能一直講，估值就能一直漲。 過去三年翻了幾番。創投資料平台 IT 橘子的統計顯示，2023 年國內具身智能領域全年融資事件只有 16 起；2024 年增至105 起、融資 95.25 億元；2025 年飆升至 333 起、405.99 億元，事件數和金額分別同比激增 217% 和 326%。三年裡數百億真金白銀堆出來的估值，現在都需要宇樹的股價來背書。

8月14日晚間，多家上市公司公告上半年淨利潤同比翻倍增長。此外，隨著2026年半年報披露進入密集期，A股上市公司分紅預案接連出爐。Wind資料顯示，截至目前，包括已公佈現金分紅比例但未公佈具體分紅金額的公司，已有上百家公司發佈了2026年半年度利潤分配方案，合計分紅金額達931.62億元。 01，利多！多家公司業績翻倍 8月14日晚間，多家上市公司公告上半年淨利潤同比翻倍增長。 昂立教育(600661)8月14日披露半年報，公司2026年上半年實現營業收入6.85億元，同比增長8.40%；歸母淨利潤3111.57萬元，同比增長977.30%。

中芯國際方面告訴財聞，面對折舊費用大幅上漲對盈利能力帶來的影響，中芯國際通過提升產能利用率、產品調價以及內部降本增效等措施來避險，穩定毛利率水平。 日前，晶圓代工龍頭中芯國際（688981.SH）公佈了2026年第二季度業績。 報告期內，中芯國際不僅銷售收入首次突破30億美元，而且經營費用進一步降低，期內實現經營利潤5.34億美元，同比增長254.5%。 在AI需求外溢驅動下，報告期內中芯國際的產能利用率進一步提升，達到93.7%，較第一季度的93.1%提升了0.6個百分點。

8月14日，中石科技股價開盤即封上漲停板，全天報收67.36元，漲幅20%，總市值超過200億元。帶動股價的是前一晚披露的一則公告。 8月13日晚，光模組龍頭中際旭創宣佈，擬以17.47億元現金，受讓中石科技控股股東吳曉寧、葉露夫婦及其子HANWU（吳憾）合計持有的3137.25萬股股份，佔中石科技總股本10.47%，每股作價55.70元。 交易完成後，中際旭創將首次進入中石科技股東名單，持股比例超過5%。 這也是本輪AI算力建設行情啟動以來，國內光模組企業第一次用股權收購的方式，把手伸向了上游散熱材料環節。