全球最大保險市場!穿透百年的美國保險業有何特色?
為了防止財富縮水,越來越多的高淨值人士將保險視為資產配置、稅務規劃、債務隔離、財富傳承和養老儲備的重要工具,試圖透過保險為自己和家庭提供堅實的安全墊。 這種需求之下,高淨值人士選擇配置美國大額壽險保單早已不是新鮮事,為什麼大家會跑去美國配置保險?美國保險市場究竟如何? 全球最大保險市場 如果一定要形容美國保險市場,可以用多個「最」字來總結:全球最大的保險市場、全球保險業最發達​​的國家之一和全球最大的再保險市場之一,其在全球的地位不言而喻。 美國保險業的歷史最早可以追溯到18世紀初,距今已經有260多年的歷史。在悠久的歷史長河裡,美國保險穩定發展,持續前行,目前保險業在美國經濟社會發展中扮演無法取代的重要角色。 作為當今世界的第一大經濟體,美國保險市場成熟且發達,無論是在市場規模、保司數量、業務類型、行業監管等方面都屬於前列,在全球保險業佔據著重要的位置。 從保費收入規模來看,2022年全球保險業統計結果顯示,美國保險保費收入29598.08億美元,佔全球保費收入的43.6% ,位列全球第一,且相比較於2016年的26.80%上升了近20個百分點,份額持續攀升。同年,我國的保險保費收入為6,978.06億美元,佔全球保費收入的10.3% 。 評估一個地區保險業的發展,除了保費規模,還可以看另外兩個指標,即保險密度和保險深度。 所謂的保險密度是指該地區保費收入與人口總數的比值,也就是人口平均保費。它標誌著該地區保險業務的發展程度,也反映了該地區居民對保險意識的強弱。 數據顯示,從2001年到2022年,除了個別年份,美國的保險密度呈現逐年成長的趨勢。 2022年,美國保險的密度為5,981美元/人。同年,中國保險的密度僅550美元/人。 再來看保險深度。保險深度是指該地區保費收入與GDP的比值,反映了該地區保險業在整個國民經濟中的地位。 2022年,美國保險的深度為7.82% ,約為中國保險深度(3.88%)的兩倍。 市場成熟且發達 除了保險保費規模和普及度居前,美國保險業無論是在保險公司經營和運作、產品創新、行業監管等方面都是許多國家發展保險業借鑒和參考的主要對象。 保險機構競爭激烈: 在美國的保險市場上存在著大量的保險公司,截至2022年約有5,000家左右。這其中,既有大型的機構,也有眾多中小型的公司,它們共存於一個市場中,並展開激烈競爭。 在這場競爭中,少數大型公司處於優勢和壟斷地位。以壽險公司為例,美國的壽險公司由股份制和相互制公司組成,其中絕大部分是股份制公司,但相互制公司歷史更加悠久,規模也較大。 產業監理嚴格: 美國的保險市場擁有完善且成熟的監管體系,實行的是聯邦政府和州政府雙重監管制度。聯邦政府和州政府對保險業都擁有獨立的保險立法和管理權。 也因此,美國的保險公司受到的監管極為嚴格,每家保險公司的每個產品都必須經過所在州和聯邦監管部門的批准才能推向市場。也就是說,要想在全國範圍內進行銷售,要經過數十個州的監管部門和聯邦監管部門的批准。 美國的保險監理主要包括確保保險公司有足夠的財力來履行保險承諾,各州的保險法規設立了保險公司的法定最低資本和盈餘標準,一旦保險公司的資本和盈餘低於本州規定的最低標準,監管機構就會介入。此外,還有市場行為監管,以確保價格、產品和交易情況合理公正。(諾亞精選)
去年被巴菲特清倉的股票被做空機構狙擊,單日暴跌53%! !
一家賣空者指控這家保險公司「大規模」詐欺。 上週,在做空機構Fuzzy Panda Research指控環球人壽(Globe Life)詐欺之後,這家壽險公司的股價單日暴跌超過53%。此前,波克夏海瑟威公司(Berkshire Hathaway)長期持有環球人壽公司的股票。 如果你考慮在股價下跌時抄底買入,有些事情你需要知道。 環球人壽的麻煩始於去年 環球人壽是波克夏海瑟威持有時間最長的投資之一,20多年來一直是該集團投資組合的一部分。伯克希爾持有的環球人壽經歷了幾個困難的經濟時期,包括COVID-19大流行,這給人壽保險公司帶來了巨大的壓力,提高了索賠成本。 巴菲特在投資時檢視管理團隊的品質和可信度。巴菲特和他的團隊在評估管理層方面有著出色的記錄,這是集團長期成功的一個重要原因。當環球人壽成為多起指控其不當行為的訴訟對象時,伯克希爾終止了對環球人壽的投資。 去年,環球人壽的兩家子公司——美國收入人壽保險公司(American Income Life Insurance Co.)和阿里亞斯保險公司(Arias Agencies)——因工作場所不當行為而面臨訴訟:這包括猖獗的吸毒、性侵犯和沒有達到銷售目標的代理商的降級。 環球人壽的掙扎仍在繼續,一名前高管聲稱,他因舉報該子公司“潛在的非法”銷售行為而被解僱。這些指控似乎是波克夏去年出售在這家保險公司股份的原因。 以下是賣空者Fuzzy Panda對這家保險公司的看法: 快轉到今年,環球人壽的麻煩變得越來越糟。 3月6日,美國司法部向環球人壽和美國收入人壽發出傳票。傳票是對(已更名的)阿里亞斯組織(Arias Organization)欺詐和不當行為指控的調查的一部分,該組織現在是美國收入人壽(American Income Life)的機構之一。 上週,賣空機構Fuzzy Panda Research指控環球人壽存在「廣泛的」保險欺詐,而管理層對此視而不見。根據Breakout Point和彭博社的報道,Fuzzy Panda Research是2023年表現最好的活躍賣空者。儘管賣空者——試圖從股價下跌中獲利的投資者——在2010年代的長期牛市中遭受了嚴重損失,但他們可以幫助揭露有害的或徹頭徹尾的商業欺詐行為。 Fuzzy Panda查閱了數百份法庭文件,並採訪了前高管和代理人,「他們向我們展示了欺詐的藏身之處」。據該賣空者稱,儘管欺詐行為“很明顯,而且報告了數百次”,但管理層卻忽視了這一點。這份空頭報告發布後,環球人壽的股價在一天之內暴跌53%。 在受到Fuzzy Panda的嚴重指責後,環球人壽回應: 我們審查了這份報告,發現它極具誤導性,將匿名指控與原告律師事務所為迫使環球人壽達成和解而提出的重複論點混在一起……Fuzzy Panda Research的賣空分析錯誤地描述了事實,並使用未經證實的說法和猜測來呈現環球人壽的整體圖景,這是故意虛假、誤導和誹謗的。 可以抄底買入嗎? 根據The Fly報道,分析師認為股票拋售過度,但仍有重大問題。投資銀行和投資公司Piper Sandler表示,環球人壽的回應"有助於緩解擔憂,但並不能完全消除與投資界就此事進行更廣泛溝通的真空。" 同時,另一家投資公司Evercore認為,環球人壽股價的下行空間有限,但仍存在「很大的不確定性」。 環球人壽面臨嚴重指控,股價反映了這一點。在經歷了大規模的拋售之後,激進的投資者可能會發現該股的抄底時機已經成熟。如果你願意承受這種風險,那就下注買入吧。 然而,考慮到情勢的不確定性和司法部的調查,大多數投資者最好還是靜觀其變,他們現在應該避開這隻股票。 (北美洲財經)