上海排名第一的漢堡品牌為何都撐不下去了?
頭圖/plxabay 在肯德基、麥當勞、漢堡王等一眾西式速食連鎖餐廳密集開店的情況下,一些定位高價的精緻漢堡品牌另闢蹊徑,在市場上打開一片天地。 不過,近幾年,無論是從西方引進的美式精緻漢堡品牌,或是國內土生土長的品牌,似乎也陷入了經營困局,閉店的消息甚囂塵上。 前兩年卡樂星的大規模閉店曾一度引發熱議,如今,又一家精緻漢堡撐不住了,令人惋惜! 01 哈比特漢堡上海門市全關 近日,小紅書等社群平台上不少消費者表示上海的The Habit Burger Grill哈比特漢堡都關了。 日前,復興SOHO、賓士文化中心購物廣場陸續張貼了一張關於哈比特漢堡停止營業的告知函。 告知函明確,哈比特漢堡因自身經營原因將與業主方解除租賃協議,並停止營業。 大眾評論上哈比特白玉蘭廣場店最後一則消費者就餐評價的消息止於4月3日,目前也是歇業的狀態。至此,上海所有哈比特門市均關閉。 國內也僅剩重慶江北國際機場一家門市。 資料顯示,哈比特漢堡於1969年在美國加州巴巴拉創立,曾被譽為「美國人最喜歡的漢堡」「全美最健康、綠色,最好吃的漢堡」。 2020年,百勝集團以3.75億美元的價格收購了哈比特。根據ScrapeHero數據網站公佈的資訊顯示,截至2024年3月20日,美國共有367家哈比特漢堡門市。 2017年,哈比特進入中國,並在上海復興SOHO開了第一家門市。隨後幾年,上海門市一度拓展到了7家門店,佈置白玉蘭廣場、新天地、賓士文化中心、 LCM旭輝廣場、愛琴海購物中心、經緯匯等項目。 2019年首次走出上海,在杭州城西銀泰城開了浙江首店,僅一年後就關閉。 ▲圖源/哈比漢堡官微 一直到2023年,重慶江北國際機場店開業,這也是目前哈比特在國內僅剩的一家門市。 02 退費等後續問題如何解決? 2023年哈比特漢堡上榜了大眾點評必吃榜,且也是上海唯二上榜的漢堡品牌,也因高性價比一度是上海排名第一的漢堡店。 哈比特常會出一些團購套餐,在抖音雙人餐只要69,且量大口味佳,深受消費者歡迎。 如今,哈比特無奈關店。消費者在惋惜的同時,也擔心自己會員卡的儲值金額如何解決。 截至目前哈比特官方還未給出具體解決方案。但不少網友稱,透過微信小程式12345可以申請退款。 哈比特退出上海市場難免令人唏噓,究其原因也是經營不善。從自身而言,選址一些購物中心,無疑加大了租金成本,奈何品牌定位都市精緻漢堡,且選址也是首選小資的上海,必然需要承受更大的經營成本。即便後期陸續出了一些團購套餐,以價格吸引顧客,但這何嘗不是無奈之舉。加上,哈比特真的很少做行銷,生存難度更高。 從上海漢堡品牌的生存環境來看,上海的漢堡店非常之卷,從那麼多國外品牌進入中國市場首選上海就可看出,要在競爭激烈的上海生存下去有多難。 撇開肯德基、麥當勞、漢堡王、德克士這些連鎖店,有主打漢堡的Shake Shack、FIVE GUYS五條人、Charlie's粉紅漢堡、White Castle、卡樂星、Fat Cow、Grinder絞肉機漢堡、Miller's Burger、尚牛社會、Bomburger、磁食、六十六漢堡、Cheers Burger、Gulooo Burger,還有一些很好吃的漢堡藏在其他餐廳裡,如炸雞品牌Popeyes、西餐廳藍蛙、小酒館chilis、恰恰等等。 03 精緻漢堡在中國的發展 消費分級下,以Shake Shack、FIVE GUYS、哈比特、卡樂星等為代表的高價定位的精緻類漢堡品牌在近十來年如雨後春筍般出現。無論是從美國引進的美式漢堡,或是中國品牌,雖然無法與肯德基這些全國化佈局的品牌比規模,但在上海、北京、廣州、深圳等一二線城市也掀起了一波「網紅風」。 然而,精緻漢堡在中國的發展也遇到了一個難題。 首先,復購率不足。帶著「網紅屬性」的精緻漢堡剛面世時容易引發排隊熱潮,例如Shake Shack每新進一個城市都能成為不少年輕人的打卡點,但新鮮熱度過去,消費者是否會持續買單?加上本身價格不具備優勢,維持相對較高的複購率有困難。 其次,目前國內消費有降趨勢。在經濟大環境不佳的情況下,消費者愈發謹慎,看住自己的「錢包」。某資深商業地產操盤者表示,今年以來很明顯的一個變化是商場客流提升、但消費並未跟著上漲,而且相比以往,餐飲類別中諸如鄉村基、拌飯這些平價簡餐更受歡迎。 小李(化名)的感受也代表了部分消費者習慣的變化,他表示,「既然都選擇快餐了,主打的就是一個實惠便捷,相比這些門​​店較少、價格更貴的精緻漢堡,隨處可見的肯德基、麥當勞更有優勢。 最後,激烈的業內競爭。上文也提及了,目前國內漢堡品牌有多卷,即便是精緻漢堡也有非常多的品牌,競爭一大壓力就大,所以即便是哈比特經常出團購套餐以獲取流量,最終也沒能撐住。 精緻漢堡在國內式微已是不爭的事實。 一方面,品牌規模在縮減。《聯商網》統計了部分精緻漢堡目前在中國大陸的情況發現,多數品牌的擴張速度在放緩,且包括卡樂星、哈比特以及White Castle等品牌都在逐漸退場。 相較而言,最早進入中國市場的美式精緻漢堡是卡樂星,從前兩年開始就逐漸關店,目前全國就剩4個機場店;White Castle於2017年進入中國市場,最多開出過3家門市,然而四年後就退出中國市場;Grinder絞肉機漢堡作為本土精緻漢堡的佼佼者,目前國內也只有2家店,長沙星城天地店關了,但據悉上海長寧又又中心將新開一家門市。 另一方面,品牌的銷售短期壓力將持續。以Shake Shack為例,2023年財年的總營收為10.88億美元,年比上漲了20.77﹪,淨利為2099萬美元,年增了190.85﹪。儘管整體業績表現強勁,但中東和中國市場在去年三季出現的地緣、宏觀經濟不利因素在2024年至今「加速蔓延」。 Shake Shack表示,這兩個市場截至2023財年末,約佔其特許經營門市數40%,也佔新店數量很大比重,公司預計這些壓力將在2024財年繼續存在,短期將遭受不利影響。 顯然在中國市場,目前精緻漢堡面對的最大問題是消費降級趨勢與品牌定位矛盾如何平衡的問題。如果迎合消費趨勢而降價,恐模糊品牌本身的定位,而且降價後如何平衡成本與品質也是問題,也許會失去特定客群。 你看好精緻漢堡在中國的未來嗎? (聯商網)
170萬人的縣城,跑出60家IPO
要論中國資本市場第一省,江蘇和廣東總是難分高下,不過要論一、二級市場最強縣,江蘇的江陰必當仁不讓。 “A股第一縣” 「江尾海頭、鎖航要塞」得益於背靠江蘇,貼近上海、杭州這個長三角的黃金地段,江陰市雖然只有170多萬的人口,但是具有非常發達的海運產業。早年間,海運經濟讓江陰當地的民營經濟迅速發展,整個江陰的民營企業佔超過90%。 但是隨著都市化發展不斷成熟,江陰的鄉鎮經濟也面臨升級改制。企業的改制不僅需要決心和時間,更需要資金,這個時候江陰企業家開始嘗試用IPO的方式獲得更多資金,推動企業進一步改制。 在這樣的環境下,包括海瀾之家、江蘇陽光等傳統企業紛紛上市,推動江陰被稱為“A股第一縣”,並且在A股上逐漸出現“江陰板塊”,針對“江陰板塊”,江陰政府也推出了相應政策來推動上市企業高品質發展。 不僅如此,始於傳統產業的江陰並沒有滿足於傳統產業,而是向高新技術不斷轉型... 01. 60多家IPO的小縣城 2023年全國百強縣的榜單出爐了,五強縣其中四個都被江蘇包圓,這其中江陰以4960.51億元GDP排名第二,並且基本上已經邁入了5000億元GDP的隊伍。 江陰這個170多萬人口的小縣城,到現在已經跑了60多家上市企業。 1997年,興澄股份(後更名「模塑科技」)以解決股份制改革歷史遺留問題方式,獲准在深交所掛牌上市,成為江陰轄區第一隻股票,也拉開了江陰地區企業上市的序幕。 在所有江陰上市的企業中,「男人的衣櫥」海瀾之家,是最被熟知的。出生在江陰的周建平開過照相館、茶樓、飯店,多年來小本生意做下來存了一筆錢。 1988年,28歲的周建平聽說鎮上的毛紡織廠要轉讓,很多鎮上的人也想接手卻被高達30萬元的轉讓費嚇退了。周建平拿出自己做生意的積蓄,盤下了這家紡織廠,帶著廠裡18位員工,再次開啟創業之路,這就是海瀾之家最初的模樣。 為了能有更好的經營模式,周建平去日本出差考察,發現優衣庫這種平價、量販式以及一站式的服裝模式非常受歡迎,於是海瀾之家這個專為男人打造的一站式衣櫥就誕生了。 2000年海瀾之家成功登陸A股,一度是A股最大服飾企業之一,如今市值達385億元。而海瀾之家背後的股東中也有江陰政府的身影。 根據海瀾之家公佈的2023年半年報,前十大股東中,江陰恆盛國際貿易有限公司以3.76%的持股作為海瀾之家的第三大股東。值得注意的是,海瀾之家前兩大股東一個是海瀾集團,另一個則是周建平之女周晏齊100%實際控股的榮基國際,所以也可以說江陰這家貿易公司其實是海瀾之家第一大外部資金持有者。 圖片來源:海瀾之家2023年半年報 追溯江陰恆盛國際貿易有限公司,不難發現其99%的控股股東正是江陰市新橋鎮圩里村村民委員會,這也能看出,上市24年後,海瀾之家和江陰仍是深度綁定的關係。 江蘇陽光是江陰上市的另一家大型紡織企業,前身是江陰市精毛紡廠。完成資本化後,江蘇陽光仍跨界佈局光伏產業,去年3月宣布擬設立主營矽片、矽棒等的全資子公司,註冊資本20億元;4月再度宣布擬在包頭建設多晶矽、電池片及組件等項目,總投資約200億元。 除此之外,中國最大的民營造船企業揚子江船業、國內最大的半導體封裝測試企業長電科技等均為江陰孕育的上市企業。根據企查資料顯示,長電科技目前參與了4件對外投資項目,其中新基電子、芯智聯、新順微電子註冊地均為江陰。 根據江陰市人民政府官網數據,截至2024年3月21日,江陰的上市企業已達61家, 涉及產業包括紡織服裝、石化新材料、金屬新材料、新能源、積體電路、裝備製造等。 2016年,當年平均每月就有1家江陰的企業上市;是年,也是江陰在資本市場戰績最為輝煌的一年。 2016年底江陰的A股上市公司總數,已經佔了全國總數的近1%,位列全國同類縣市第一。 2017年,11月6日-15日,短短10天內連續有兩家江陰企業成功上市,也就是這一年「江陰板塊」的總市值超過3000億,近乎持平當年GDP。 江陰金融監理局提供的數據顯示,江陰工業經濟目前培育形成了鋼​​鐵冶金、紡織服裝、車船裝備、化纖、機械等六大支柱產業和電子資訊、新能源、新材料、生物醫藥等新興產業。構築了江陰「中國製造業第一縣」的產業特徵和實力。 02. 第一製造縣 江陰能有今天的發展,得益於其優異的地理位置。江陰位於長江「咽喉」之處,背靠江蘇、貼近上海、浙江,能夠最大幅度享受到長三角地區各大城市的賦能。這樣得天獨厚的地理位置造就了江陰發達的海運事業,背靠國內的市場又面向廣大的海外市場,這就為江陰製造了巨大的發展機會。 得益於此,江陰的民營經濟發展異常活躍,據公開數據,江陰民營企業佔比所有企業97%,這些企業貢獻了當地將近75%的稅收、超90%的就業崗位。 而其民營經濟的發展根基,便是上世紀八十年代興起的鄉鎮企業。當時提出了「農村也要辦工業」、「使農民就地轉化成工人」的口號的推動下,中國歷史上出現了第一批農村工業化浪潮, 在這次農村工業化浪潮下,直接催生了中國農村歷史上第一批以集體經濟為基礎的社隊工業企業,這也是後來鄉鎮企業最早的前身。江陰正是當時率先落實「縣縣發展工業,鄉間舉辦工廠,社社積極參與」口號的鄉鎮之一,創辦了農機具修理、糧油加工、針織縫紉等各種小型工廠。 這些小型工廠隨著時間的推移匯集了一批集體企業,成為了“工業鄉”,這也是中國“蘇南經濟模式”的起源。 到70年代末期,光是江陰地區各公社平均約有100萬元左右的資金可以動用,這些資金都成為了鄉鎮企業創辦初期的啟動資金。這些原始資金,大部分來自先前人民公社全體農民的集體累積。 到了1980年代,江陰各級黨委會與企業一起跑計畫、跑資金、跑資源、跑市場,讓鄉鎮企業頑強生存下來。但隨著中國市場化進程加速,民營企業也獲得了更為寬鬆的政策環境,各產業企業的崛起也正在填補經濟短缺,都市化經濟的逐漸發展就讓鄉鎮企業的弊端逐漸顯現。例如,不夠專業的管理團隊、較模糊的產權安排等等。 因此,鄉鎮企業的改革也開始變得非常重要。但是,改革這件事情說起來容易做起來卻很難,20家淨資產超過1000萬元的鄉鎮企業的改制是需要人才和資金的扶持的。 於是乎,這個時候就有人想到了「上市」這條路。先完成資本化再進行體制改革。在這樣的想法下,第一次「資本經營工作會」召開,券商機構與江陰當地政府和企業共謀出路。隨後「企業股份上市指導小組」在江陰成立。並且建立了一套「政府引導、企業自主、市場運作、政策扶持」的金融工作運作機制,這套機制一直延續至今。 在資本化的道路打通之後江陰隨後湧現一批上市公司,開始被稱為“A股最強縣”,甚至在A股開始有“江陰板塊”。 圖片來源:江陰市政府 2022年江陰政府推出了關於公開徵求《關於進一步促進「江陰板塊」高品質發展的若干政策措施(徵求意見稿)》意見的公告,指出為進一步深化金融供給側結構性改革,著力打造以先進製造業為底色,戰略性新興產業為特色的“江陰板塊”,助力構建現代化產業體系建設,江陰市工業和信息化局組織起草了《關於進一步促進“江陰板塊”高質量發展的若干政策措施(徵求意見稿)》 2024年3月,江陰再次推出《進一步促進上市公司高品質發展的實施意見》。 《意見》圍繞著全市「十四五」時期的整體要求,全力建構上市公司高品質發展新局面。至2025年,上市公司品質持續提升、領航作用持續凸顯、創新能力顯著增強、標準化運作水準進一步提高。透過資本運作的利器,合併重組同類企業、產業鏈上下游企業,吸引配套企業及關聯企業集聚,為上市公司注入新資產、新技術、新業態,能加速提升企業競爭力、搶佔產業制高點。 03. 政府基金加碼 邁向科技 上市企業對江陰的反哺之外,江陰政府也對推動江陰經濟發展持續加碼。 2023年9月, 江陰高新區新興產業投資基金(有限合夥)成功在中國證券投資基金業協會完成基金備案。該產業基金總規模30億元,由江陰高新區金融投資有限公司、江陰新國聯創業投資有限公司共同發起設立。基金採有限合夥形式,實行「母基金+子基金」雙架構運作,主要投資專案子基金及市場化子基金,依據私募股權投資基金的相關政策法規及產業管理要求,實施市場化運作,專業化管理。本基金主要投向積體電路、生命健康、新能源等產業群,為高新區實體經濟高品質發展增添動能。 根據企圖調查訊息,發起產業基金之一的江陰新國聯創業投資有限公司由江陰市新國聯集團有限公司100%控股,後者則是由江陰市人民政府國有資產監督管理辦公室100%控股的國有企業。除了江陰高新區新興產業投資基金之外,江陰新國聯創投投資有限公司還入股了江陰霞客新興產業發展基金、江陰市政府投資基金。 這隻江陰市府投資基金成立於2021年,企圖調查資料顯示由江陰市財政廳持股99.9%,出資金金額50億元。江陰市政府投資基金旗下有江陰市人才科創天使基金合夥、江陰瀚聯智芯股權投資合夥、江陰新國聯股權投資基金等。 這些基金的被投資企業也包括了生物醫療、半導體、晶片等硬科技產業。包括上海樵弋機器人科技有限公司、辰芯半導體、曠智能、無錫新途新能源等。 從這些被投企業中不難看出,由傳統製造業出身的江陰正積極轉型為高尖端科技產業。為了實現產業轉型,江陰在體系建設和政策推進兩方面都在下功夫。產業體系建置方面,加速完善「345」現代產業體系,即高端紡織服裝、石化新材料、金屬新材料等3個千億級特色產業,新能源、積體電路、高端裝備、生物醫藥等4個戰略性新興產業,5G通訊、智慧製造、節能環保、現代物流、健康文旅等5大未來產業。 政策推進方面,2022年4月發布《「江陰板塊」高品質發展五年行動計畫》中提到,打造以先進製造業為底色、戰略性新興產業為特色的「江陰板塊」;明確以「資本+產業」融合推動「江陰板塊」高品質發展,力爭到「十四五」末,全市實現上市公司累計達75家,全國中小企業股份轉讓系統掛牌企業累計達70家,上市掛牌企業數量保持全國同類城市領導地位,上市掛牌企業直接融資總額破1,500億元。 同時,為了改變整個「江陰板塊」以傳統產業為主,科技型企業較少的短板,江陰也把扶持企業上市的重點產業轉向科技、成長型創新企業,提出培育一批、改制一批、上市一批」的工作思路,加速高新技術產業化。 依託於製造業發家的江陰並沒有滿足於傳統產業,在政府基金的加持下,由政策支持和產業規劃推動雙管齊下,加速整個城市的重點產業轉型。 2024年,A股最強縣還能跑出幾個IPO,值得期待。 (融中財經)
徐直軍詳解華為戰略:四大機會與五大舉措
在最近舉行的第21屆華為分析師大會上,華為副董事長、輪值董事長徐直軍發表了主題演講。在演講中,他對外詳述了華為的未來策略。 徐直軍 | 演講 華為 | 來源 女士們、先生們,大家早安。非常歡迎大家從世界各地來到美麗的深圳,參加華為第二十一屆分析師大會。在座的許多機構和個人,共同見證了華為公司這20多年的成長,見證了華為的每一步發展。我在這裡代表華為,真心感謝大家。 這次我分享的主題是“全面智能化之路”,主要是考慮到AI大模型是當下的產業焦點,因此想主要介紹一下華為這麼多年在AI領域的研究和實踐,以及對下一步發展的思考。 首先來看看2024年的關鍵趨勢和機會。 第一,5G-A將在2024年開始規模商用。 預計在2024年6月3GPP關於5G-A的第一個標準Release 18就會凍結,緊接著就會有5G-A對應的產品和解決方案投入商用。在MWC 2024期間,華為也已經展示了5G-A端到端、全系列解決方案。我們也一直在跟全球領先的業者密切探討,盡快把5G-A投入商用,為消費者帶來更好的網路體驗,推動產業進一步發展。 第二,大模型正在加速AI的技術突破與應用發展。 關於這點業界沒有分歧,隨著OpenAI的ChatGPT的推出,全世界都在關注大模型。來自各行各業的企業都在建造算力設施,結合自身的業務需要訓練大模型,同時也期望在這個風潮中找到新的機會,未來有更好的發展。 第三,清潔能源發電佔比持續提升,光電和風電加速成為主力能源。 在中國尤其如此,中國目前正在大規模發展太陽能發電和風能發電。同時,歐洲及全球許多地區也一樣。在這種趨勢下,以光伏和風電為基礎的新能源會加速成為主力能源。 第四,新能源汽車產業會持續快速發展,並從純電動化走向智慧化。 中國汽車突然成為了全球熱議的話題,主要是由於電動車的發展。尤其隨著去年智慧電動車的陸續推出,消費者發現智慧駕駛真正帶來了體驗的提升,從而逐步接受智慧駕駛,使智慧化成為了新的趨勢。在走向電動化的過程中,最大的挑戰還是充電基礎設施,如果沒有好的充電基礎設施,電動化就很難快速發展。在這種情況下,華為在去年推出了超級充電樁,使電動車充電一秒鐘就可以跑一公里,一杯咖啡的時間就能夠充滿電,使得消費者真正意義上可以放心地購買和使用電動汽車。華為正在中國和全球,與夥伴一起,快速推進超級充電樁的部署,構築高速充電網絡和城市充電網絡,消除電動車用戶的充電焦慮,使得電動車真正能普及開來。 最後,我們認為,全球的經濟環境和地緣政治環境依然不樂觀,同時美國對中國的遏制和打壓,也將不斷升級。 接下來,結合我們對以上趨勢和機會的判斷,分享我們在2024年的關鍵策略舉措: ❖ 第一個舉措,堅持以質取勝,實現高品質的發展。 華為這些年來一直在深化基於ISO 9000的全面品質管理體系,沉澱過去30多年來在品質管理上的成功經驗和能力,結合各個產業的特點,開展全面品質管理,以實現高品質。我們堅信,不管世界如何變化,只有高品質才是華為持續走向未來的關鍵。同時在公司各產業,建構端到端品質管理體系,將品質要求構築到各業務流程中,以高品質的產品和服務持續贏得客戶選擇和信賴。由於我們的供應鏈發生了徹底的改變,所以也要將品質要求和品質管理延伸到供應商、通路及合作夥伴,推動產業鏈共同進步,透過共同的品質提升構築面向客戶的高品質。 ❖ 第二個舉措,持續優化產業組合,增強發展韌性。 這些年來,我們一直在持續優化我們的產業組合。現在已經形成由ICT基礎設施、終端、華為雲端、數位能源、​​智慧汽車解決方案等面向客戶的產業組合,以及由2012實驗室、海思作為後盾的技術支撐平台。這些產業中,既有傳統的優勢產業,如ICT基礎設施中的通訊產業;也有開創型的產業如ICT基礎設施中的AI運算產業;既有穩定發展的產業,也有快速成長的產業;有依賴先進製程的產業,也有不依賴先進製程的產業,例如數位能源;有硬體主導型產業,也有軟體主導型產業。這其中華為雲端、數位能源、​​智慧汽車解決方案等產業都在成長。無論從產業結構來看,或是從未來發展空間看,我們建構了一個有強大韌性的產業組合,為公司的持續生存與發展奠定了堅實的基礎。 ❖ 第三個舉措,建構生態,打造統一的開發者平台,實現共贏發展。 生態對華為的產業發展至關重要,華為已決策,在2024年及未來五年,將強力戰略投資生態的發展,透過生態的發展牽引、促進、帶動終端產業和計算產業的發展。 首先是打造鴻蒙原生應用生態,這是華為2024年最關鍵的事。鴻蒙作業系統採取的是一個創新的架構,一開始就基於物聯網作業系統打通了所有的端,然後打通從物聯網終端到行動終端,到家庭終端,也包括筆記本、PC機等,能夠一個操作系統,全面覆蓋。過去的鴻蒙作業系統更多是在南向適配各種各樣的端設備,但是在北向的應用上還是共享安卓的應用生態。華為希望透過2024年一年的時間,先在中國市場把智慧型手機上使用超過99%時間的5,000個應用程式全面遷移到鴻蒙原生作業系統上,真正實現作業系統和應用生態的統一。同時我們也在推動更多的其它應用,也能遷移到鴻蒙作業系統上。現在5000多個應用程式裡面,有4000多個應用程式已經明確了遷移計劃,還有不到1000個應用程式正在溝通中。這個遷移工作量是龐大的,已經得到了整個產業界和應用開發者的廣泛支持。當我們把這5000個應用程式以及其它成千上萬的應用程式都從安卓生態遷移到鴻蒙作業系統上時,我們的鴻蒙作業系統就真正完成了打造,並真正成為除了蘋果iOS和谷歌安卓外的全球第三個行動作業系統。我們先立足中國市場打造鴻蒙操作應用生態,未來逐一國家推廣,逐步推向全球。 其次是打造鯤鵬生態。在2019年我們開源了通用運算作業系統openEuler,接著在2020年開源了資料庫openGauss。經過這幾年的努力,在中國75%以上的應用軟體已能跑到鯕鵬處理器上,再經過未來幾年的努力,期望能夠推動中國所有的應用軟體既能跑在X86處理器上,也能跑到鯕鵬處理器上。 然後就是打造昇騰生態,這是華為發展人工智慧的關鍵。這些年來圍繞著昇騰處理器、CANN和MindSpore,華為一直在建構昇騰生態,在整個產業界的努力下目前取得了很大的進展。我們希望未來基於CANN和MindSpore,企業和開發者能夠訓練所有大模型,也能完成所有的推理工作。 同時,面向鯤鵬、昇騰和鴻蒙生態所有的開發者,我們將基於華為雲打造一個統一的開發者平台,給開發者一個統一的入口,讓開發者在這三個生態上自由地移動。這些就是未來幾年華為策略投資和重點打造的生態領域,基於這些生態的建設,我們將能夠為世界運算領域提供第二個選擇,同時為世界提供第三個行動作業系統。 ❖ 第四個舉措,打造光風儲發電機,解決光伏、風能等新能源對電網的衝擊。 華為數位能源業務做了多年的太陽能發電的逆變器,在跟新能源發電公司和電網溝通時,發現太陽能發電和風發電併網對電網的衝擊很大。電網在光伏和風能發電的接入和消納方面一直面臨非常大的挑戰,使得大量的新能源發的電沒法上網,只能丟棄,這是一個世界級的難題。如果這個難題不解決,新能源發的電很難成為主力能源。在這種情況下,華為經過持續探索,找到了對應的解決方案,我們取名為做光風儲發電機。光風儲發電機是基於儲能和變流器,透過構網控制演算法,模擬同步發電機的有功功率控制和無功功率控制的原理,建立電力系統的電壓和頻率,主動構網,從而解決光伏、風能等新能源對電網的衝擊。最終使得新能源發的電力像傳統火力發電和水力發電一樣,能夠被電網所接受。在這種情況下,可以理解為所有的新能源發電就是跟傳統發電站發的電一樣,從而助力光伏、風電加速成為主力能源。 ❖ 第五個舉措,也是今天要重點闡述的,華為如何把握智慧化戰略機遇,推動全面智慧化。 華為公司的AI策略以及全端全場景AI解決方案是在2018年4月的分析師大會向大家預告的,並在2018年10月的全聯接大會正式發布的。在2023年9月的全聯接大會上,華為進一步發布了全面智能化的策略,今天我將更具體地闡述華為如何來全面推進智能化。 用AI以及大模型來增強產品競爭力,同時打造新的產品和解決方案。主要包括: ❖ 以昇騰雲端服務和盤古大模型使能產業智慧化。 2017年華為在華為雲端專門成立了企業智慧的組織,簡稱EI,並發布了EI企業智慧服務,目標是用AI解決各行各業問題。早期基於專用演算法、專用模型,面向金融、工業、礦場等各行各業,針對各種各樣的問題,推出了相當多的解決方案,當時還沒有大模型。到2018年發布了AI全流程開發平台ModelArts,使能產業夥伴,基於華為提供的開發平台、工具等AI能力,開發AI演算法和應用,解決各行各業的問題。 2021年,我們發表了盤古大模型,推出了全球第一個最大的千億參數的中文語言預訓練模型以及30億參數的視覺預訓練模型。 2021年全聯接大會上,我也詳細闡述了華為大模型的策略方向主要是使能各行各業的智慧化。 2023年,我們進一步推出了盤古大模型3.0以及開始打造AI原生的基礎設施。下一步的重點,一方面透過盤古大模型服務,持續深耕產業,解難題、做難事,幫助客戶訓練好自己的大模型,讓客戶用自己的大模型解決自己的問題。同時,我們持續建構昇騰雲服務,為各行各業提供澎湃的AI算力服務,透過ModelArts提供全生命週期的模型開發工具鏈,支援普惠的大模型訓練和推理。我們同時持續打造AI Native雲端基礎設施,透過分散式擎天架構,突破算力邊界,突破網路邊界,突破儲存邊界,最佳匹配AI算力模型。 ❖ 打造自動駕駛網絡,革命性改變通訊網路維運模式。 電信業者網路維運是非常複雜的,因此成本也非常高。因此在2018年的日內瓦UBBF,華為參考汽車自動駕駛的分級概念提出了自動駕駛網路的概念,也就是ADN(Autonomous Driving Network)。經過這麼多年和電信業者持續的探討、共同創新,形成了大量的ADN解決方案,到今天,ADN已成為網路維運智慧轉型的策略共識。而大模型出來以後,自動駕駛網路的目標更加具有現實意義了,運營商都希望自己的網路能夠盡快實現自動駕駛、實現L4高度自治,未來實現完全自治,帶來以「零等待、零中斷、零接觸」為標誌的極致的使用者體驗,和以「自配置、自修復、自優化」為標誌的極簡的網路運維。華為將與中國及全球營運商合作打造通訊大模型,並首先透過基於角色的Copilot和基於場景的Agent,幫助營運商賦能員工,提升用戶滿意度,讓營運商盡快因大模型技術和自動駕駛網路而獲益。 ❖ 基於盤古大模型,打造 「小藝」超級智能體。 在終端領域,華為是最早把AI引進到智慧型手機的,事實上華為在2016年就開啟了Mobile AI的時代。在這個過程中,不斷把AI引入到影像、翻譯以及各種手機應用中。並逐步把AI從手機擴展到全場景的各種智慧解決方案,包括智慧家庭、智慧汽車座艙等。但之前都沒用到大模型,很多場景用專署模型就夠了。隨著大模型出來以後,為每個終端使用者配一個智慧助手,越來越成為了現實。下一步期望是,基於盤古大模型把「小藝」打造成為超級助手,並把HarmonyOS Next打造成為一個原生智慧的作業系統,統一AI能力底座,建構系統級原生智慧。 ❖ 打造自動駕駛解決方案,最終實現無人駕駛。 自動駕駛業務也是華為最開始投資AI的重要領域,因為自動駕駛的目標是無人駕駛,是AI的應用最挑戰的場景之一。 2019年在上海國際汽車工業展華為提出打造智慧駕駛方案,2022年推出了自動駕駛ADS 1.0版本,基於高精地圖把「AI+規則」結合起來,第一輛車就引起了市場轟動。 2023年推出了自動駕駛ADS 2.0版本,現在市面上跑的車,例如問界M7、M9,阿維塔等,用的都是ADS 2.0的版本。在高速上接管率非常低,在城區不依賴高精地圖全國都能開,而且越開越好開,比人還會泊車,同時在業界首創了全向防碰撞系統。這些進步讓消費者真正看到了智慧駕駛帶來的體驗提升。現在,中國消費者對汽車智慧駕駛已經非常熟悉了,購買新車時配智慧駕駛高階版本的比例非常高,汽車的智慧駕駛能力也已經成為中國消費者購買新車時重點考慮的因素。為什麼華為的智慧駕駛能夠做到領先?首先,我們的起點就瞄準L4的架構和L4的目標來開發,然後向下適配不同車型的智慧駕駛配置要求。其次,到今天還是有爭論的,到底未來要不要光達?如果用純視覺攝影機方案能夠徹底解決當然好,但我們研究認為,視覺攝影機、毫米波雷達、雷射雷達三個感測器各有優缺點,目前沒有一個感測器能夠解決所有問題。同時用了光達在安全上帶來了明顯的好處,尤其是在AEB上,光達發揮的價值比其它感測器都大得多。所以我們提出融合感知方案,把光達、毫米波雷達、攝影機等充分結合起來,透過把多種感測器融合在一起,更有利於未來實現自動駕駛的目標。同時我們提出期望未來可以把光達的成本做到200美金,從而解決成本的顧慮。 把AI引入華為內部管理,持續提升營運效率與使用者體驗。 華為把AI引入到內部管理分為兩個階段。第一階段對準業務重複、大量、複雜的場景,用AI提升公司內部營運效率,例如看發票、生產線檢測、基地台安裝等。 2018年開始公司內部成立了人工智慧使能部,幫助公司各環節利用AI技術提升效率。第二階段,抓住AI大模型技術變革的機遇,各業務領域整合,形成資訊、決策、行動優勢。下一步我們會基於盤古大模型以及企業高品質資料建立企業大模型,透過大模型重構業務模式。一方面把AI大模型與人結合起來,使得每個員工都有「懂我」的智能助理;另一方面把AI大模型跟事情結合起來,將大模型全面引入到研發、銷售等各領域,重構作業模式,提升業務效率。 投資AI基礎研究,推動人工智慧持續創新。 華為在AI基礎研究上一直有著較大的投資。在AI國際頂會上,華為每年都有200-300篇論文發表,近期數次在優化理論、模型量化、優化器、生成模型理論等方面獲得大會最佳和優秀論文獎。 2017年華為把所有的AI研究統一到諾亞方舟實驗室,這些年諾亞方舟實驗室在AI領域的研究取得了很多成果,例如手機上AI HDR演算法、加法網路、第一個千億參數稠密中文語言大模型、以及HEBO黑盒優化平台等。這些基礎研究的成果支持了華為透過AI技術提升產品和解決方案競爭力,提升內部效率,以及開創新的產業。下一步我們將持續投資AI基礎研究和AGI技術,建構基於AI大模型底座的通用人工智慧能力,建構數據高效、能耗高效的基礎AI能力。這些AI的基礎研究方向包括基礎模型架構、高效訓練、端側大模型,多模態理解、多模態生成、長鏈推理、決策最佳化、AI智能體自演進、世界模型等。 積極參與全球的AI治理,增加人類、社會和環境的福祉。 我們認為AI應服務於人,提高人的工作效率和生活品質,透過AI使能產業數位化,改變產業的生產方式,成為各產業進入智慧世界的核心引擎;要持續降低AI的技術門檻,讓每個人、每個家庭、每個組織擁有平等取得和使用新科技的機會。同時,AI應運用於為社會創造更廣泛的福祉等善意的用途,在AI的設計、開發和使用過程中,要審慎評估新技術對社會帶來的長期和潛在影響,避免技術濫用。以及,AI應運用於生態環境保護和永續發展,積極運用AI研究、解決全球關注的問題,如聯合國永續發展目標。 總結來講,自2018年10月華為發布AI策略及全端全場景AI解決方案以來,我們一直在堅定地執行AI戰略和打造AI解決方案,在各個領域上也取得了一定的成果。面向未來,我們將持續推動全面智慧化,為客戶貢獻更有競爭力的產品和解決方案,真正解決各行各業的問題,推進各行各業的智能化,期望跟產業界一起讓智能無所不及,謝謝! (礪石商業評論)
【A股焦點】比亞迪:百尺竿頭
在中國車市和資本市場,比亞迪已經出類拔萃,但如果放到全球舞台,比亞迪還要跨過兩道坎,更進一步。 2023年,中國汽車市場銷冠比亞迪,以年銷量302.44萬輛,年增61.9%,首次躋身全球汽車公司TOP10。 雖然營收和淨利水準暫未能如銷量一道,殺入全球汽車公司TOP10,但這並不妨礙比亞迪以多個創新高的業績表現,在中國汽車產業鶴立雞群。 從《汽車K線》統計已公佈財報的數十家中國汽車業上市公司來看,比亞迪整體財務表現,可謂出類拔萃。 「圖片來源:比亞迪2023年報」 或因如此,比亞迪揭露財報及第一季銷售後,超30家投行機構券商發布研報表示看好。它們給予的評級,幾乎不是「買入」、「增持」,就是「推薦」、「強烈推薦」。 其中,交銀國際認為,比亞迪出口和高端進入快速通道,維持「買進」評等;招商證券則表示,比亞迪龍頭優勢持續鞏固,產品結構不斷優化,智能化後發製人,逐步開拓海外市場,往後看經營確定性較強,繼續「強烈推薦」。 整體來看,2023年業績亮眼、產品佈局持續完善,公司智慧化、高階化、海外佈局等領域發展潛力,成為比亞迪被看好的主要原因。 在《汽車K線》看來,比亞迪除了作為蘋果電子產品的“代工方”,今年蘋果公司突然宣布放棄造車項目,但其CEO庫克和王傳福近日在上海會見,未來雙方是否會涉及汽車領域合作,或許更能引起資本市場對比亞迪股價與市值的遐想。 1 營收首破6000億,日賺8230萬 財報顯示,比亞迪2023年營業收入高達6,023.15億元,年增42.04%,營收規模不僅創下歷史新高,且僅次於上汽集團(7,447.05億元),排在中國汽車業上市公司第2位。 同時,比亞迪歸母淨利為300.41億元,年增80.72%,日均淨賺約8,230萬元,距離日賺一小目標,指日可待。 擁有如此獲利能力的比亞迪,不僅再創歷史新高,更令其穩坐中國乘用車上市公司盈利冠軍寶座,即便算上中國汽車業相關上市公司,也僅次於「寧王」(441.21億元),排在第2位。 得益於歸母淨利大漲,比亞迪單車淨利也大幅成長至9,933元,創下2018年以來新高,遠超業界平均。 值得一提的是,財大氣粗、手握1090.94億元貨幣資金的比亞迪,在業績迎來爆發式增長的同時,擬提升分紅金額。 「圖片來源:比亞迪2023年報」 公告顯示,比亞迪擬向全體股東每10股派發現金紅利30.96元,而這樣的分紅方案毫無意外的創下歷史新高。據悉,比亞迪將分紅約90億元,年增173%。 值得注意的是,雖然比亞迪營收、歸母淨利、分紅等創歷史新高的表現令人欣喜,但資產負債率提高,比亞迪需警惕。 財報顯示,截止2023年底,比亞迪的資產總計6,795.48億元,總負債為5,290.86億元。其資產負債比率攀升至77.86%。 不過,好在比亞迪持續加大的研發投入,用硬核技術為其建起了護城河,讓比亞迪在越來越捲的市場競爭中頗具底氣。 2 比亞迪底氣源自大手筆研發投入 財報顯示,2021~2023年,比亞迪研發投入分別高達106.27億、202.23億和399.18億元,三年累計投入超700億元。 「圖片來源:比亞迪2023年報」 其中,2023年近400億元的研發投入,不僅又一次刷新歷史新高,更一舉拿下去年中國汽車相關上市公司研發投入第1名,將一眾中國相關汽車上市公司遠遠甩在了身後。 據悉,比亞迪去年研發投入較同期小米集團(192.27億)及上汽集團(183.65億)加起來的研發投入還高出超23億元。 不僅如此,比亞迪研發投入佔營業收入的比例增至6.63%,可以說無論是研發投入規模還是佔比都達到了跨國汽車巨頭的水平,這對比亞迪長遠發展而言,無疑具有積極意義。 同時,比亞迪研發人員數量,也在眾多車企頻頻裁員的新聞中增至10.28萬人,較2022年末增長3.31萬人。 「圖片來源:比亞迪2023年報」 大量研發資金持續投入加上積極的人才引進與儲備,不僅為比亞迪高品質持續研發提供了源源不絕的動能,其研發成果也顯而易見。 2023年,比亞迪相繼發表「易四方」技術平台、「雲輦」智慧車身控制系統、「天神之眼」高階智慧駕駛輔助系統、DMO超級混動越野平台等多項技術,進一步增強在市場的綜合競爭力。 眾多技術加持,也讓比亞迪在電動化上半場競爭中一馬當先,實現了銷售、營收、利潤的飆升。而隨著汽車電動化轉向智慧化,比亞迪在智慧化方面短板也正在補足。 3 補齊短板,發力智能化 今年1月,比亞迪首發智能化發展全新戰略“整車智能”,並展示智能駕駛、智能泊車、智能座艙等眾多技術成果,發布行業首個智電融合的智能化架構“璇璣”及首創雙循環多模態AI“璇璣AI大模型”。 值得一提的是,比亞迪董事長王傳福表示,比亞迪目前已經建立起4000多人的智駕團隊,在晶片、演算法、感知等方面均做了很大投入,隨著時間推移會展現出優勢,未來在智慧化領域將投入1000億元。 不僅如此,比亞迪還在全球加速推動智慧化策略,透過與全球科技巨頭的深度合作,快速提升其智慧化領域的技術儲備。 據悉,比亞迪與人工智慧運算製造商英偉達深化合作,並將採用其下一代旗艦車載智慧晶片DRIVEThor,以實現其智慧駕駛系統和車載資訊娛樂功能的高效運算。此舉不僅提升了比亞迪的智慧化水平,也體現了比亞迪在智慧製造、供應鏈管理以及虛擬展廳開發方面的創新應用。 此外,比亞迪與地平線的策略合作也取得顯著進展,地平線新一代智慧駕駛晶片征程6具備560TOPS的總算力,將在2024年第四季開始在比亞迪量產車型中應用。 4 仰望高端,佈置海外 令人略感遺憾的是,比亞迪的股價和市值,並未與比亞迪的業績表現一樣水漲船高。不過,隨著比亞迪在鞏固和擴大國內市場發展優勢的同時,若海外佈局進展順利,比亞迪的股價和市值也並非沒有「起飛」的機會。 目前,在許多研發成果的加持下,比亞迪持續完善品牌矩陣,形成由比亞迪品牌、騰勢品牌、仰望品牌及方程豹品牌所建構的多品牌梯度佈局,涵蓋從家用到豪華、從大眾到個性化,滿足使用者多方位全場景用車需求。 「圖片來源:比亞迪產銷快報」 令人欣慰的是,多品牌策略的實施,也讓比亞迪實現銷售持續成長。今年一季度,比亞迪累計銷量為62.63萬輛,較去年同期成長13.44%。其中,高端品牌仰望、騰勢和方程豹第一季銷量分別為3522輛、2.39萬輛和1.68萬輛,作為豪華、高端品牌,三者如今的表現可謂可圈可點。 值得一提的是,仰望旗下首款車型「仰望U8」僅用時132天就達成5000輛交付,開創了中國百萬級SUV車型銷量的最快達成紀錄。 加上仰望U9的上市,今年仰望有可能實現2~3萬輛的銷量,屆時,售價百萬以上的仰望,為比亞迪帶來的營收或將達到數百億元。 此外,騰勢、方程豹旗下車型售價雖不及仰望,但其兩者銷量規模走勢,配上20萬~60萬元的售價,能為比亞迪帶來的營收利潤同樣十分可觀。 接下來就看比亞迪能否維持現有體量的穩定成長,以及豪華、高端品牌仰望、騰勢和方程豹品牌的銷售規模是否能繼續保持或更進一步,另外就是其海外佈局。 在業績會上,比亞迪提出海外銷售目標:從2023年24萬輛成長到2024年50萬輛,到2025年達到100萬輛,力爭實現未來三年的倍增式成長。 目前,比亞迪已進入日本、德國、澳洲、巴西、阿聯酋等多個國家和地區。而比亞迪首個海外乘用車生產基地泰國工廠,於3月正式奠基, 去年7月及12月,則分別宣布將在巴西設立大型生產基地綜合體及在匈牙利打造全球新能源汽車整車製造基地,積極推動本地化生產進程,推動全球汽車電動轉型。 這些措施不僅促進了新能源汽車的全球普及,也加深了比亞迪在國際市場的佈局。 至於比亞迪在海外的佈局能否如願以償,還有待時間驗證。 當然,正如前文提及蘋果在智慧化和汽車領域已經有相當體量的投入和心血,會就此浪費嗎?還是說比亞迪可以藉此機會「一箭雙雕」。 5 Views of AutosKline 2024年國際經濟環境依舊錯綜複雜,在供給側問題緩解和緊縮性貨幣政策的影響下,全球通膨呈下降趨勢,但經濟擴張的步伐依然緩慢,壓制全球經濟成長的長期因素未得到根本解決。 儘管如此,2024年中國新能源車市場仍將延續成長勢頭,跨入千萬輛時代,而滲透率可望再突破50%。被許多投資機構看好的比亞迪,似乎也做好了更進一步的準備。 從2024年初大手筆掀起中國汽車市場的“價格戰”,到3月份銷量重返30萬輛大關,證明比亞迪在行業中市場龍頭地位和博弈能力。 加上產業鏈垂直整合能力和動力電池原料價格下探,比亞迪如果能在高端化和海外市場兩條路走通,資本和汽車消費雙市場前景依然不可估量。 (汽車K線)
雷軍不是雷神
題圖| 視覺中國 最近的大男主角只有一個人。 在4月18日的抖音直播裡,眼角已經佈滿皺紋的雷軍不再像年輕時那麼意氣風發,而是溫和地澄清了網上對他的一系列標籤和調侃: 我不是,我沒有,別瞎說啊。 但即便如此,雷軍仍無法阻止網路針對他的這場造神運動。 想不到吧,雷軍現在已經在抖音上擁有「超燃混剪」了,不知道的還以為是哪個剛出道的男愛豆。 小米作為一家科技公司,流量從來沒低過。這十四年來,想必許多人都見證過「米粉」的戰鬥力。 隨著小米SU7上市後,潑天的流量更是劈頭蓋臉地全灑在了雷軍身上。 如今他最著名的人設,是真正的霸總爽文男主角,aka北京現金王,千億萬富翁,行走的「蕭奈」(指的是言情小說《微微一笑很傾城》的男主角,是A大校草、電腦系大神、科技公司總裁、網遊第一高手)。 幾張截圖在行銷號和網友之間瘋傳,一段幾乎統一的話術如此記載雷軍的生平—— 老婆是初戀的,頭髮是茂盛的,身高是一米八一的,啤酒肚是沒有的。 滿分710考700分的高考狀元,賺到的第一桶金是100萬,大一寫的程序大二被編入武大教材。 28歲任職金山CEO,40歲財務自由還在為卡里冰涼的40億發愁。 八年讓小米成為最年輕的世界五百強,一張造車PPT讓友商紛紛降價。 最經典的就是這句話:雷軍打開爽文一看,撇撇嘴說,這也不爽啊。 在SU7發布之前,雷軍還只是「那個做小米手機」的男人;SU7發布之後,雷軍徹底變成年輕人眼裡的王。 先前米粉們一直大喊「19萬9」的價格,雷軍數次降低用戶心理預期,預警價格會「有點貴」。 結果21.59萬的價格一出,加上4月30日前大定即送至高價值16000元配置免費升級,兩個數字一減,價格還真是19萬9。 此事一出,雷軍又又封神了,甚至擁有了專屬詞條「他還是偷偷答應了」。 雷軍、SU7和粉絲們有多狂熱? 一位網友在抖音上曬出了群組聊天截圖。他在小區地庫裡看到了一輛小米SU7,直接在業主群裡“呼喚大哥現身”,只為了能和SU7來一張珍貴合影。 還有網友在展場看車時,直接坐進駕駛艙,讓小愛同學播放了一首雷軍的成名曲Are you OK,在小米銷售中心玩起來了。評論區的人勸他別玩了,小心讓雷軍刷到,這輩子你都別想約到試駕。 行銷的高明之處就在於,小米從未下場,但party已經讓網友們開起來了。 從前或許你只能看到狂熱的米粉,但如今,雷軍已經有了他自己的粉絲。 對他們來說,雷軍是「時尚之神」。 網友給他戴的標籤是「沒有酒色財氣的霸總男主角」。 由於身高一公尺八,身材管理良好,雙腿修長,沒有啤酒肚,笑容可掬不油膩,雷軍順利成為新一代全民情人,男女老少皆為之痴迷。 要知道,一個69年生人的中年男性,在坐擁千億資產的同時,仍然清爽利落不爹味,這就在外表上得到了大多數網友的好感。當然,這份好感也是跟其他企業家對比出來的。 雷軍的穿搭也被追隨者進行奈米級復刻,他的同款夾克甚至變成了「中年男性拯救婚姻」單品。 這款小米工裝外套售價299元,剪裁簡單,顏色低調,唯一的裝飾就是胸口處的小米標誌,是社畜們出勤的絕佳單品。 拋開夾克本身不說,穿上這件千億萬富翁的同款,去給資本家打工都倍兒有面子,腰桿也直了幾分。 299元賣的不是衣服,而是雷軍穿搭的氛圍感:黑色或深藍色的工裝夾克或西裝,內搭純色T卹,一條沉穩的深色牛仔褲,腳上一雙黑色的薩洛蒙。這才是新時代科技新貴的穿搭精髓,財不外露,低調做人。 在紐約華爾街,Patagonia的抓絨背心是高盛的班服,也是地表最強打工人地位的象徵;在北京西二旗,一件小米限量800件的工裝夾克,才能彰顯你緊跟時事,穩穩踩在了著名企業家雷軍的腳印上。 高強度上網的雷軍表示,800件舊款夾克已經賣光了,以後會出更帥的新版夾克,到時候考慮把新款上架小米商城——只能說,雷軍最強的技能之一,就是在短視頻時代,把每一波流量都穩穩接住了。幾乎沒落下一個。 雷軍甚至被奉為婚戀之神。 雷軍被稱為「中國新一代男性好嫁風」。學雷軍穿搭,制霸相親局。 有別於國貿金融男「萬花叢中過,片葉不沾身」的浮誇與奢靡,穩重低調的雷軍穿搭照亮了西二旗和張江高科千千萬萬程式設計師的衣櫃。這是一種高級感的務實,全身都寫滿了程式設計師和工程師獨有的可靠與踏實。 恐怕你也猜到了,網路果然又湧現了一大批「想嫁給雷軍的人」。 有人在他身上看到了踏實努力的“人夫感”,有人在他身上品出了歷盡千帆多“少年感”,有人甚至沉迷他的酒窩和笑容無法自拔。 還有人曾經“暗戀普丁”,如今“移情雷軍”。 只能說小米最火的單品除了SU7,就是雷軍本人。 愛上一個人的外表之後,網友們又開始剖析雷軍的履歷,將他塑造成勵誌之神。 他是名副其實“別人家的孩子”,是全中國億萬小鎮做題家的終極偶像。我們共享著相似的出身,終其一生卻連他的腳跟都夠不著。 這是一段雷軍曾經在記者會上口述的故事,也是一段被行銷號已經嚼爛了的故事: 一個來自湖北仙桃市普通家庭的男孩,高考分數能上清北卻選擇了武漢大學,大學兩年修完了四年的學分,大一寫的代碼大二被老師編入了教材。 28歲雷軍就當上了金山的CEO,也許放在十年前看,大家並不覺得有什麼,等到這群人自己來到28歲的時候,才發現這行字有多麼恐怖。 40歲金山上市,雷軍財富自由,卻差點自閉了,因為他的理想是創辦一家「偉大的公司」。於是在2010年,小米誕生了。 在買下清河的小米科技園的那年,雷軍發了一條微博:“北漂9年,買下了34.8萬平方米”,光是一句話就戳中了多少年輕人的肺管子。 這種優秀而不自知的謙卑,看得人牙根癢癢的。 而雷軍親自給首批交付的SU7車主彎腰開門,直接將他送上了旁人不能企及的高度——他演繹了中國傳統價值觀下富人的頂級生存哲學:富而有禮,富而能仁。 網友紛紛感慨,花20幾萬讓北京現金王、世界五百強董事長、千億萬富翁給自己開車門,還贈送一輛小米SU7,這錢花得太值了。 一個企業家做到這份上,你可以說他太懂行銷,也可以說他的行銷武器就是真誠。 雷軍這次親自開門示範,把各大車企老總的態度也「打下來了」。比亞迪總裁王傳福也現身交付現場,為車主交付鑰匙送上鮮花,結果網友評價「我還是喜歡你之前桀騁不馴的樣子」。 甚至連前陣子陷入“眉筆風波”的李佳琦也被網友拉出來又拷打了一頓:千億資產老闆對觀眾鞠躬說“輕點噴”,79塊錢眉筆罵我工作不努力。 之所以被捧上神壇,更離不開雷軍自己。 雷軍和小米幾乎在用盡全力地向友商示範,什麼才叫真正的「群眾路線」。 劉強東曾經有一句名言,「不要和雷軍比行銷」。根據新榜統計,雷軍抖音號近30天漲粉405萬,發布作品60條。除了本人親自下場高強度刷屏,雷軍還帶著「小米天團」集體入駐抖音,直接幹出矩陣來了。 網友除了拿雷軍玩梗,連他的高層也沒放過。 被戲稱為「失業總裁再就業收容中心」的小米,如今的總裁是曾經的金立手機老闆盧偉冰。所以,當盧偉冰一來到抖音,網友們就開始在評論區整活,刷屏“反米復金”,“盧總,說真的,你甘心一直被雷總壓一頭嗎”。 負責紅米手機業務的總裁王騰也沒躲過玩梗。網友們經常在評論區教唆王騰頂替雷軍,“吾觀我兒王騰有大帝之姿”,一副倒反天罡的溫馨景象。 還有網友在直播間喊話,要雷軍把那個因為系統bug被罵了很久的金凡(小米手機部副總裁,負責MIUI業務)也拉來入駐抖音。只要他來,露頭就秒。 雷軍的“案底”夠“清白”,讓他在一眾企業家之間顯得格外面目清秀。 當人們了解越多,越發現真正白手起家的企業家其實很少。 網友們把雷軍扒了個乾淨,發現他還真就是個農村出身的大學生,靠著自己的勤奮做到了五百強的老闆。當了老闆之後,他竟然依舊保持著謙卑和溫和,這一下就拔高了雷軍的高度—— 他站在了為富不仁的反面,甚至有了「大庇天下寒士俱歡顏」的濟世使命感。 甚至有奇人異士從面相學的角度分析,雷軍有佐串骨、睡鳳眼,放在古代也是難遇的千古士大夫一枚。 拋開玩梗和調侃,更多的路人是在真情實感地愛上雷軍。 用一句話就能概括這種狂熱:科技不再高高在上,而是服務人民。 雷軍就像一條攪動各大產業的鯰魚,只要略使小技,就能跨界把各行業整頓趴下,暴打了消費主義和品牌溢價的狗頭。 說起SU7的防曬功能頗受女性車主歡迎,雷軍在直播過程中講起關於產品設計的過程。 在設計初期,雷軍就要求車內的每個功能都要考慮到女性需求。前期研究過程,擁有特斯拉的女主管就反映過夏天開車防曬的問題,所以造車過程中的方向很明確:一是必須外型好看,二是看著要像B+車型,女性好操控,第三是做好防曬,四是做好收納,整輛車算下來能收四把傘。 而且可貴的是,產品設計團隊裡有女性產品經理、女性設計師、女性工程師。女性全程參與其中。 不少網友感嘆,女性車主的需求一直存在,只不過車廠不屑做出改變罷了。 流傳最廣的,還有公牛插排的故事。 在小米下場之前,電插排又醜又貴,於是雷軍宣布要花2000萬人民幣來製作藝術品插排,價格也更便宜。這個動作直接讓公牛徹底慌了,設計立刻向小米的純白簡約風看齊,並且降價。 他們不是做不到,只是懶得改。 除了整頓插排,小米「巨能寫」中性筆,一支能寫17萬字,10支的價格是9塊9,用幾年都用不完,晨光的老闆看完也要睡不著覺了。 有不少網友現身說法,如果家裡的老人買電器,只要一聽買的是小米,心就放下來了:不能說它多好用,但至少不會吃大虧。 潤物細無聲,即使不是米粉,我們的生活中多多少少都會擁有幾個米家的產品。小到體重計、小夜燈、吹風機、電風扇,大到空氣清淨機、冰箱、冷氣、電視。或許你也忘了當初為什麼會買這款產品,或許是因為便宜,或許也因為對小米這兩個字的放心。 小米的雜貨鋪如今能買到大部分你生活中用得到的東西。這是小米佈局物聯網這麼多年,緩慢結成的「生態鏈」果實。 回想小米的第一次發表會,那個金黃色的數字1999伴隨土味音效從天而降,就代表這是一家不會昧良心坑人的公司。 在2010年那個年代,手機是一個非常奢侈的物件。市場一邊被蘋果和三星霸佔,另一邊是猖獗的國產山寨機。當年還是高中生的我,在手機市場裡轉一圈,都不好意思向家長張嘴——對於那個年代普通工人的工資而言,一個高端品牌的手機幾乎是天價了。 在這個環境下,雷軍帶著1999的小米手機走來。從某個角度來說,他結束了山寨機的時代,讓手機變成了「人人都買得起」的通訊工具。 到了性價比之王紅米,799的價格更是讓人瞠目結舌。 或許有人會不屑,誰敢用這麼便宜的手機。但如果你留心,可以看看留守兒童,街邊的清潔工人,上了歲數不捨得花錢的老年人,以及手頭不寬裕的學生和年輕人。 到如今,小米之家讓大多數中國年輕人都能負擔得起全套智慧家居,這個場景和紅米何其相似。 雷軍和小米,確實實現了他最初承諾的話。 “做全球最好的手機,只賣一半的價錢,讓每個人都買得起。” 現在,被稱為「許願池王八」的雷軍,已經被網友喊話做衛生棉了。 在4月18日的直播間裡,熱愛網路衝浪的雷軍開始一連串瘋狂自證—— 不是高考狀元,卡里沒有冰冷的40億,不是爽文第一男主,至於身家是否千億,沒算過。 當年的第一次發表會也不是在模仿賈伯斯,只不過剛好穿了凡客誠品的黑T恤和牛仔褲;SU7發表會也沒有模仿馬斯克,因為西裝的顏色就那麼幾個。雖然雷軍變內斂了,但還是沒忘記開玩笑:“如果要我模仿,我可以cosplay得更像。” 「我特別希望今天在線的朋友們幫我闢謠,第一個我不是高考狀元,我沒有考過700分,我在人生低谷裡面卡里也沒有冰冷的40億。我也跟大家一樣,在農村出生,靠勤奮、靠努力,也靠這個時代的機會一步一步走到今天。 「大家看看笑一笑就好,這些都不是真的,所以懇請大家幫我闢謠。他們跟我說我成了爽文第一男主角的時候,我渾身都不舒服。真的希望米粉,最近還有一些朋友告訴我他是雷粉,這個無論如何幫我闢一下謠言。謠。 剛下播不久,雷軍嘴皮子都快磨破了,網友們仍然是“不聽不聽,王八念經”,把雷軍的闢謠更改了一個版本:卡里沒有冰冷的40億,是溫暖的40億;不是爽文男主,因為爽文不夠爽。 行銷號蜂擁而至造神,摸出了雷軍的金山往事,以及他作為天使投資人的神之投資佈局,盛讚這位北京現金王的金手指。 如果一個人看完他的履歷,得出的結論只是爽,那恐怕也太草率了。 小米是個擅長說故事的品牌,這也是一個雷軍講過無數遍的故事。這個故事一點也不爽,看到最後,你只會發現幾個最具中國做題家底色的字:刻苦、勤奮、卷王。 一個青年在武大的圖書館看到了一本名為《矽谷之火》的書,久久不能平靜,在操場上轉了很多圈,從此便有了一個理想:「我要創辦一家偉大的公司」。 當年的大學機房,每個人只能進去兩小時,為了練打字速度,他把鍵盤拓下來貼在課桌上練習空氣打字。 關於雷軍,有一個著名的梗,叫做「把代碼寫得像詩一樣」。這就是雷軍身上改不掉的程式設計師底色。 大一寫的程式碼,大二就被老師編進了教材《Pascal語言程式設計》;大三寫的論文,直接在權威期刊上發表了。 是武漢大學的獎學金幫助雷軍度過貧困的學生時代,那時雷軍就在心中發誓:等我有了能力,我要十倍、百倍、萬倍還回來。 2023年,他以個人名捐給武大13億。 大二的雷軍就接觸了創業,寫出的商業軟體BITLOK讓他賺到了第一桶金。一畢業就被「初代目中國程式設計師元老」求伯君相中,邀請他加入金山,成為6號員工。 沒想到還沒高興多久,金山就撞上了微軟的冰山。被巨頭和盜版軟體環伺的金山喘不過氣,雷軍就主導了《金山毒霸》。均價兩百多的防毒軟體,被雷軍把價格打到了99塊甚至更低。 把金山送上市後,雷軍並不開心,因為金山當時的市值並不高。他還是沒能實現自己最初的理想。 2007年,辭去金山的職位後,他開始當天使投資人。投過凡客誠品、UC瀏覽器、YY語音,何小鵬當時就是雷軍投資過的人。這些投資,讓雷軍賺回了十倍百倍的錢。 40歲這年,已經在中關村出道許久、靠著投資就實現了財富自由的雷軍不甘心了,他要創業,要做手機。 為了挖程式員,雷軍背著黑書包四處「三十顧茅廬」。這個局裡湊齊了Google全球工程總監的林斌,金山的老同事黎萬強、微軟的黃江吉、摩托羅拉的周光平,北京工業大學科技系主任劉德。 2010年4月,在北京中關村銀谷大廈的辦公室,一人一碗小米粥,小米就這麼誕生了。 接下來,這個「為發燒而生」的故事我們都很熟悉了。 做MIUI的時候,黎萬強去各大安卓論壇上發廣告,尋找發燒友一起「雲端開發」MIUI。在2010年8月MIUI第一版發布的時候,設計師把這100個用戶的名字寫在了開機畫面上,上面寫了一行字「感謝你,勇敢的上帝」。 2011年,為了拿下夏普的屏幕供應鏈,雷軍和林斌、劉德冒著福島核洩漏的風險,坐飛機來到日本,委託三井商社介紹,見到了夏普的社長大橋康博,這份真誠讓他談下了巨頭。 2018年上市,雷軍提出了那個驚人的數字:小米的硬體綜合淨利潤率永遠不會超過5%,如有超出的部分全部返還給用戶。 這樣的故事,在小米的這14年來還有很多。歸結成雷軍自己的一句話就是:優秀的公司賺取利潤,偉大的公司贏得人心。人們常說,罵小米的很多,但罵雷軍的很少。 在中關村一直流傳著關於雷軍的傳說。在各種各樣的版本裡,「那個男人」從來都不是爽文男主角。 被譽為「最懂雷學」的周鴻禕說過,雷軍最早在中關村出道,受柳傳誌等中關村第一代企業家影響,追求的不僅是事業有成,為人處世上也力圖成為楷模。 《南方周末》評價,雷軍這一代人身上,有著一種宿命。他們從小到大一直接受著這樣一套人生規劃:從好孩子到好學生,從好學生到好員工,從好員工到好領導。 一些金山的老員工評價雷軍,給的形容詞是「守正出奇」。他“內心瞻前顧後,太過謹慎,少了那點賭性”,善於和人打交道合作,並不擅長開疆拓土。 他每天只睡四、五個小時,一天要開二十多個會議,隨時想到點子就要給高管打電話,像是永遠停不下來的機器,要強,勤奮,不甘心,怕輸,甚至有點強迫症。和許多實業家和企業家一樣。 在年輕人主導的B站和網路上,雷軍又以另一種形象存在。 在雷軍的抖音評論區裡,網友會對他開各式各樣的玩笑。有人調侃「雷總你的影片流量這麼大,為什麼不考慮在中間加點得物轉轉的小廣告啊」。 能讓人如此玩梗的企業家,是因為他和玩梗早就深度綁定了,他甚至歡迎年輕人拿他開玩笑。 多年前,一首Are you OK的鬼畜讓雷軍成為B站知名歌姬。這些年來,發表會上的經典語錄「友商是傻X」「幹翻華為」「碉堡了」「我們不會期待米粉的期待」也被細心的網友收錄在冊。 有趣的是,B站董事長陳睿的第一份工作,就是在金山為雷軍做助理。 而現在,雷軍似乎正在被塑造第三種形象。 人們對雷軍的狂熱背後,其實是很簡單的社會訴求。 一是“社會公平”,二是“努力仍然有用”。 他變成了人民群眾眼裡的“青天資本家”,變成了“普通階層跨越為全民英雄的最後一種可能”,變成了“最後一個寒門貴子的神話”。畢竟一個從社會基層一步步走上來的普通人,才能懂得「科技為了人民」。 人們渴望他整頓一切行業,甚至喊他進軍房地產,1999元/平米交個朋友,年輕人的第一套就住進小米之家。人們喊他要建立小米大學,讓人人都有學上,畢業了都有工作。還有人呼籲他蓋一座小米養老院,配備小米食堂,讓人有居所有飯食。 表面上,是群體在期盼雷軍做些什麼;實際上,水面之下是我們共同面對的焦慮和痛苦。 這場對企業家的造神運動,也是流量時代「人設經濟學」的最佳側寫。 在資本林立的市場,人們過於渴望出現一位救人民於水火的大善人企業家,於是她抓住了這根稻草。雷軍能不能做到並不重要,重要的是,他帶來了一絲或許可以改變的希望。 17年前,理工男雷軍看著蘋果手機背後的那行小字「Designed by apple in California, assembled in China」時,一個改變中國手機市場的想法有了錨點。 17年後,在英雄主義、民族主義和慕強情結的共同包圍下, 一個具有時代特色的鋼鐵人就此誕生。 在社會心理學裡有一個名詞叫做熟悉定律(familiarity principle),指的是人際關係的研究中,一個人在自己的眼前出現的次數越多,自己越容易對其產生偏好和喜愛。 當一個人的人設越簡單粗暴就越有效,也越容易被人民相信並傳播。在不斷刷螢幕的資訊流裡,雷軍無意,但他確實變成了神。 但反之,當一個人成為神的那一刻開始,或許也是最危險的時刻。 雷軍不是第一個被奉為神的人,也不會是最後一個。歷史經驗告訴我們,每當一個人物接受萬人敬仰,享受陽光在他身上折射出神聖光暈的時候,陰影同時也將降臨到他的身上。 (虎嗅APP)
未來30年大變局,講透國運與人運!
商業思維 筆記君說: 從宇宙大爆炸到今天,人類依靠那些底層物理規律發展出如今的科學技術。 同樣,創新創業也有著內在規律,優秀的創業家懂得先理解並掌握規律。 只有在此基礎上,創業者才能掌握市場趨勢,明確發展道路,優化營運策略,進而確保企業的穩健發展。 以下為文本核心觀點: 1.縱觀科技史,四次科技革命的演進規律是「機、電、光、算」。 2.隨著人口紅利的消退,新的紅利正在崛起,那就是工程師紅利、創新紅利和科學家紅利。 3.硬科技是製造業和服務業的根,製造業是經濟的樹幹和樹枝,服務業是經濟的樹葉。 4.對所有公司而言,未來的成功與否將取決於其知識價值的高低。 5.國家發展的四個階段-要素驅動、投資驅動、創新驅動、財富驅動。 6.對創業者而言,萌芽期和低估期是進入市場的最佳時機,此時競爭相對較小,發展潛力巨大。 7.創業是一場「九死一生」的戰爭,不可能靠一個「超級英雄」就能拿下。 一、取勢:看清未來30年世界與中國的發展脈絡 時勢造英雄。準確把握大勢,對於創業者的成功至關重要。 以黃仁勳為例,十年前他的身家僅有80億美金,而今,黃仁勳的地位已不可同日而語。歷史上的科技巨頭,也無一不是藉助大勢之力崛起。例如近兩年許多AI大模型公司快速崛起。 因此,創業者在決定創業方向時,必須先深入了解所在產業的大趨勢,並明確自己的發展方向。 1.趨勢一:新一輪科技革命 經濟的成長和社會的進步並非無序發展,而是建立在一系列原則和模式之上,其進步背後的核心邏輯就是全球的資源和資本會圍繞著生產效率最高的產業運作:每一次科技革命萌芽期,資本都會大量湧入,支持科技創新。 而在技術成熟之後,其將隨著全球貿易不斷擴散到世界各地。後發國家或地區開始模仿先發國家或地區的技術,進而實現成長,最終,全球經濟和貿易開始運作。 以康德拉季耶夫週期來看,經濟波動存在約50-60年的周期,在此過程中經濟會存在繁榮與蕭條交替的規律波動。 而在此基礎上,熊彼特透過採用「動態均衡」的分析框架,並結合技術演變規律發展出了他的創新週期理論,即經濟的復甦、繁榮、衰退、蕭條與技術發展存在著極強的相關性,經濟成長率會隨著科技的引進與擴散而改變而這個波動週期就是為期60年的科技革命週期。 這個過程的核心原因在於創新的「S」型曲線發展。經濟的成長和知識驅動緊密相連,是科技週期決定了經濟週期。 第一次工業革命是200多年的機械化革命,代表是蒸汽機的發明和使用;第二次工業革命是120年前的電氣化革命,人類掌握了電磁力;第三次工業革命是60多年前的“積體電路+光纖通訊」的資訊化革命; 但是,2016年開始,摩爾定律失效,標誌著積體電路推動的資訊化革命逐漸走向盡頭,經濟成長開始放緩,正處於上一輪科技革命的衰退期,因而經濟蕭條是不可避免的。這一點從朱格拉週期當中也可以看到。 朱格拉投資週期主要是透過乘數-加速理論影響經濟波動。簡單來講,任何一家企業要進行生產活動就需要設備投入,但設備也有使用壽命-物理磨損或是性能老化。 因此,為了不斷提升生產效率,企業需要投入新的設備,這點在科技產業中尤其明顯,有的產業甚至遠低於10年,例如半導體產業可能4-5年就會更換一批設備。簡言之,朱格拉週期揭示了一個投資週期為10年的規律。 改革開放至今我國經歷了四輪朱格拉週期,分別是:1981年-1990年第一輪,1991年-1999年第二輪,2000年-2009年,2010年-2020年第四輪,這裡主要講一下第四輪,也就是2010年-2020年這一輪朱格拉週期。 例如2008年,許多企業在金融危機前成功融資,從而得以維持運營,而那些未能及時融資的公司則遭受了嚴重打擊。 2012年後,中國開始出現了典型的產能過剩現象。終於,在2015年,設備投資佔GDP比重到頂,設備置換成長下降,朱格拉週期見頂。雖然在2017年有所反彈,但在2018年後由於國際情勢和全球疫情的影響,朱格拉週期仍在底部徘徊。 從目前的產業發展態勢來看,不管是數位經濟,或是能源產業,都面臨「基礎建設」的更新,例如半導體晶片、人工智慧;再例如氫能源、光伏、新能源汽車等等。 這凸顯了週期對企業生存與發展的重要性。同時,無論是半導體或新能源等風口產業,企業在周期中有時被高估,有時被低估,其價格隨真實價值波動,而這一價值由供需關係決定,而供需關係又受到認知的影響。 綜觀科技史,四次科技革命的演進規律是「機、電、光、算」:兩百年前是機械革命,一百年前是電氣革命,過去六十年是積體電路和光通訊推動的訊息化革命,未來將是以光子、人工智慧、新能源和生命科學為代表的新一輪科技革命。 如今,隨著人工智慧的興起,算力、晶片等基礎設施成為了關鍵。 GPU作為當前最大的贏家,在人工智慧領域的應用日益廣泛。如果能夠判斷清楚底層技術的發展趨勢,就能更清楚地判斷未來產業地發展方向和投資方向。 更進一步,自2016年摩爾定律逐漸失去效用後,我提出了米70定律,即預測光機電算領域中,光技術將在未來佔據所有產品成本的70%。這項預測是基於我們豐富的經驗總結。 與摩爾定律類似,米70定律也是根據產業界的實際發展提煉而成。在資訊傳遞領域,光通訊已佔70%的成本。這一趨勢在通訊領域被稱為“光進銅退”,意味著光子正逐步取代電子的地位。 目前,光進銅退的概念已擴展至片上光通訊領域。根據預測,英偉達和台積電可能在2025年將矽光連接應用於GPU上,這進一步印證了光進銅退的趨勢。 未來,光子還有可能深入片上連接,甚至片上運算領域,展現出巨大的發展潛力。 2.趨勢二:中國經濟轉向科技驅動 改革開放40年來,中國經濟實現了巨大的成長奇蹟,背後的推動力是以下兩點:一是城市化進程和人口紅利的影響,主要以房地產為主導;二是雖然沒有完全掌握前沿技術但仍獲得了來自已開發國家或地區前三次工業革命的技術紅利擴散。 不過,2008年後,中國GDP成長率逐年放緩,GDP成長率從9.6%降至2019年的6.1% (2020-2022年因疫情原因不列入統計範圍內),主要原因就是上述紅利的消失。 現今,隨著人口紅利的消退,新的紅利正在崛起,那就是工程師紅利、創新紅利和科學家紅利。 目前,中國最成功的企業,如華為、寧德時代、比亞迪和陽光電源等,都是充分利用了工程師紅利的企業,他們的研發團隊佔高達40%、50%,以工程師為核心。 因此,抓住工程師紅利是當前的重要任務。數據顯示,自1999年始,中國進入高校擴招期,中國每年高校畢業生人數從1999年的90.3萬增長到2022年的1076萬;2000年到2020年的20年時間裡,中國培養了6000萬名工程師,中國的工程師的增量和數量都是全球第一的。 未來20年,這一紅利將為中國帶來巨大的發展機會。對於能夠僱用更多工程師並開發出優秀產品的企業來說,他們將具有強大的全球競爭力。 同理,未來的企業家必須具備高度的知識背景,許多將成為碩士、博士等科技企業家。這一轉變對整個社會和企業家提出了更高的要求,但也預示著腦力生產力的巨大釋放。 改革開放後的「三來一補」和「出口導向經濟」為許多企業的崛起帶來了紅利,為經濟發展帶來了巨大的後發優勢,即使是現在,許多企業仍然願意為國內外大企業做下游的組裝、加工工作,而不願意去做一些核心的晶片、材料、裝置、設備的研發生產工作。 現在全球都知道“中國製造,物美價廉”,知道中國企業沒掌握核心技術,如晶片、材料等。 要改變這種趨勢,中國需要走向一條新路徑:高端製造。 眾所周知,製造業是立國之本、興國之器、強國之基,體現了一個國家的財富創造能力和綜合國力,歷代世界強國都是製造業強國。製造業的興衰對一個國家的興衰有著舉足輕重的影響。即便是已經進入後工業化時代的已開發國家,也沒有全然放棄製造業的。 從歷史角度來看,製造業之所以重要,就在於從歷史資料和文獻之中我們可以看到農業時代的產出非常低下,因而人類總是在「馬爾薩斯陷阱」中徘徊。而改變困境的一個很重要的原因就是工業革命的「誕生」。 工業革命一方面解決了「馬爾薩斯陷阱」帶來的生存與繁衍之間的矛盾,另一方面推動了經濟社會的快速發展,正式開啟了人類能夠相對高效利用自然資源實現生產的時代。 而從各國的歷史發展進程來看,每個大國在崛起初期的製造業佔比都比較低,但進入已開發國家行列後,製造業在GDP的佔比往往極高。 我曾打過比方,硬科技是製造業和服務業的根,製造業是經濟的樹幹和樹枝,服務業是經濟的樹葉——在硬科技的根上長出製造業,在製造業的的干上長出來的服務業。 試想,如果一棵大樹的根基不夠硬,樹幹不夠粗壯的話,樹葉就不會茂盛,這也意味著整體經濟是不可能繁榮的。 目前,受制於貿易衝突、民粹主義、保護主義等的影響,全球經濟面臨下滑的危險,經濟遇冷,特別是服務業首當其衝。但是,如果製造業和硬科技領域能夠穩住陣腳,推動經濟實現升級和轉型,那麼未來還是光明的——就像到了冬天,樹葉都黃了、落了。 但只要樹幹和根還在,到了第二年的春天樹葉還會再長出來。此外,對一個國家的崛起和安全發展來講,製造業也起到了非常重要的作用,尤其是在金融危機面前,製造業是最強大的後盾。 因此,為了實現中國經濟的持續成長,我們必須重新培育自己的硬科技之根。只有擁有了自己的技術根基,我們才能獨立發展製造業,實現經濟的長期繁榮。 但是,在大多數人的印像中,製造業好像沒有我前面說的那麼“誘人”,沒有第三產業(金融、消費)賺錢,而且工又苦又累,那為什麼我們還要發展製造業? 對此,我認為我們需要破除一個傳統觀念,即「微笑曲線」是製造業的「宿命」。 「微笑曲線」是宏碁集創始人施振榮先生在1992年提出的,即在產業鏈中,附加價值更多體現在兩端,設計和銷售,處於中間環節的製造附加價值最低,「微笑曲線」有效地解釋了中低端製造業附加價值的情況。 也就是說,過去我國的製造業基本上是不賺錢的,利潤是最低的,因為走的是勞力密集的路線,承接的是已開發國家的低端附加價值的部分。 過去30 年的經濟高速成長,本質上是因為中亞國家,包括中國承接了歐美發達國家前三次工業革命技術紅利的擴散,但這些只是中低端的技術,核心技術還是沒有給我們。 實際上,從數據來看,台積電等高端製造業企業的淨利率在2022年達到了44.9%,ASML則有26.​​46%,在世界500強企業中表現突出。以台積電和ASML為代表的高端製造業,其利潤模式並不符合微笑曲線的預測。 這顯示「微笑曲線」對於高端製造業的解釋是失效的,因為「微笑曲線」忽略了製造業與科技的不可分離性。而美國就是依照這個邏輯,將製造業外包,過程中讓東亞諸國家掌握了一部分核心技術,製造的轉移也帶動了大國的崛起。 今天要推動產業轉型,就要做好高端製造和硬科技。因此,我們提出了「彩虹曲線」——高端製造販售的是特殊產品,核心是知識價值。 還是以台積電為例,它將沙等原料轉化為高價值的晶片,背後蘊含了複雜的知識與技術。台積電銷售的核心並非僅是物質產品,而是其知識、研發能力、製造流程等非物質價值。 因此,高端製造業的核心競爭力在於其知識價值。隨著知識價值在產品中佔比越來越高,我們只需將製造業與硬科技、品牌、設計和研發結合,回報也會越來越高。 對所有公司而言,未來的成功與否將取決於其知識價值的高低。擁有高知識價值的公司將更具競爭力和發展潛力,而知識價值較低的公司則可能面臨較大的挑戰。 總而言之,中國的發展大勢,就是2050年成為世界科技強國。因此,對於能在此進程中發揮作用的力量,國家將給予優先支持,並視為具有廣闊的發展前景。 3.趨勢三:大國崛起的新機遇 美國前國務卿基辛格在《大外交》一書中指出,世界每隔百年就會出現一個新的全球大國。而縱觀歷史,歷代大國(英國、德國、美國)也正是沿著這樣的發展脈絡前進。 自20世紀中旬美國取代英國登頂世界後,就逐漸成為了世界頭號國家,成為了全球秩序結構的主導者。 但是,自2008年金融危機以來,美國的地位飽受質疑,加上全球經濟持續下行和局勢較為動盪,美國的燈塔作用正逐漸暗淡。 此時,中國又以一個和平開放的姿態融入世界體系,並創造了一系列矚目的成就,有著明顯的崛起之勢,因而也導致了大國之間的競賽加劇。 正如邁克爾·波特所言,國家發展的四個階段——要素驅動、投資驅動、創新驅動、財富驅動——中國正穩步從投資驅動和要素驅動向創新驅動轉型。 這項轉型的證據顯而易見:中國的GDP體量與科學研究投入不斷攀升,與美國的差距日益縮小。 2021年,中國的GDP與美國的差額僅5.2兆美元,科學研究經費總投入更是達到了4,680億美元,佔全球研究投入的27.5%,逼近美國的6,075億美元。 此外,從科學成果的角度來看,中國正逐漸成為世界科學中心。湯淺光朝的「科學中心」理論指出,當一個國家的科學成果佔全球25%以上時,該國即為世界科學中心。中國在科學領域的成就正在驗證這個理論。 2020年,中國的SCI論文發表數量達到57.13萬篇,緊接著美國;而到了2022年,中國的高品質論文引用次數首次超過美國,成為世界第一。中科院在「自然指數榜單」上連續九年的領先地位更是不容小覷。 因此,整體來看,中國GDP超越美國仍是一個比較確定的趨勢;從科研投入來看,2021年中國科研經費總投入上升到4680億美元,全球佔比已經超過四分之一,達到了27.5 %,與美國的6,075億美元,差距越來越小。 在深入分析歷史和現實的基礎上,我發現了三個關鍵的周期性轉折點,它們共同塑造了我們所處的時代: 科技革命的周期性轉折點,大約每60年出現一次。這些拐點標誌著科技的巨大飛躍,推動了社會生產力的發展和經濟結構的改變。 中國發展方式的周期性拐點,大約每30年發生一次。這個轉折點反映了中國在不同歷史階段的發展策略和模式,從改革開放到現代化建設,再到創新驅動的發展。 全球大國崛起的周期性轉折點,大約每100年出現一次。這項拐點涉及全球力量對比的重大變化,目前中美兩國正在競爭第四輪科技革命的領導地位。 一言以蔽之,中國要在2035年成為創新國家,在2050年成為世界科技強國,成為科學中心、成為產業中心、成為思想中心,這就是中國的未來。 而我們這一代最大的機會就在於科技創業,要在未來30年把握這個機會。 二、明道:理解科技創新創業的規律 1.技術擴散曲線 技術的發展和普及遵循著一種自然的規律,這個過程可以透過一個「S」型的曲線來描述,體現了從初期的緩慢增長到最終的廣泛採納。 在探索技術擴散的複雜動態過程中,我們發現S型曲線的形成是一個多維度的現象,它不僅僅是由單一因素驅動的。個人力量和社會力量是影響這曲線形態的兩大關鍵因素。 個人力量體現在消費者根據個人偏好做出選擇,而不受他人決策的影響;而社會力量則體現在個人決策受到周遭人選擇的影響,這種影響力在網路外部性中表現得尤為明顯。 在科技的引入階段,我們觀察到的是緩慢的成長,這是因為市場上的採用者數量有限。然而,一旦採用者的比例達到某個臨界點,技術擴散的速度便會顯著加快,我們稱之為「起飛期」。 這個時期是技術擴散的關鍵轉折點,它標誌著技術開始被更廣泛的市場接受。隨著時間的推移,當技術逐漸接近市場飽和點時,擴散的速度會再次放緩,形成一個典型的S型曲線。 在這個過程中,早期採用者扮演著至關重要的角色。他們不僅是科技的首批體驗者,而且在推動科技向更廣泛群體傳播方面發揮關鍵作用。 透過他們的積極推廣和口碑傳播,科技逐漸獲得更廣泛的社會認可,加速了科技的普及。這些早期採用者的行為和態度,對於科技是否能夠成功進入主流市場並實現廣泛擴散具有決定性的影響。 這一曲線不僅揭示了市場動態的本質,也為我們制定行銷策略提供了寶貴的指導。 在科技的引進階段,企業應專注於教育市場,透過提供試用機會或優惠政策來吸引那些願意嘗試新事物的早期採用者。這階段的目標是激發市場的興趣,並建立起初步的使用者基礎。 隨著技術的逐步成熟和市場的擴大,企業需要增加其生產和分銷能力,以滿足市場快速成長的需求。 這一階段是科技擴散的關鍵時期,企業需要有效平衡供需關係,確保產品能及時到達消費者手中。 當科技進入市場的飽和階段,企業面臨維持銷售和利潤的挑戰。 此時,透過產品創新和市場細分,企業可以繼續推動銷售成長,並維持其市場地位。這可能涉及開發新的產品特性、探索新的市場區隔或調整定價策略,以適應不斷變化的市場環境。 2.技術炒作曲線 高德納所提出的技術炒作曲線,是一個對我們具有深刻啟示的規律,它的意義在於提供了一個框架,幫助企業、投資者和市場分析師理解和預測技術的發展軌跡,從而做出更明智的決策。 這個規律具體表現為:在技術的早期階段,往往受到較少關注;但隨著媒體的不斷報道,公眾對該技術的期待逐漸升高,形成炒作熱潮;然而,當技術真正落地時,其周期往往較長,導致實際進展與預期有差距,使得炒作熱度下降,進入低谷期。 但是,科技並不會因此消失,而是逐漸走向成熟,並在此時,對於創業者而言,存在兩個最佳的時機:一是炒作之前的階段,二是進入低谷期時。 因為在這兩個時期,由於技術尚未受到廣泛關注,創業者能夠有更大的空間和機會進行探索和發展。與此相反,那些選擇在炒作高峰期進入市場的創業者,往往面臨更大的風險和挑戰,最終可能會遭受失敗。 在探索技術發展的複雜性時,高德納曲線提供了一種獨特的視角,它不僅預測了技術的未來走向,而且為整個行業的發展趨勢提供了寶貴的參考——從短短兩年的快速崛起,到長達十年或更長時間的逐步成熟。 高德納曲線的另一個重要組成部分是新興技術成熟度曲線,它每年從超過兩千種技術和應用框架中篩選出具有深刻見解的技術和趨勢,為企業提供了一個簡潔而富有洞察力的指南。 這些精選的技術和趨勢,預計在未來二至十年內,將為企業帶來顯著的競爭優勢,推動它們在激烈的市場競爭中脫穎而出。 此炒作曲線的產生源自於人的預期與實際發展之間的落差。 首先,大眾對於新技術的認知與接受速度往往遠超實際技術的成熟速度。一旦有新的概念,例如人工智慧的超越人類能力,經過連續的媒體報導和宣傳,人們的預期會迅速提升,形成炒作的熱潮。 然而,真正的技術發展和產品落地卻需要經歷一個相對緩慢且紮實的過程。這種大眾預期與實際技術落地的速度差異,就形成了我們所見的炒作曲線。 對於創業者來說,理解這項曲線至關重要。例如,在融資過程中,初期往往面臨許多困難,需要以最少的資金維持運營,直到市場泡沫出現。 一旦市場炒作熱度上升,融資機會增多,此時應抓住機會,盡可能籌集資金。因為隨著熱度退去,融資難度會再次上升。 有了充足的資金儲備,企業可以在接下來的幾年專注於產品研發和市場拓展,等待下一個發展高峰的到來。 此外,我們還需要認識到期望值與實際產品銷售之間的差距。 產品銷售的提升往往需要經歷一個相對緩慢的過程,而融資和估值的提升則可能更為迅速。在估值高峰期,企業應把握時機多融資,為未來的發展做好資金儲備。同時,也要注意在估值上升時保持謹慎,避免在業績未達預期時陷入融資困境。 最後,選​​擇合適的市場切入時機是成功創業的關鍵。萌芽期和低估期是進入市場的最佳時機,此時競爭相對較小,發展潛力巨大。 而在市場炒作熱度高漲時進入,則可能面臨巨大的競爭壓力和風險。這與投資股票的道理相似,需要在理性分析和判斷的基礎上做出決策。 3.客戶價值領先策略 對於技術領域的專業人士而言,很容易陷入一種自我陶醉的心態,認為自己的技術或產品卓越無比,能夠一統天下。然而,實際情況並非如此。 要真正進入主流客戶市場,我們必須從單純的技術思維和產品思維轉變為客戶思維。因此,客戶價值的領先策略是我們必須深入研究和實施的關鍵策略。 第一,顧客價值公式-VCT價值模型 在2015年,我提出了一個價值公式,用來解釋消費者在購買決策中的心理計算過程。 當顧客考慮購買產品時,他們會評估所付出的價格成本、時間成本以及購買的總價值。總價值除以成本,所得的單位價值是消費者心中的衡量標準。 例如,便利商店的存在,正是因為消費者在購買少量商品時,考慮到時間成本較高,因此選擇便利商店而非更便宜的超市。 相反,當需要購買大量或高價值商品時,消費者可能會選擇去沃爾瑪等大型超市,因為在綜合考慮成本與價值後,這樣的選擇更符合他們的心理預期。 小米手機當年成功的秘訣也在於此。當時市場上的智慧型手機價格普遍在四、五千元,而小米手機則將價格降至兩千元,使消費者認為其單位價值翻倍,因此吸引了大量消費者。 這種價格策略放大了產品的價值強度,使得小米手機在市場上的聲譽迅速提升。 同樣的,小米汽車的行銷策略也採用了類似手法,透過降低價格來吸引消費者,儘管這可能導致消費者在購買過程中忽略時間成本和其他成本。 因此,當我們與競爭對手比較時,我們應該將雙方的產品套入此價值公式中來計算。如果我們的產品能夠算出更高的單位價值,那麼我們就有可能超越競爭對手。 但是,這個公式中涉及的一個重要變量,即為消費者需求的持續演變。這與馬斯洛需求層次理論相契合,不同年代出生的消費者群體,需求均有顯著差異。 第二,客戶價值公式-引入需求變數 在建構此公式時,我們必須將需求強度納入考量,這樣才能形成一個更為周全的模型。 需求強度因顧客而異,不同客戶群對產品的關注點亦不相同。例如,購買小米汽車的客戶可能更偏向價格敏感型,當價格降低至一定程度時,他們可能會立即做出購買決策。 而對於購買保時捷的客戶,價格因素可能並非其首要考慮,他們可能更重視產品的其他屬性。 因此,我們需要深入分析目標客戶群的需求強度係數,並將其納入公式中,以確保我們的計算結果能夠精準地超越競爭對手。 4.創業成功機率計算 創業的成功機率可透過對多個關鍵因素的綜合考量來計算,這些因素包括取勢、明道、優術,以及天時、地利、人和。 具體來說,位能代表產業發展趨勢和市場潛力,執行代表公司的策略方向和團隊能力,而天時則是指市場空間的大小。地利則反映了競爭的激烈程度,人和則反映了團隊的力量。 將這些因素綜合考慮,我們可以對新創公司的成功機率進行較為準確的評估。 例如,當位能較大時,意味著所在產業具有巨大的成長潛力,如人工智慧或半導體等高速發展領域。此時,公司的價值將會隨之提升。 此外,策略方向的正確性、團隊執行的可靠性以及市場空間的大小等因素也會對創業成功機率產生重要影響。 當市場滲透率較低時,通常意味著市場空間較大且競爭程度相對較低,這對新創公司的成功是有利的。 相反,如果市場競爭過於激烈,例如存在數十家甚至數百家公司競爭同一領域,那麼公司的價值可能會相應下降。 三、優術:科技創業過三關 創業過程中必須經歷三大關卡。首先是科技轉化為產品的關卡,這是創業的基礎。 產品關指的是「以技術研發能力」為核心,研發出能滿足市場需求的產品是此階段的主要焦點。 尤其是對於一家硬科技企業來說,“打鐵還需自身硬”,技術一定是“立身之本”,只有技術比競爭對手硬,比競爭對手“超前”,才能在產品上領先於競爭對手,新創公司也才能有機會率先成功。 具體而言,在此期間,創業者要督促企業做好製程驗證、供應商管理產業化、降低成本、確保品質穩定。一旦通過了產品關卡,創業者就有可能實現數千萬的銷售額。而要達到銷售額過億,就必須通過市場關卡。 以華為公司為例。華為成立於1987年,起初​​以代銷交換器起家。但任正非先生堅決認為,華為必須有自己的技術。 於是,華為大局投入研發。 2004年左右,華為「擊敗」美國思科;2013年,華為又「戰勝」愛立信,成為全球第一的通訊設備供應商。 其次,創業者需要深入研究市場和客戶,也就是市場關卡。 這時候,企業規模做大是這個階段的主要焦點,創業者需要以市場通路的拓展和維護能力為核心,做好銷售工作,讓產品迅速佔領市場,實現客戶第一,建立激勵政策,以銷量佔據市場。 那麼,如何讓產品快速佔領市場呢?對此,我想透過傑弗裡·摩爾的跨越鴻溝理論來介紹一些我的思考。 傑弗瑞·摩爾認為,一家創新企業在有了最初的產品後,想要進入主流市場是無可厚非的。但是,主流市場中的對手是不希望你出現的,在他們眼裡,你就是一個名副其實的「入侵者」。 同時,對於一家科技新創公司而言,缺乏足夠的資源,不可能開發一個完整市場。 因此,在進入市場初期,我們需要瞄準重視技術的創新者和早期使用者,在一個高度具體的目標市場細分,集中火力,利用競爭性定位羅盤主動創造競爭,再圍繞比較的結果制定準確的產品定位策略,攻克那個細分市場。 最後,公司管理關卡也是不可或缺的,它要求創業者在產品、市場和管理方面都要有所建造樹木。 一般而言,當企業發展到一定的規模之後,內部管理就變得特別重要。 我們常說,創業是一場「九死一生」的戰爭,因為創業很多時候都會面臨缺錢、缺人、缺技術、缺客戶,不可能依靠一個「超級英雄」就能拿下,一定需要依靠團隊。或者說,市場每一天的情況都是瞬息萬變,因而在條件有限的情況下,創業團隊成員必須靠譜。 從技術領先到產品領先,創業者需要深入了解主流客戶的需求,將產品與客戶緊密結合。 這種關聯需要深入研究,確保產品和客戶之間的匹配度達到最佳。隨著公司的發展,管理經營也變得越來越重要。 四、結語 最後,我想說,要成事,格局和胸襟一定要有,包括但限於以下幾點: 第一,金庸先生所倡導的「為國為民、俠之大者」的精神,這種精神體現了對國家和人民的深沉熱愛與責任。 第二,張載的“橫渠四句”,則彰顯了知識分子對於天地、生民、歷史和未來的深度關切與崇高追求。 我堅信,這些想法不僅是中國古代知識分子的精華所在,也應當當代頂尖企業家的追求。中國的企業家們,也能以此為榜樣,將社會責任感融入企業的發展中,成為推動社會進步的重要力量。 謝謝大家! (筆記俠)
剛「救了」萬達,他或將馳援南通房地產首富
曾經的江蘇南通首富陳錦石實控的上市公司中南建設(000961.SZ)也拉響了「1元面值退市」警報。 危機當前,一場股權交易談判在中南部和太盟投資集團之間展開,曾經拉了王健林一把的太盟,可能又將成為陳錦石以及中南建設的「白武士」。 太盟創始人之一單偉建正對中國的房地產市場表現出濃厚興趣,他公開撰文表示,中國房地產不存在供應嚴重過剩,房產在全世界都是最大的資產類別,中國人對於房產的潛在需求是巨大的,房市的興衰,關乎千家萬戶的利益。 退市危機逼近 4月18日,中南建設發布「關於存在可能因股票收盤價連續均低於1元/股而被終止上市的風險提示公告」。 公告指出,根據深交所相關規定,若本公司股票連續20個交易日的每日收盤價均低於1元/股,將觸發終止上市交易的條件。而截至4月18日,中南建設收盤價已連續10個交易日均低於1元/股,存在可能依前述規定被終止上市的風險。 當日,中南建設收報0.84元/股,總市值僅剩32.14億元。 受業者大環境影響,A股上市房商遭遇「1元面值退市」早已不是個案。 去年,滬港兩市中共有12家房企被退市,其中陽光城、藍光發展、中天金融、嘉凱城、宋都股份、泰禾、美好置業、粵泰等房企均屬「交易類」下市,即因連續20個交易日股價低於1元觸發面額退市規則。 當然,也有部分房企在股價到達危險邊緣時沒有放棄自救,透過一系列動作實現了「保殼」。 中南建設顯然並不甘心被“面值退市”,在發出退市風險提示公告的前一天,中南建設舉辦了特定對象調查活動,江蘇省南通市海門區多位政府領導出席會議,申萬宏源證券、東吳證券、華英證券等券商也參與會議。地方政府領導在會議上表示,對幫助企業化解風險有信心。 據悉,當地政府已經成立了針對企業的專班,竭盡所能支持企業發展並推出了一系列措施,總共包括七項:組建政府資本市場政企專班,建立快速協同機制,幫助企業應對資本市場波動;進一步協調公司與金融機構協商,幫助爭取更好的條件,支持幫助公司減輕債務負擔;推進本地國資企業與公司在項目層面的合作,進一步支持公司參與本地重大項目施工建設;支持社會資本通過市場化機制設立投資基金,引進策略投資者,增持公司股份;在市場化、法治化前提下,進一步探討推進公司的資產盤活,提供必要的流動性幫助;幫助公司股東與金融機構溝通,並協調當地司法計劃,幫助公司逐步降低股東股份質押風險;加快推進公司白名單項目落地,支持公司進一步做好保交樓、保民生相關工作。 此前,中南建設方面也曾就公司面臨退市風險作出回應。中南建設表示,公司前期推出了董事、高級管理人員增持計劃,已增持金額合計207萬元,待公司定期報告披露後,董事和高級管理人員增持計劃將繼續實施。 在本輪地產週期中,南通地方政府已經多次表態支持中南建設,數次幫助該公司化解危機。 30多年前,中南部興建母公司中南集團的前身是一個建築包工隊,由陳錦石帶領28人、共懷揣5000元資金創業起家。 2020年時,隨著房地產行業規模來到頂峰,中南建設及其實控人陳錦石走到巔峰時刻。那一年,中南建設合約銷售金額突破2,000億大關,累計合約銷售金額達2,238億元。陳錦石個人以140億元的身家名列當年的中國「胡潤百富榜」第388名,亦是江蘇南通身家第一位。南通是中國建築之鄉,陳錦石則成為南通「建築鐵軍」領導者。 根據江蘇省住建廳數據,2021年全年江蘇實現建築業總產值4.16兆元,其中南通的產值破萬億,佔江蘇全省的四分之一。南通建築業從業人數超過200萬,正是因為有這支「南通鐵軍」隊伍,江蘇省建築業產值規模連續16年都是全國第一。 擁有8萬名員工的中南集團,其公司穩定營運關乎地方在地財政稅收,也關乎產業工人就業、民生穩定問題,因此在困難時期中南集團多次得到江蘇各級政府的大力幫助。 例如在2022年5月,中南曾牽手華融資產及南通地方國資簽署50億元戰略合作協議;同年8月份,中南集團又與江蘇資產管理有限公司(以下簡稱「江蘇資產」)簽署了合作框架協定. 不過,時至今日,危機仍如影隨形。根據其揭露的財務數據,中南建設已連續三年虧損,2021年淨虧34億元,2022年淨虧98億元,根據2023年業績預告,歸母淨利在-50億元到-30億元之間。 截至4月19日週五休市,中南部建設報0.76元/股,股價仍在1元以下。 太盟或將馳援 市場消息顯示,4月20日下午由南通市海門區人民政府牽頭,中南建設控股股東「中南城建」與私募股權投資公司太盟投資集團(以下簡稱「PAG」)及江蘇資產等機構洽談債務化解、股權交易等合作。 PAG曾在萬達商業衝刺IPO無果、對賭面臨違約之際拉了王健林一把。 2023年12月12日,PAG與大連萬達商管集團共同宣布簽署新投資協議,PAG將聯合其他投資者,在其2021年的投資贖回期滿時,經大連萬達商管集團贖回後,對珠海萬達商管再投資。 依協議,大連萬達商管持股40%,PAG等投資人持股60%。在此基礎上,今年3月30日,PAG、中信資本、Ares Management旗下基金Ares、阿布達比投資局(ADIA)旗下全資子公司Platinum Peony和穆巴達拉投資公司(Mubadala Investment Company)在大連正式簽署投資協議,聯合向大連新達盟商業管理有限公司投資約600億元。 PAG創辦人之一單偉建於北京,1981年12月獲舊金山大學工商管理碩士學位,曾在世界銀行、Graham & James Law Firm等許多知名機構就職,曾出任JP摩根董事總經理,2010年他創立了PAG的私市股權投資業務。 目前,單偉建正對中國的房地產市場表現出濃厚興趣。 今年3月27日,他公開發表文章《房市可救》,其中表達了他的幾個核心觀點,包括:中國房地產不存在供應嚴重過剩;房市的興衰,關乎千家萬戶的利益,房市低迷是經濟成長率復常中的阻塞;政策需要進一步鬆綁以釋放潛在的需求;合理的債務重組,需要大股東拿出股權和其他財產來補償債權人。 作為曾經的2,000億房地產巨頭,中南亦引來單偉建的投資興趣,不過,雙方未來將如何具體展開合作,目前尚無更多資訊揭露。(第一財經資訊)
狂加碼! “激增30倍”
五年激增30倍 公募基金加碼投資科創板 自2019年4月29日首批7檔科創主題基金陸續成立,公募基金打響科創板投資“第一槍”,距今將滿五週年。近五年來,公募投資科創板呈現快速成長勢頭,各類型基金爭相將科創板股票納入投資範圍,科創板相關公募創新產品層出不窮,公募投資科創板總市值也激增30倍。 受訪機構和人士表示,發展新質生產力,科技創新是核心驅動力,隨著科技創新在我國國家戰略中的地位日益凸顯,公募投資科創板市場有望保持較快增長勢頭。公募基金作為A股第一大專業機構投資者,也將引導資金持續投向「硬科技」產業和戰略新興產業,協助改善資本市場生態,更好地服務實體經濟和國家戰略。 五年激增30倍 投向科創板總市值為7,605億元 從2019年起步,公募基金持續增加對科創板的投資。 Wind數據顯示,截至2023年末,公募基金持有科創板上市公司數量已達565家,投向科創板總市值為7605億元,是2019年公募「科創板投資元年」的30多倍。在各類專業機構投資人的湧入下,我國資本市場踏浪「硬科技」產業浪潮,為科技創新發展不斷注入動力與活力。 談到公募投資科創板的快速成長勢頭,嘉實基金大科技研究總監王貴重表示,科創板面世五年多來,日益成為「硬科技」企業上市的首選地和推動高品質發展的生力軍。公募投資科創板市值攀升的背後,與科創板市場不斷發展壯大、持續擴容密切相關。公募基金也積極發揮價值發現與資源配置作用躬身入局,加強科創板投資產品佈局,為科創企業更好發展拓寬活水之源。 王貴重認為,發展新質生產力,科技創新是核心驅動力;中央金融工作會議舉旗定向提出“做好五篇大文章”,“科技金融”位列其首。目前公募持有科創板股票市值仍在不斷提升,後續可望維持較快成長。 數據也顯示,科創板設立五年多來,成為「硬科技」企業上市首選。截至2024年第一季末,科創板上市企業累計達570家,IPO募集資金超9,000億元。 廣發上證科創板50成份ETF基金經理人陸志明也表示,隨著科技創新在國家策略中的地位日益凸顯,公募基金透過投資科創板,可以幫助投資人積極參與國家科技創新的浪潮中。因此,未來公募機構對於科創領域的投資仍有望維持較快的成長動能。 中信保誠基金也認為,公募投資科創板市場的規模可望保持較快增長勢頭:一方面,我國一直將科技創新和高新技術產業發展作為重要戰略方向,未來還會加大對科技創新的支持力度,其中也包括財務支持;另一方面,科技創新是推動經濟成長和轉型升級的重要動力,隨著經濟轉型升級的推進,科技創新的需求將會持續成長。 濟安金信基金評估中心主任王鐵牛表示,公募基金加碼佈局科創板,一方面是公募基金作為專業機構投資者支持國家戰略佈局;另一方面,顯示在科技創新、產業升級的大背景下,科創板很多標的也具有很好的投資機會。在「新國九條」發布後,未來會有更多的公募基金投資和佈局科創板中的優質標的。 持續關注科創板投資機遇 佈局多元化投資工具 首批7檔科創主題基金問世後不久,主投科創板的公募基金產品隊伍持續壯大。五年間,市場上已誕生了科創50ETF、雙創ETF、科創50指增ETF、科創100ETF、科創100指增ETF等多種科創板相關公募創新產品。 國泰基金對此表示,隨著科創板上市公司數量的提升,投資人對科創板不同市值規模上市公司的投資需求不斷增加,科創板100ETF等產品應運而生,不斷補充現有科創板相關產品矩陣。我們會持續關注科創板投資機遇,為投資人提供佈局科創板龍頭企業的多元化優質投資工具。 中信保誠基金也表示,未來,公募基金也將圍繞科創板推出更多創新產品。公司一直非常重視科創板投資,積極佈局可投資科創板的產品,並於近期申報業內首批場外科創100指數基金,未來也會持續關注科創板投資機遇,挖掘更多優質投資標的。 王貴重也認為,近期出台的新“國九條”,明確提出要“大力發展權益類公募基金,大幅提升權益類基金佔比”“豐富公募基金可投資產類別和投資組合”等,這也將為科創產品擴容提供契機。未來公募基金仍將圍繞科創板推出更多創新產品,滿足投資人科創投資需求。他建議後續根據市場趨勢、顧客需求等積極開發更多、科創相關的主題基金、ETF、ESG等基金產品。 上海證券基金評估研究中心高級基金分析師孫桂平也表示,相較於主機板市場,科創板市場具有高收益高波動的特性,投資者更適合借助ETF等指數基金掌握板塊高成長帶來的長期投資機會。除了目前主要發行的寬基ETF之外,還可以發行更多的行業主題ETF,以及風格策略ETF等,給投資者更多的投資工具。 引導資金流向科創和策略性新興產業 隨著公募等機構投資人在科創板市場的不斷壯大,受訪機構和人士認為,公募積極參與科創板市場,有利於引導資金投向科創領域和策略性新興產業,穩定科創板市場,並有助於完善中國特色資本市場的生態體系。 南方基金表示,公募基金是連結產業和資本的橋樑,透過深度基本面研究,發揮專業機構投資者的定價能力和產品創設能力,引導社會資本流向戰略新興行業中的優秀和潛力企業。這將有助於提昇科創類企業權益融資的便利性,促進高品質創新資本的形成,並推動實體經濟創新效能的提升。而隨著科創板的運作日漸成熟,中國特色資本市場的生態體係也持續完善。 王貴重也認為,公募基金作為A股第一大專業機構投資者,是科創板重要的參與力量。在投資端,依託自身專業投入力量,助力科創板企業合理定價,做好價值發現,持續提昇科創板整體吸引力,增強資本市場穩定性;供給端,不斷提供豐富的科創產品,引導資金流向科創領域,便利更多投資人分享科創投資機會。 受訪機構和人士也表示,公募基金也將在融資、定價、提升市場流動性,以及提昇科創板公司治理水平等方面發揮積極作用,對科創板市場的長期健康發展有深遠影響。 陸志明分析,作為機構投資者,公募有望在科創板投融資和定價方面發揮重要作用。其次,公募的參與有利於吸引更多類型的投資人參與,提高市場活躍度與流動性。再次,公募的加入也能夠提高科創板企業的公司治理水平,幫助企業更好地對接資本市場,並加速科技創新成果的轉換和產業化進程。 中信保誠基金也認為,首先,公募基金等機構投資者的參與可以增加科創板市場的流動性,提高股票交易的活躍度,有效促進市場價格的形成;第二,公募基金能夠對科創板市場中的公司進行深入分析和評估,形成專業的投資建議和決策;第三,公募基金等機構投資者遵循風險控制和合規要求,投資決策通常更加理性和穩健,有助於科創板市場長遠平穩健康發展。 基煜基金也表示,首先,機構投資者憑藉著較大的資金規模和長期的投資週期,為科創板市場提供了穩定的資金來源;其次,機構投資者的專業投資能力和理性投資風格有幫助於減少市場中的投機行為,提升市場的理性水準;最後,機構投資人的長期投資與價值投資概念,對於引導市場形成健康的投資氛圍具有重要意義。 首批產品長期業績亮眼 管理人多舉措提升投資回報 隨著公募公司持續佈局,近年來科創板主題基金整體規模持續擴大。同時,在板塊震蕩的背景下,首批產品儘管年內表現分化,但長期業績較為亮眼,成立以來回報悉數為正,為投資者贏得了較好的超額收益。 多位基金業內人士表示,近年來科創板塊出現較大震盪,為投資帶來一定挑戰。不過,短期波動不會改變長期國內科技產業的發展大方向,科創主題基金仍是具備高成長性的優質投資選擇。目前,各家公司正不斷改進投研體系、迭代投資方法,同時注重風險管理和收益平衡等,努力為投資者提升投資回報。 無畏板塊震盪 成立以來悉數正回報 Wind數據顯示,截至4月19日,首批7隻科創主題基金年內表現出現分化,除一產品獲2%的回報外,其餘悉數告負,平均收益率為-7.78%,同時,首尾業績差超過23個百分點。 不過,拉長時間來看,這7檔產品成立以來均為正回報,平均報酬率為53.5%。其中,易方達科技創新達到翻倍,達115.6%,成立以來年化回報為16.68%。此外,南方科技創新、嘉實科技創新等產品成立以來年化回報均超10%。 「近五年來,市場在內外多重因素作用下,風格切換和產業輪動均高於以往,科創板塊也大起大落,波動幅度較大,給投資帶來一定挑戰。」嘉實基金大科技研究總監王貴重坦言,首批科創板主題基金年內業績分化明顯,反映各基金公司科技投資實力的差異。 南方基金、中信保誠基金都認為,近五年來,由於市場風格輪動,科創板整體波動較大,但拉長時間來看,首批科創主題基金創造了較為亮眼的業績,基本上大幅跑贏業績比較基準,為投資人贏得了較好的超額報酬。 南方基金也表示,國內科技產業浪潮仍在激盪、產業基礎仍然堅實,短期的波動不會改變長期國內科技產業的發展大方向,科創主題基金也仍然是具備高成長性的優質投資選擇,讓投資人能夠伴隨國內科技產業快速發展,分享我國產業升級帶來的紅利。 「首批上市科創主題基金都獲得了較高的關注度,從整體特徵來說,業績分化較為明顯,同時不少產品也具有相對波動較大的特徵。」濟安金信基金評估中心主任王鐵牛認為,公募基金作為中長期投資者,應該堅持長期投資價值投資概念。未來,既要實踐好公募基金服務實體經濟和國家戰略的能力和使命,同時也要為投資者多提供具有一定特色、收益和業績相對穩定的產品,以提升投資者的獲得感和長期投資回報。 多舉措提高產品投資回報 提升投資者獲得感 過去五年,科技業和資本市場都經歷了許多變化。在此背景下,多位受訪者表示,為了提升投資人獲得感,需要多舉措提高產品投資回報。 南方基金表示,他們相信只有不斷調整和改進投資體系,才能更好地適應市場的動態,找到更好的投資機會,為客戶創造長期價值。 「宏觀情勢不斷變化,科技革命的快速發展不僅推動了產業變革,也在為我們的投資策略帶來機會和挑戰。」南方基金直言,產業趨勢的力量正在被愈發重視,在科創板在這個全新的市場中,相信透過深入了解每個產業的技術和趨勢,許多寂靜中孕育的時代新潮流將在未來爆發。 「同時,我們也不斷調整我們的投資範圍,以更好地適應市場的波動,並更好地符合政策和情緒面的變化。」南方基金透露,他們始終保持著謹慎的立場,在考慮新的投資目標時,也會充分考慮產業風險、財務指標和競爭力,並且只選擇那些具有永續性的公司作為他們的投資目標。 在投資心態管理上,嘉實基金王貴重坦言,在底部堅持樂觀,和在頂部保持謹慎一樣困難,這也是人性弱點所在。因為股價往往會放大樂觀和悲觀的情緒,從而相信所謂的長期宏大敘事。 「這幾年在內外因作用下,我們的身心均得到了歷練和洗滌,心態上還是要保持樂觀。」王貴重表示,在底部區域往往最難熬,因為既看不到明確的利好因素,還要被股價的反身性困擾,但若能堅持下來大概率也有好的回報。此外,科技變化日新月異,基金經理人還要永葆學習向上的能力,保持在場才不會最終離場。 至於投資中的風險管理,王貴重進一步表示,科技投資具有高彈性、高風險、高波動的特點,鑑於這些特有屬性,將在具體投資中充分發揮深度研究、風險控制等各個關鍵角色的作用,對科技投資護航,全面評估各項風險,堅決做到投前深度調查嚴密篩選,投中動態辨識防範風險,投後密切追蹤彈性因應。 「新一輪科技革命多學科交叉,技術壁壘更高,對投資團隊專業性、資金長期性、科技服務生態等提出了更高要求。」王貴重表示,展望未來,嘉實基金仍將以專業深度的研究立身,密切掌握科技創新的內涵和外延、產業應用的發展和動態,持續提昇科技投資的能力,以更豐富多元的產品選擇和配置方案引導社會資金轉化為科技資本,引「活水」為國家重點策略、關鍵領域和弱點提供支持,讓投資者持續受益。 科技革命引領科創板發展壯大 當今世界正經歷百年未有之大變局,新一輪科技革命和產業變革深入發展,正在全方位改變人類社會的形體。科技創新正在釋放巨大能量,將為人類社會開啟新的成長週期,創造新的發展空間。 多位業內人士表示,在人工智慧、半導體、生物科技等尖端科技領域,科創板企業展現出高研發強度與成長性。同時,科創板在積體電路、生物醫藥、新能源等關鍵產業鏈中形成示範和聚集效應,預示著未來在這些領域的突破將帶動整個板塊的系統性提升。隨著全球科技週期的復甦和數位經濟的推進,科創板投資吸引力不斷增強。 產業鏈整合邁入新階段 未來科技創新領域發展空間大 在科創產業快速迭代的背景下,多位業內人士表示,未來科技創新領域的發展趨勢可能集中在人工智慧、大數據、雲端運算、半導體、生物科技等尖端技術領域。在未來的五年、甚至是更長的時間裡,具有創造性的科技公司的成長性或會更好地體現。 根據廣發上證科創板50成份ETF基金經理陸志明介紹,從估值層面,科創板自2020年以來已經經歷了一輪較大幅度的調整,科創50的市盈率從2020年7月的83倍下降至43倍,目前的估值水準已處於比較合理的區間。在財務指標方面,科創板公司展現出較高的研發強度,其中科創板公司研發人員數量佔比的中位數達到28.49%,研發費用佔營收比例的中位數達到12%。 業績成長層面,科創板公司未來兩年複合營收成長速度與獲利成長速度的中位數分別為29.50%和36.65%,展現出較高的成長性。市值結構方面,科創板目前總市值近5兆元,其中電子、醫療保健、機械設備和電腦分別佔35.8%、19.2%、9.1%、8.9%。隨著全球半導體週期底部復甦以及數位經濟浪潮的大趨勢,相關公司業績有望兌現,科創板長期投資價值凸顯。 嘉實基金大科技研究總監王貴重分析表示,各細分產業的Beta收斂之後,競爭力會重新成為最重要的成長要素。目前科技投資的整體架構分為底層的基礎設施、晶片層、伺服器層,雲層,再到上面的大模型、專用模型,最後到各行業的應用,未來需要在整體的研究圖譜中密切追蹤各行業的發展進度。 「科創領域未來發展方面,首先科創板在積體電路、生物醫藥、新能源等重點產業鏈,已經形成了一定示範效應和聚集效應,未來相關產業會從單點突破向系統提升邁進,還將會有更多整合上下游產業鏈的科創產業集群邁進。能、人形機器人、生成式人工智慧、生物製造等領域,相信有更多科創板企業會在相關領域取得更多的突破。 此外,國泰、南方、中信保誠基金等多家公募表示,目前中國走到了經濟轉型升級的十字路口,在數位經濟、新能源、高端裝備、電子製造等領域的領先優勢將會保持,在生物技術和半導體等領域也將迎頭趕上。憑藉著本土的企業家精神和工程師紅利,憑藉著凝聚全球資源的決心和胸襟。在未來的五年、甚至是更長的時間裡,將有一批新興產業創造出巨大的價值。 科創板長期投資價值凸顯 關注人工智慧、生物醫藥和高端製造等領域 在投資機會方面,多位業內人士表示,經歷近幾年的調整後,目前科創板投資價值凸顯,可關注半導體、人工智慧、生物醫藥和高端製造等領域。 王鐵牛認為,雖然科創板整體有較大發展,不過走勢在最近兩年還是出現了一定的波動。一方面顯示科創板設立以來部分公司上市溢價偏高,近兩年出現估值回歸的過程。當然從另一方面來看,目前科創板的估值已經具有一定的性價比,考慮到科創板的上市公司大多具有硬核科技和高成長的特性,一旦市場整體回暖,科創板中長期投資價值可以更好顯現。在細分方向上,建議專注於符合新質生產力的一些重點方向,例如人工智慧、算力、高端製造、生物技術等細分領域。 陸志明表示,從細分賽道上看,半導體、人工智慧、生物醫藥和高端製造等賽道值得高度關注,尤其人工智慧革命帶動相關產業(算力、大模型、應用等)迅速壯大。同時,經濟基本面持續復甦將帶動消費電子、半導體等領域景氣回升。中長期視野下,隨著人口老化趨勢加速,生技或將成為未來新的經濟成長引擎動能,生物醫藥值得策略性重視。此外,高端裝備製造業是科創板支援的另一個重點領域,包括工業機器人、工業母機、軌道運輸設備等。 「目前,AI產業正處於一個爆發的起點,未來隨著大模型成本的不斷下降,AI賦能各行各業將會成為一種可能。所有跟資訊科技相關的領域都會迎來一定程度的重塑,但仍有大量的長尾的應用沒有得到顯著的滿足。四維媒介遊戲,還是社交、搜尋、短片、電商,我們用的網路應用都會整合AI功能。其次,軟體產業。軟體會從功能軟體到智慧軟體,軟體的能力會進一步提升,幫我們做更多的事情,互動也會更友善。無論是辦公室、OA、CRM、ERP,甚至是一些專業的畫圖、EDA等工具。 此外,國泰、中信保誠、基煜基金等多家機構認為,科創板是我國新質生產力的代表,目前處於人工智慧等產業變革關​​鍵節點,政策支持疊加產業趨勢可望驅動科創板內生成長進一步提升。科創板含「新」量高,與「新質生產力」的內涵緊密相連,硬科技屬性凸顯,半導體、新能源、機器人、新材料、高端裝備等領域仍會是熱門賽道。 (中國基金報 )